Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На валютных торгах среды инициатива вновь перешла
на сторону покупателей инвалюты: по итогам торгов средневзвешенный курс
по паре USD/KZT закрылся на отметке 517,74 тенге за доллар (+9,24
тенге). При этом объём торгов вырос до 251,8 млн долларов (+11,4 млн),
что может быть связано с подготовкой участников локального валютного
рынка к длинным выходным. Отметим, что после нескольких дней укрепления
российский рубль резко ослаб в среду (курс USD/RUB вырос со 100,03 до
103,27 рубля за доллар), что могло подтолкнуть локальных игроков рынка к
приобретению инвалюты.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На денежном рынке ситуация развивается под
влиянием структурного профицита ликвидности, который ограничивает
волатильность ставок и изымается операциями НБРК. Индикативные ставки в
среду показали небольшое разностороннее изменение вблизи нижней границы
базовой ставки (TONIA – 14,78%, SWAP – 10,69%). Отметим, что нетто-объём
изъятия свободной ликвидности с рынка составляет порядка 7,1 трлн
тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов среды вырос до 5
585,5 пункта (+0,16%). Умеренные покупки наблюдались в акциях Air Astana
(+1,0%), КМГ (+0,7%) и Казахтелекома (+0,7%) и могли быть обусловлены
продолжающимся улучшением локального аппетита к риску (индекс KASE с
н.г. прибавил 33,4%). Между тем активность на рынке может спадать перед
длительными выходными, что ограничит волатильность индекса.
Нефть
На фоне опасений относительно перебоев в
поставках сырья из РФ мировые цены на нефть Brent выросли в среду на
2,0% – до отметки 73,6 доллара за баррель. По сообщениям СМИ,
администрация Белого дома рассматривает возможность ужесточения санкций в
отношении экспорта нефти из России, чтобы усилить давление на Кремль в
преддверии возвращения Дональда Трампа на президентское кресло. Кроме
того, постпреды стран ЕС в среду достигли согласия по новому 15-му
пакету санкций против РФ, включающему дополнительные торговые
ограничения, повышение пошлин на российские сельскохозяйственные товары,
суда из третьих стран, перевозящие российское сырьё. На стороне рынка
также выступили данные о сокращении запасов сырья в США (-1,4 млн
баррелей).
Рисковые активы
Nasdaq в среду впервые в истории преодолел
психологическую отметку в 20 000 пунктов (+1,8%) на фоне растущих
ожиданий дальнейшего снижения ставок на предстоящем 17-18 декабря
заседании Федрезерва. Уверенность рынка была подкреплена последними
данными по инфляции за ноябрь, которые вышли полностью в соответствии с
ожиданиями рынка (годовая инфляция составила 2,7%).
Диаграмма 2. Инфляция в США:
Источник: CNBC
Отдельно отметим и резкий рост курса по паре USD/RUB cо 100,03 до 103,27 рубля за доллар (+3,2%) на ожиданиях дальнейшего ужесточения санкций против РФ со стороны ЕС и США.
Защитные активы
В безрисковых инструментах наблюдался
одновременный рост золота (+1,4%) на фоне покупок отдельными
центробанками и неопределённости вокруг перспектив торговых отношений
между крупнейшими экономиками мира после прихода новой администрации
Белого дома, а также индекса доллара (+0,3%) на ожиданиях более
длительного сохранения высоких ставок Федрезервом после декабрьского
заседания.
