Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
В конце прошлой недели спрос на инвалюту вновь
заметно преобладал над ее предложением, что обусловило рост
средневзвешенного курса USD/KZT до отметки 496,01 тенге за доллар (+1,97
тенге). При этом торговая активность также возросла до 291,6 млн
долларов (+55,6 млн) при среднесуточном объеме торгов в текущем году в
214,1 млн долларов. Основное давление на рыночный сентимент могли
оказывать коррекция цен на нефть, бегство инвесторов от риска и
глобальное укрепление индекса доллара, а также продолжающееся ослабление
рубля. Вместе с тем сегодня стартует заключительный квартальный
налоговый период в стране, что может значительно увеличить предложение
инвалюты на рынке.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:32 ALA) торгуется на уровне 497,1 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в пятницу индикативные ставки
денежного рынка незначительно снизились: TONIA – до 13,65 % (-2 б.п.),
SWAP_1D – до 8,90% (-3 б.п). При этом объем торгов продолжает оставаться
пониженным (0,5 трлн тенге), но может заметно возрасти на текущей
неделе ввиду прохождения пика налоговых выплат.
В то же время пятничный спрос на депозитном аукционе НБРК составил 883,6 млрд тенге и был удовлетворен в полном объеме (средневзвешенная доходность – 14,25% годовых). При этом открытая позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться выше отметки 7,6 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Торги на фондовом рынке завершились нейтральной
динамикой – индекс KASE сохранился на отметке 5 380,8 пункта (-0,03%).
Некоторый рост акций Kcell (+0,9%) балансировался снижением долевых
инструментов КазТрансОйла (-0,6%) и Air Astana (-0,5%). Низкая
волатильность рынка может быть обусловлена отсутствием значимых
катализаторов.
Нефть
Цена нефти Brent в пятницу опустилась до уровня
71 доллар за баррель (-2,1%). Основное давление на рынок оказывают
опасения относительно значительного профицита сырья на фоне глобального
увеличения добычи и одновременного замедления роста спроса в Китае.
Рисковые активы
Растущая уверенность в отношении «паузы» в цикле
снижения базовой ставки, которую на следующем заседании может взять
Федрезерв, запустила волну распродаж на рынке рисковых активов. Так, в
пятницу ключевые фондовые индексы США снизились в пределах 0,7-2,2%.
Поводом к фиксации прибыли могли выступить проинфляционная статистика по
розничным продажам в США в октябре (+0,4% при прогнозе увеличения лишь
на 0,3%), а также заявления главы Федрезерва накануне о том, что
регулятор не будет спешить с дальнейшим смягчением монетарных условий.
Ключевым событием на рынках на текущей неделе может стать отчетность Nvidia (20.11), инвесторы будут следить за указаниями относительно спроса на ее чипы Blackwell AI.
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения в
пятницу отмечались в золоте (+0,2%), котировки которого
восстанавливались после шести сессий снижения подряд. При этом на
сегодняшних торгах драгметалл ускорил восстановление (+0,7%) на
опасениях эскалации военных действий РФ в Украине после сообщений СМИ о
снятии Белым домом ограничений для использования Украиной американского
оружия для ударов по российской территории. Сообщается, что изменение
политики произошло на фоне развертывания в России северокорейских войск.
