Kapital.kz
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам биржевых торгов среды курс по паре USD/KZT замедлил
темп снижения, закрывшись на отметке 515,11 тенге за доллар (-0,9
тенге). При этом наблюдалось заметное понижение торговой активности:
совокупный объем торгов составил 240,4 млн долларов против 347,2 млн на
предыдущей сессии. В отсутствие торгов на западных биржах и нефтяными
фьючерсами поддержку курсу нацвалюты, вероятно, оказывало продолжающееся
укрепление российского рубля, а также дополнительное предложение
инвалюты за счет обязательной продажи экспортной выручки КГС и
конвертации трансфертов из Нацфонда.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ситуация на денежном рынке сохраняется стабильной: в среду TONIA снизилась
на 19 б.п., до 14,68%, тогда как торги однодневными валютными свопами
не проводились из-за закрытия американских рынков в честь Рождества. В
то же время спрос на размещение депозитов в Нацбанке остается
повышенным: объем вчерашнего размещения составил 1,1 трлн тенге (100%
спроса) под 15,25% годовых. При этом изъятия также сохраняются высокими
(-0,3 трлн тенге): открытая позиция по операциям НБРК снизилась до ~7,2
трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
В среду индекс KASE показал
слабый рост, зафиксировавшись на отметке 5 495,79 пункта (+0,1%). В
отсутствие значимых корпоративных новостей и из-за затишья на мировых фондовых
рынках на фоне рождественских праздников локальные инвесторы, вероятно,
проводили рекалибровку своих портфелей. В частности, распродажи
коснулись акций Казахтелекома (-1,2%), тогда как повышенный спрос
отмечался в долевых бумагах КазТрансОйла (+1,2%). При этом поддержку
индексу оказывали акции Эйр Астаны (+0,6%) и банковского сектора.
Нефть
Котировки нефти Brent на
сегодняшних торгах снижаются: в моменте цена на мартовские фьючерсы
теряет 0,4%, составляя 73,3 доллара за баррель. Вероятно, нефтетрейдеры
оценивают данные API:
на прошлой неделе запасы сырой нефти в США упали на 3,2 млн баррелей
при росте запасов бензина на 3,9 млн баррелей, что может
свидетельствовать о снижении спроса на топливо в стране. В то же время
поддержку котировкам может оказать план КНР, одного из крупнейших в мире
импортеров нефти, выпустить в 2025 году специальные казначейские
облигации объемом 3 трлн юаней (411 млрд долларов) для поддержки
экономики.
Рисковые активы
Торги на американских фондовых
биржах в среду не проводились по случаю празднования Рождества. При этом
на сегодняшней сессии позитивный сентимент может поддержать отчет RetailSpendMonitor от Visa:
с 1 ноября розничные продажи в США увеличились на 4,8% в годовом
выражении, что подтверждает силу американской экономики. Что касается
перспективы фондовых индексов, то согласно опросу Financial Times, в 2025 году S&P 500 поставит новые рекорды - ожидаемый рост составит 8%, до 6 500 пунктов (тек. 6 040 пунктов), главным образом за счет сохраняющегося интереса к компаниям технологического сектора.
Защитные активы
В безрисковых инструментах в
среду вновь отмечалась околонулевая динамика на фоне отсутствия значимых
геополитических событий, а также снижения торговой активности из-за
рождественских праздников. Между тем ожидания в отношении
проинфляционной политики Дональда Трампа в 2025 году способствуют смещению
настроений инвесторов в пользу более медленного снижения процентных
ставок Федрезервом, что, в свою очередь, может привести к укреплению
доллара и росту цен на золото. Что касается доходности гособлигаций
США, то большинство участников рынков ожидают ее постепенного снижения в
течение следующего года (Financial Times).
