Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
К концу текущей недели спрос и предложение на
инвалюту были относительно сбалансированными, что обусловило слабое
изменение средневзвешенного курса USD/KZT – закрепился на отметке 523,96
тенге за доллар (+0,15 тенге). Отметим, что некоторое ухудшение
конъюнктуры сырьевого рынка могло иметь ограниченное влияние на рыночный
сентимент ввиду продолжающегося укрепления российского рубля,
стабильного предложения инвалюты в рамках операций по обеспечению
трансфертов из Нацфонда в бюджет и продажи валютной выручки субъектами
КГС.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:22 ALA) торгуется на уровне 517,75 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки казахстанского денежного рынка в четверг
снизились: TONIA – до 14,57% (-5 б.п.), SWAP – до 10,39% (-49 б.п.). При
этом объем торгов оставался невысоким, составив 0,6 трлн тенге (+34,0
млрд). В то же время на депозитах в Нацбанке был размещен 1 трлн тенге
(100% спроса) с годовой доходностью 15,25%. Отметим, что открытая
позиция по операциям НБРК немного увеличилась – до 6,7 трлн тенге (+0,2
трлн), главным образом за счет роста изъятия ликвидности через
депозитные аукционы.
Фондовый рынок
В четверг индекс KASE закрылся новым историческим
рекордом в 5 624,4 пункта (+0,46%). Практически весь прирост обеспечили
представители банковского сектора – Kaspi (+1,7%) и Народный Банк
(+0,9%). Инвесторы могли пересмотреть свои ожидания по указанным бумагам
после недавнего повышения базовой ставки и публикации сильных
квартальных результатов.
Нефть
Цены на нефть Brent в четверг закрылись небольшим
снижением до 72,1 доллара за баррель (-0,3%). Отметим, что в четверг
ОПЕК+ в полном соответствии с ожиданиями рынка отложил до апреля
увеличение добычи на 2,2 млн баррелей, чтобы не дестабилизировать рынок
нефти в текущий зимний период низкого спроса. Кроме того, ограничения на
1,65 млн б/с ряда стран будут действовать до конца 2026 года (ранее
предполагалось их завершение до конца 2025 года). Тем не менее эти меры
были полностью отражены в текущих котировках и не смогли как-либо
поддержать рынок сырья.
Рисковые активы
После обновления исторических рекордов ключевые
фондовые индексы США в четверг снизились на 0,2-0,6%. Инвесторы,
очевидно, осознают высокие мультипликаторы рынка и пока не видят
дополнительных драйверов роста. В этом ключе отметим, что сегодняшняя
публикация данных по рынку труда за ноябрь может иметь сильное влияние
на последнее в уходящем году заседание Федрезерва (17-18 декабря). По
расчетам аналитиков, в прошлом месяце количество новых рабочих мест в
США могло прирасти на 214 тысяч (+223 тыс. в октябре).
Защитные активы
В безрисковых инструментах наблюдалась
раскорреляция: падали и котировки золота (-0,7%), и индекс доллара
(-0,6%), во многом отражая текущий низкий интерес к защитным активам. В
моменте наибольшим вниманием пользуется высокорисковый крипторынок.
