Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Баланс спроса и предложения на валютном рынке
немного улучшается, что проявляется в снижении волатильности и
стабилизации курсовых колебаний. По итогам биржевых торгов четверга курс
USD/KZT продолжил снижаться – до 494,98 тенге за доллар (-0,36 тенге).
При этом торговая активность на рынке сократилась до 184,2 млн долларов
(-6,0 млн). Низкие объемы торгов могут свидетельствовать о завершении
основных продаж инвалюты для уплаты квартальных налогов. Но тем не менее
потенциал для дальнейшего укрепления тенге еще не исчерпан.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 497,65 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходность операций репо овернайт в четверг
немного выросла, зафиксировавшись на отметке 13,77% годовых (+16 б.п.),
тогда как операции с однодневными свопами по паре USD/KZT стоили
участникам рынка 8,81% годовых (-39 б.п.). В то же время на депозитном
аукционе было размещено 880 млрд тенге (100% спроса) при доходности
14,25%. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК удерживается у
отметки 7,5 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE
зафиксировался на отметке 5 414,7 пункта (+0,15%). Рост цен на акции
Kcell (+1,5%) и БЦК (+1,3%) был отчасти скомпенсирован снижением долевых
инструментов Kaspi (-1,6%). Сегодня в фокусе внимания – финансовый
отчет КМГ, а на следующей неделе ожидаются квартальные результаты
Казатомпрома.
Нефть
Цена барреля эталонной нефти Brent в четверг
выросла до 74,4 доллара за баррель (+2,1%). Опасения в потенциальных
перебоях в поставках сырья из РФ могли толкать котировки вверх на фоне
эскалации войны РФ и Украины. В частности, в четверг РФ впервые
использовала баллистическую ракету средней дальности по украинскому
городу Днепр. По словам президента РФ, это явилось ответом на первые
удары западным высокоточным оружием по военным целям на российской
территории. В свою очередь, украинский президент назвал это вторым
за последнее время шагом к эскалации конфликта после отправки на фронт
войск из Северной Кореи.
Рисковые активы
Ликвидность продолжила поступать на рынок
рисковых активов (ключевые фондовые индексы США выросли в пределах
0,5-1,1%), главным образом на фоне благоприятных корпоративных событий и
дезинфляционной макростатистики. Отметим, что сильными вышли
финрезультаты Snowflake (акции выросли на 32,7%), Deere & Co
(+8,1%), Salesforce (+3,1%) и т.д. В то же время количество
американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой
неделе сократилось до 213 тысяч (-6 тыс.), минимального показателя с
конца апреля текущего года. При этом аналитики прогнозировали рост числа
заявок до 220 тысяч. Отдельно отметим и продолжающийся приток
ликвидности на крипторынок: первая криптовалюта в шаге от
психологической отметки в 100 тыс. долларов (в моменте цена составляет
99 тыс.) на ожиданиях резкого изменения в регулировании отрасли и
создания стратегического резерва биткоинов в США при новой администрации
Белого дома. В этом ключе отметим, что в четверг председатель SEC Гэри
Генслер сообщил о планах покинуть свой пост 20 января 2025 года, что
совпадает с началом второго срока избранного президента Дональда Трампа.
Напомним, что именно Гэри Генслер настаивал на регистрации почти всех
криптовалют в качестве ценных бумаг; во время его руководства
зарегистрировано более 100 регулирующих действий против компаний в
отрасли.
Диаграмма 2. Курс BTC:
Источник: Coinmarketcap
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения в
четверг отмечались в золоте (+0,9%), котировки которого
восстанавливались после продолжительного снижения и на опасениях
эскалации конфликта в Украине.
