Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Покупатели инвалюты сохраняют доминирующее
положение, что толкает курс доллара вверх на KASE. Во вторник пара
USD/KZT торговалась внутри относительно широкого коридора 484,4-487,9
тенге за доллар, а по итогам торгов выросла до 486,58 тенге за доллар
(+2,1 тенге). При этом объем торгов также вырос и составил 270,1 млн
долларов (+83,9 млн). Напомним, что покупки инвалюты могут происходить
ввиду необходимости оплаты растущих импортных поставок в страну,
обслуживания внешних обязательств, а также негативного фона для
российского рубля, где сохраняется неопределенность относительно
биржевой торговли юанем на Мосбирже (OFAC ранее продлило лицензию на
сворачивание операций с Мосбиржей до 12 октября т.г.). В то же время
выхода нерезидентов из тенговых активов не наблюдается (оперативные
данные по вложению средств нерезидентов в ноты показали небольшой рост).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка во вторник на KASE
продемонстрировали разностороннюю динамику (TONIA – выросла с 13,85% до
14,10%, SWAP-1D – опустилась с 7,65 до 7,6%), но удерживаются вблизи
нижней границы коридора базовой ставки на фоне продолжающегося роста
профицита ликвидности в системе. Отметим, что открытая позиция по
операциям НБРК превысила психологическую отметку в 7 трлн тенге
задолженности перед рынком.
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
Индекс KASE во вторник снизился на 0,58% – до 5
102,2 пункта. Под давлением продавцов оказались акции Казатомпрома
(-1,9%), Казахтелекома (-0,8%) и Народного Банка (-0,8%), что
происходило на фоне фиксации прибыли после недавнего роста. Между тем
изменения на рынке могут и дальше носить слабовыраженный характер в
отсутствие новых драйверов для дальнейшего роста. Напомним, что индекс
KASE с начала года вырос на 21,8%.
Нефть
Котировки нефти Brent во вторник заметно
снизились – на 4,5%, опустившись до отметки 77,5 доллара за баррель.
Такая динамика во многом является лишь коррекцией после скачка с прошлой
недели (+8%) на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке и опасений
относительно перебоев в поставках сырья из региона. Отметим, что во
вторник один из представителей руководства Хезболлы заявил, что
поддерживает попытки добиться перемирия, при этом не упомянув
прекращение войны в Газе в качестве предварительного условия.
Рисковые активы
Приток ликвидности в рисковые активы продолжился
после небольшой паузы: ключевые фондовые индексы США во вторник выросли в
пределах 0,3-1,5% в преддверии публикации ключевых отчетов месяца по
инфляции цен потребителей (CPI, 10.10) и производителей (PPI, 11.10). По
прогнозам аналитиков, CPI в месячном выражении замедлится до 0,1% (0,2%
в августе), а в годовом выражении составит 2,3% (2,5% ранее). В то же
время PPI в месячном выражении прогнозируется на уровне 0,1% (0,2%
ранее), а в годовом выражении замедлится до 1,4% (1,7% ранее). Любые
отклонения от этих уровней могут соответствующим образом сказаться на
аппетите к риску.
Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения
наблюдались в золоте (-1,2%) на фоне комментариев представителя Хезболлы
о готовности к перемирию и фиксации прибыли после недавнего ралли. В то
же время индекс доллара и доходность 10-летних гособлигаций практически
не изменились перед публикацией инфляционных данных.
