Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам пятничных торгов курс по паре USD/KZT
закрылся на отметке 479,5 тенге за доллар (+0,93 тенге). При этом объем
торгов резко снизился и составил 167,4 млн долларов против 271,2 млн на
предыдущей сессии. Подобная динамика наблюдалась на позитивном внешнем
фоне, включая рост нефтяных котировок и снижение индекса доллара США.
Соответственно, повышение обменного курса тенге в большей степени было
обусловлено внутренними факторами. Активные покупки инвалюты могли
происходить в целях оплаты импорта и обслуживания/погашения внешних
обязательств, объемы которых традиционно увеличиваются в конце
каждого квартала.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка по итогам
пятницы показали разнонаправленную динамику: TONIA снизилась на 67 б.п.,
до 13,39%, тогда как SWAP-1D вырос на 27 б.п., до 8,45%. При этом объем
торгов снизился до 736,4 млрд тенге (-179,0 млрд), приблизившись к
своим среднесуточным значениям с начала года (734,7 млрд). В то же время
продолжается изъятие краткосрочной ликвидности с рынка посредством
депозитных аукционов, в результате чего открытая нетто-позиция
удерживается вблизи отметки в 6,7 трлн тенге.
Фондовый рынок
Индекс KASE на последних торгах недели продолжил
умеренное снижение, опустившись до отметки в 5 167,65 пункта (-0,37%). В
отсутствие значимых корпоративных событий основным драйвером снижения
выступили акции Kaspi (-2,9%), тогда как долевые бумаги остальных
компаний представительского списка показали менее выраженную динамику,
изменяясь в диапазоне ±0,5%.
Нефть
По итогам пятницы котировки нефти Brent выросли
на 0,5% – до 72,0 долларов за баррель, на фоне новостей о новых стимулах в
Китае. Центробанк КНР снизил норму резервных требований для банков на
0,5 п.п., до минимума с 2020 года в 6,6%. Это сокращение позволит
направить на рынок ликвидность в размере 1 трлн юаней (142 млрд
долларов). Также поддержку ценам на энергоресурсы оказывает эскалация
ближневосточного конфликта: Израиль усилил атаки на Хезболлу,
поддерживаемую Ираном, который является членом ОПЕК+. Однако в целом
сентимент на нефтяном рынке остается негативным из-за планируемого
увеличения добычи нефти ОПЕК+ (на 180 тыс. б/с с декабря), возобновления
экспорта нефти из Ливии, а также завершения ураганной активности в
Мексиканском заливе.
Рисковые активы
Основные фондовые индексы США по итогам торгов
пятницы показали разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq снизились
на 0,1% и 0,4%, тогда как Dow прибавил 0,3%. Вероятно, это было связано с
тем, что инвесторы по-разному оценили вышедшую макростатистику.
Потребительские доходы и расходы американцев в августе выросли на 0,2%
по сравнению с предыдущим месяцем, при консенсус-прогнозе роста на 0,4% и
0,3%, соответственно. Индекс PCE Core, который не учитывает стоимость
продуктов питания и энергоресурсов, увеличился на 0,1% в месячном и на
2,7% в годовом выражении. Также отметим, что индекс потребительского
доверия в сентябре повысился до 70,1 пункта с августовских 67,9 пункта.
Для инвесторов это может означать, что экономика США остается сильной,
что, с одной стороны, свидетельствует о «мягкой посадке» американской
экономики, а с другой, может способствовать замедлению смягчения
монетарных условий в стране.
Защитные активы
В конце прошлой недели наблюдался пониженный
спрос на защитные активы: цены на золото снизились на 0,6%, индекс
доллара США – на 0,2%, доходность 10-летних казначейских облигаций США
снизилась на 4 б.п. Это могло быть связано с укреплением уверенности
участников рынков в относительной экономической стабильности США и
других развитых стран и своевременности смягчения в них
денежно-кредитной политики. В фокусе внимания инвесторов – развитие
ситуации на Ближнем Востоке, а также сегодняшняя речь главы Федрезерва
Джерома Пауэлла на встрече в Национальной ассоциации по
бизнес-экономике.
