Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась с ослабления курса
нацвалюты: пара USD/KZT в понедельник выросла до 479,16 тенге за доллар
(+1,86 тенге). В условиях активного восстановления цен на нефть и
высокого курса приобретения покупки инвалюты могли происходить ввиду
необходимости обслуживания внешнего долга, оплат импортных поставок,
завершения активного сезона отпусков и пересмотра ожиданий по курсу. На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:42 ALA) торгуется на уровне 479,27 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
На фоне растущего профицита ликвидности в системе
ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели снизились:
доходность по однодневным валютным свопам до 7,62% (-33 б.п.), а ставки
по операциям репо до 12,99% (-1 б.п.). При этом объем торгов оставался
пониженным и составил 0,6 трлн тенге (-93 млрд тенге). В
понедельник Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 1,2
трлн тенге (100% спроса) при доходности в 14,25% годовых (изъятия
сохраняются выше отметки 1 трлн тенге четвертую сессию подряд). На этом
фоне открытая позиция превысила психологическую отметку в 7,0 трлн тенге
чистой задолженности НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
На фоне продолжающегося восстановления аппетита к
риску по итогам понедельника индекс KASE вырос до отметки 5 213,8
пункта (+0,2%). При этом объем торгов акциями представительского
списка опустился до 298 млн тенге (-7,0%) на фоне сезонного снижения
активности инвесторов в летний период. Основными драйверами роста
выступили долевые бумаги Народного Банка (+1,6%), Air Astana (+1,5%) и
КМГ (+0,9%). Локальные инвесторы могли увеличить объемы покупок акций в
ожидании позитивных результатов финансовой отчетности за первое
полугодие 2024 года. Напомним, что на текущей неделе ожидается
публикация финрезультатов КазТрансОйла и KEGOC, на следующей – Народного
Банка и Kaspi.
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти марки
Brent выросли до отметки в 82,1 доллара за баррель (+3,2%). Основной
причиной такого движения выступили опасения по поводу эскалации
конфликта на Ближнем Востоке. По сообщениям СМИ, Иран может атаковать
Израиль в ближайшие дни, в то время как Израиль впервые ввел санкции
против 18 иранских танкеров. Санкции Израиля подразумевают арест судов с
целью снижения доходов Ирана от продажи сырья.
Рисковые активы
Инвесторы не проявляли особого интереса к
рисковым активам перед публикацией главного отчета месяца (данных по
инфляции в США за июль) и ожидаемого ухудшения геополитического фона.
Так, ключевые американские фондовые индексы в понедельник закрылись
околонулевым изменением. Отметим, что аналитики ожидают месячной
инфляции в июле на отметке 0,2% (-0,1% в июне) и годового показателя –
на отметке 3,0% (3,0% в июне). Соответственно, более сильное замедление
потребительских цен в США относительно рыночных ожиданий может
соответствующим образом повлиять на дальнейшие решения Федрезерва по
изменению процентной ставки и на рыночный сентимент.
Защитные активы
Сохраняющаяся геополитическая напряженность на
Ближнем Востоке стимулировала покупки золота (+2,0%) и гособлигаций США
(доходность US10Y снизилась с 3,96 до 3,90%). В ближайшие дни
волатильность на рынке безрисковых инструментов может сохраниться
высокой под влиянием складывающейся ситуации на Ближнем Востоке.
