Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
После четырех сессий непрерывного роста курс по
паре USD/KZT по итогам торгов вторника снизился до 480,42 тенге за доллар
(-0,23 тенге) при понижении торговой активности до 197,8 млн долларов
(-33,2 млн). В условиях относительно нейтрального внешнего фона подобная
динамика курса нацвалюты могла быть в большей степени связана с
внутренними факторами, в том числе с повышенными продажами инвалюты из
Нацфонда и высокими процентными ставками, поддерживающими
привлекательность тенговых инструментов для локальных и
зарубежных инвесторов.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам вторника
показали рост, оставшись у нижней границы коридора базовой ставки.
Средневзвешенная ставка TONIA увеличилась до уровня 13,35% годовых (+1
б.п.), а ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D выросли до 7,78%
годовых (+88 б.п.). При этом совокупный объем торгов продолжил
постепенно увеличиваться и составил 849,1 млрд тенге (+33,5 млрд тенге),
что может объяснять восходящую динамику ставок. В то же время изъятие
ликвидности через депозитные операции во вторник составило 1,2 трлн
тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Открытая нетто-позиция по
операциям НБРК удерживается у отметки в ~6,8 трлн тенге.
Фондовый рынок
По итогам торгов во вторник индекс KASE показал
небольшой рост, зафиксировавшись на отметке 5 199,39 пункта
(+0,2%). Основные покупки наблюдались в акциях Народного Банка (+1,8%),
сообщившего о привлечении синдицированного займа на 300 млн долларов от
двенадцати банков Северной Америки, Европы, Ближнего Востока и Азии. Для
казахстанских коммерческих банков эта сделка является первой за
последние 15 лет и означает их возвращение на международный рынок
синдицированного кредитования впервые с 2008 года. Среди событий
долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК двух выпусков
долгосрочных облигаций совокупным объемом 41,5 млрд тенге и годовыми
доходностями 13,31% и 13,34%.
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник выросли до
73,8 доллара за баррель (+1,4%). Поддержку котировкам, вероятно, оказали
события на Ближнем Востоке: в Ливане произошел взрыв пейджеров, в
результате которого погибли и были ранены боевики Хезболлы. Также
сохраняется политическая нестабильность в Ливии, в результате чего
страна экспортирует только половину от прежнего объема нефти (550 тыс.
б/с против обычных 1,0 млн б/с). Между тем в моменте нефтяные котировки
теряют 0,6% на фоне роста запасов нефти в США (+2,0 млн баррелей за
прошлую неделю), а также ухудшения прогнозов роста экономики Китая в
2024 году. Goldman Sachs и Citigroup ожидают повышения ВВП КНР на 4,7%
против предыдущих оценок в 4,9% и 4,8%.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в преддверии
решения Федрезерва по процентным ставкам показали слабую
разнонаправленную динамику: S&P и Nasdaq выросли на 0,03% и 0,2%,
Dow снизился на 0,04%. Вероятно, инвесторы оценивали свежие макроданные,
с одной стороны, подчеркнувшие «здоровье» американской экономики, а с
другой – снизившие ожидания агрессивного снижения процентных ставок.
Объем промышленного производства в США в августе вырос на 0,8% по
сравнению со снижением на 0,6% в июле. При этом участники рынка ожидали
повышения показателя в среднем лишь на 0,2%. Розничные продажи за
аналогичный период выросли на 0,1% к июлю при ожиданиях снижения на
0,2%. Общий объем розничных продаж в США (70% от ВВП страны) в прошлом
месяце увеличился на 2,1% против 2,9% в июле.
Защитные активы
По итогам торгов вторника доходность 10-летних
казначейских облигаций (+3 б.п.) и индекс доллара США (+0,2%) не
показали значительных изменений, так как участники рынков находятся в
ожидании результатов сегодняшнего заседания Федрезерва: 65% опрошенных
CME Group экспертов ожидают снижения процентных ставок на 50 б.п. В
моменте стоимость золота растет на 0,3% после того, как Хезболла
пообещала нанести ответный удар по Израилю после взрывов пейджеров в
Ливане.
