Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На пятничных валютных торгах KASE средневзвешенный курс по паре USD/KZT практически
полностью отыграл потери начала недели, закрепившись на уровне 513,62
тенге за доллар (-10,34 тенге), при росте объема торгов до 280,9 млн
долларов (+61,7 млн). Вероятно, действия Нацбанка, включая возврат нормы
по обязательной продаже 50% экспортной выручки КГС и конвертацию
трансфертов Нацфонда (800-900 млн долларов в декабре), обеспечили
дополнительное предложение на локальном валютном рынке, тогда как
повышение базовой ставки (на 100 б.п., до 15,25%)
одновременно «охладило» спрос.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в
пятницу показали разнонаправленную динамику: средневзвешенная ставка
репо овернайт выросла до 14,82% годовых (+25 б.п.), а ставки
однодневного валютного свопа снизились до 9,84% годовых (-55 б.п.). При
этом объем торгов остался пониженным, составив 608,3 млрд тенге против
среднесуточного значения с начала года в 717,1 млрд тенге. Между тем в рамках
депозитного аукциона в пятницу Нацбанк изъял 0,7 трлн тенге (100%
спроса) под 15,25% годовых. Открытая позиция по операциям НБРК остается у
отметки ~6,8 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
После шести сессий непрерывного роста индекс KASE
в пятницу показал слабое снижение, закрывшись на отметке 5 615,24
пункта (-0,2%). При этом объем торгов возрос в 8,1 раза по сравнению с
предыдущей сессией и составил 4,6 млрд тенге. Основным драйвером
снижения выступили акции Эйр Астаны (-0,9%), вероятно, показавшие
коррекционное снижение после роста в начале прошлой недели. На
сегодняшних торгах спросом со стороны локальных инвесторов могут
пользоваться долевые бумаги КазТрансОйла (-0,4%), сообщившего о росте
поставок казахстанской нефти по итогам 11 месяцев 2024 года: на 61% по
нефтепроводу «Узень-Атырау-Самара» (для поставки в Германию) и на 47% по
направлению «Баку-Тбилиси-Джейхан».
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent
опустились до 71,1 доллара за баррель (-1,4%), несмотря на усилия
ОПЕК+. Внимание нефтетрейдеров, вероятно, было приковано к данным BakerHughes
о росте впервые за восемь недель количества нефтяных и газовых вышек в США:
до 482 (+5) и до 102 (+2), что может указывать на рост добычи в
крупнейшем в мире производителе нефти. Согласно прогнозам Bank of America, увеличение профицита на мировом рынке нефти в 2025 году приведет к снижению цены на нее до 65 долларов за баррель.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в пятницу разнонаправленно изменились: S&P и Nasdaq прибавили 0,3% и 0,8% на фоне оптимистичных прогнозов Lululemon Athletica (+19,5%), тогда как Dow снизился на 0,3% из-за распродажи акций United Health.
Вышедшие в пятницу макроэкономические данные по США также оказались
противоречивыми. В ноябре количество рабочих мест в стране увеличилось
на 227 тыс. против прогнозов роста на 200-220 тыс. При этом безработица в
США выросла с октябрьских 4,1% до 4,2%. В то же время индекс
потребительского доверия в декабре увеличился до 74,0 пунктов с 71,8
пункта месяцем ранее. Подъем продолжился пятый месяц подряд, и сейчас
индикатор находится на максимальном уровне с апреля текущего года. Что
касается позиции представителей Федрезерва, то член совета управляющих
регулятора Мишель Боуман заявила о необходимости осторожного принятия
решения по процентным ставкам с учетом сохраняющихся проинфляционных
рисков.
Защитные активы
В безрисковых инструментах
изменения разнонаправленные – золото показало рост (+0,4%) на фоне
сохранения общемировой геополитической неопределенности, в то время как доходность казначейских облигаций США снизилась (-3 б.п.) после выхода
достаточно слабого отчета по рынку труда в Штатах. Поддержку доллару (+0,3%) оказывали улучшение потребительских настроений американцев, а
также заявления стран-участниц БРИКС об отсутствии намерений пошатнуть
положение американской валюты.
