Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
В последнюю торговую сессию сентября нацвалюта
продемонстрировала ослабление перед публикацией важной макростатистики и
в целом на фоне благоприятной внешней среды. По итогам торгов
понедельника курс по паре USD/KZT вырос до отметки 481,11 тенге за доллар
(+1,61 тенге). Отметим, участники рынка ожидают публикацию данных о
планируемых объемах продаж инвалюты из Нацфонда в октябре, что, как
правило, выступает сильным сигналом к покупкам и продажам. Так, последние
три месяца подряд они находились на высоких уровнях – выше отметки в 500
млн долларов (на сентябрь было заявлено 900-1000 млн долларов). Кроме
того, сегодня будут опубликованы данные по инфляции в стране, которые
играют определяющее влияние на изменение монетарных условий.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:28 ALA) торгуется на уровне 479,9 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
По итогам торгов в понедельник индикативные
ставки денежного рынка показали снижение: TONIA опустилась до 13,18%
(-21 б.п.), SWAP_1D – до 7,21% (-124 б.п.). Такая динамика могла быть
обусловлена снижением спроса на краткосрочную ликвидность перед
завершением квартала и сохраняющимся ее структурным профицитом в
системе. Спрос на депозитном аукционе НБРК составил 873 млрд тенге и был
удовлетворен в полном объеме (средневзвешенная доходность – 14,25%
годовых). На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК находится
вблизи 6,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Последние торги сентября на фондовом рынке
завершились небольшим ростом – индекс KASE достиг отметки 5 171,8 пункта
(+0,1%). В составе индекса наибольший спрос наблюдался в акциях KEGOC
(+0,9%) на фоне утверждения выплат дивидендов, а также Air Astana
(+0,5%) на фоне продолжающегося обратного выкупа акций. Между тем в
октябре аппетит к риску могут поддержать сильные операционные и
финансовые результаты компаний за прошедший квартал.
Нефть
Цена нефти Brent в понедельник в течение торгов
снижалась, но завершила день ростом до 71,7 доллара за баррель (+0,22%).
Ключевым драйвером роста цен на нефть в моменте выступают разрастание
конфликта на Ближнем Востоке и стимулирующие меры китайских властей по
поддержанию экономического роста. При этом главным сдерживающим фактором
выступают планы ОПЕК+ по постепенному снятию ограничений на нефтедобычу
с 1 декабря текущего года.
Рисковые активы
«Ястребиные» комментарии главы Федрезерва немного
ухудшили аппетит к риску в понедельник, но ключевые фондовые индексы
США все равно завершили день умеренным ростом в пределах 0,4%. Так, в
понедельник глава ФРС Джером Пауэлл указал на дальнейшее менее
значительное снижение ставок (по 25 б.п. на оставшихся двух заседаниях
до конца года) и призвал обратить внимание на то, что регулятор не
придерживается какого-либо заданного курса. При этом центробанк
будет стремиться сбалансировать снижение инфляции с поддержкой рынка
труда и позволит макроданным определять дальнейшие действия. Тем не
менее «бычий» импульс на рынке сохраняется, о чем могут
свидетельствовать довольно впечатляющие результаты индексов за сентябрь
(Dow Jones вырос на 3,4%, S&P 500 прибавил 4,2%, а Nasdaq увеличился
на 6,1%).
На старте нового месяца инвесторы традиционно ожидают довольно большое количество событий и публикаций, в том числе данные по числу открытых вакансий на рынке труда (JOLTS), количеству заявок на пособие по безработице, индексы PMI в промышленности и услугах, официальный отчет по американскому рынку труда за сентябрь.
Защитные активы
Если в рисковых активах комментарии главы
Федрезерва не смогли развернуть тренд, то в безрисковых наблюдался откат
в золоте (-0,33%), рост индекса доллара (+0,32%) и доходности 10-летних
гособлигаций (с 3,75 до 3,78%). Это во многом обусловлено пересмотром
ожиданий по дальнейшему снижению ставок Федрезервом после вчерашних
комментариев Джерома Пауэлла.
