Фото: Валерия Змейкова
Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На торгах понедельника на валютном рынке
KASE преобладали покупки нацвалюты, что происходило на фоне снижения
индекса доллара США, удовлетворения спроса на инвалюту со стороны
отдельных участников и общего улучшения риск-аппетита на мировых рынках.
По итогам валютных торгов понедельника средневзвешенный курс по паре
USD/KZT полностью восстановил потери пятницы, зафиксировавшись на отметке
478,63 тенге за доллар (-0,32 тенге). При этом объем торгов был вблизи
средних значений текущего года – 207,1 млн долларов (-29,7 млн).
Вероятно, в моменте динамика курса нацвалюты может определяться такими
внутренними факторами, как приближающийся пик выплат квартального
налогового периода (26.08), увеличение нетто-продаж инвалюты из
Нацфонда, а также завершение активного сезона отпусков.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли
новую неделю разнонаправленными изменениями: доходность операций репо
овернайт увеличилась до 13,20% годовых (+6 б.п.), в то время как
доходность однодневных своп-операций зафиксировалась на уровне 6,32%
годовых (-39 б.п.). При этом объем торгов заметно снизился, составив
678,9 млрд тенге (-156,6 млрд). Отметим, что Нацбанк продолжает активно
изымать краткосрочную ликвидность с рынка: на вчерашнем депозитном
аукционе размещено 0,8 трлн тенге (100% спроса, 14,25% годовых).
Открытая позиция НБРК продолжает сохраняться вблизи отметки в 7,0 трлн
тенге нетто-задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
В понедельник индекс KASE немного снизился,
закрывшись на отметке 5 309,64 пункта (-0,1%). Под давлением продавцов
оказались акции Air Astana (-1,1%) и БЦК (-1,1%). Во второй половине дня
в фокусе внимания локальных инвесторов, вероятно, находились финансовые
результаты Народного Банка за первое полугодие. Группа отчиталась о
достаточно сильных показателях: чистая прибыль выросла на 2,2%, чистая
процентная маржа составила 7% против 6% годом ранее. Из событий
долгового рынка можно отметить размещение ТОО «Терра» пятилетних
облигаций объемом 50 млн тенге с доходностью к погашению 19,75% годовых.
Нефть
Котировки нефти Brent в понедельник усилили
снижение, закрепившись на отметке 77,8 доллара за баррель (-2,1%),
после заявлений госсекретаря США Энтони Блинкена о принятии Израилем
«переходного положения» по решению разногласий касательно прекращения
огня в Газе и призывов к ХАМАС поступить также. Беспокойства о
сокращении мировых поставок нефти тоже снизились после возобновления
добычи на ливанском месторождении Шарара, приостановка на котором ранее
была связана с политической нестабильностью в стране.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в понедельник
продолжили рост, составивший по итогам торгов 0,6-1,4%. На текущей
неделе инвесторы, вероятно, сосредоточат свое внимание на Национальном
съезде демократической партии в Чикаго, стартовавшем вчера, и пятничном
выступлении главы Федрезерва Джерома Пауэлла на ежегодном экономическом
симпозиуме в Джексон-Хоуле. Между тем глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли
заявила, что в свете текущих макроданных регулятору пора приступить к
корректировке монетарной политики в стране. При этом на рынках
сохраняются позитивные ожидания в отношении экономического роста США:
согласно опросу Банка Америки, подавляющее большинство опрошенных
инвесторов (3 из 4) ожидает «мягкой посадки» американской экономики при
снижении инфляции до целевых уровней.
Защитные активы
Цены на золото начали неделю слабым
снижением (-0,2%), оставаясь, однако, выше психологического уровня в
2 500 долларов за 100 тр. унций. В ближайшее время поддержку драгметаллу
могут оказывать данные об увеличении центральным банком Китая квот на
импорт золота в ожидании восстановления спроса, а также – сохраняющаяся
неопределенность на Ближнем Востоке. При этом растущие ожидания скорого
начала снижения процентных ставок Федрезервом «толкают» индекс доллара
США вниз (-0,6%). Отметим, что «голубиная» риторика представителей
регулятора на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу может привести к
дальнейшему ослаблению американской валюты.
