Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На пятничных валютных торгах KASE
средневзвешенный курс по паре USD/KZT закрепился на уровне 482,09 тенге
за доллар (-0,65 тенге) при высоком объеме торгов – 285,8 млн долларов
(-3,0 млн долларов). Укрепление тенге происходило на фоне
продолжающегося роста цен на нефть, увеличения нетто-продажи инвалюты из
Нацфонда и ожиданий сохранения высоких тенговых ставок в системе.
Отметим, что по предварительным результатам октябрьского опроса АФК,
большинство экспертов ожидают сохранения базовой ставки на текущем
уровне 14,25% на заседании в текущую пятницу, 11 октября.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:23 ALA) торгуется на уровне 483,69 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки на денежном рынке в пятницу показали
противоположную динамику: средневзвешенная ставка репо овернайт выросла
до 13,52% годовых (+19 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа
зафиксировались на уровне 7,15% годовых (-24 б.п.). При этом совокупный
объем торгов остается пониженным – 0,5 трлн тенге, что во многом
обусловлено высоким профицитом ликвидности в системе и изменениями в
системе инструментов (НБРК с начала года не проводит операций по изъятию
ликвидности через репо). Между тем Нацбанк в рамках депозитного
аукциона в пятницу изъял еще 688 млрд тенге (100% спроса) под 14,25%
годовых. На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК остается у
отметки ~6,8 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в пятницу показал дальнейшее
восстановление, закрывшись на отметке 5 127,5 пункта (+0,57%). Покупки
наблюдались в акциях телекоммуникационного сектора – Казахтелекома
(+2,0%) и Kcell (+2,0%), а также Казатомпрома (+1,6%). Отметим, что
сделка по продаже Tele2/ALTEL катарским инвесторам может состояться в
ближайшее время; что касается перспектив атомной промышленности, то по
результатам одного из экзитполов 69,8% граждан проголосовали за
строительство АЭС, против – 30,2% при явке 67,3%.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли
на 0,23% – до 78,1 доллара за баррель. Позитивные настроения
нефтетрейдеров могли быть поддержаны сильной статистикой по рынку труда в
США, что указывает на достаточно устойчивую американскую экономику и
стабильный спрос на сырье. При этом за прошлую неделю нефть Brent
подорожала на 8%, главным образом на опасениях перебоев в поставках
сырья из Ирана при потенциальных ответных атаках Израиля.
Рисковые активы
Резкий скачок занятости в США поддержал рыночный
сентимент в пятницу: основные американские фондовые индексы на
завершении прошлой недели выросли в пределах 0,8-1,2%. Отметим, что
количество рабочих мест в экономике США в сентябре увеличилось на 254
тыс. (максимальный рост за 6 месяцев) при ожиданиях роста лишь на 147
тыс. При этом показатель за август был также пересмотрен вверх (до 159
тыс. с первоначальной оценки в 142 тыс.). На этом фоне безработица в
сентябре снизилась до 4,1% с августовских 4,2%. Сильные данные
поддержали уверенность рынка в устойчивости американской экономики,
соответственно, ожидания по снижению ставок в ноябре были рекалиброваны
вниз (с 50 б.п. до 25 б.п.).
В этом ключе отметим, что на неделе инвесторы ожидают публикации протокола сентябрьского заседания Федрезерва, свежих данных по инфляции за сентябрь и старт сезона корпоративной отчетности за III квартал.
Защитные активы
Пересмотр ожиданий по снижению базовой ставки
Федрезервом поддержал индекс доллара (+0,52%) и доходность 10-летних
гособлигаций США (подскочила с 3,85 до 3,97%), но котировки золота ушли
вниз (-0,43%). Геополитический фактор на Ближнем Востоке может оказать
сильное влияние на динамику рынка защитных активов на текущей неделе при
эскалации конфликта между Израилем и Ираном.
