Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На торгах четверга нацвалюта возобновила
ослабление: по итогам дня средневзвешенный курс по паре USD/KZT вырос на
0,58 тенге – до отметки 474,73 тенге за доллар. При этом объем торгов
также повысился – до 141,1 млн долларов против 128,3 млн на предыдущей
сессии. Спрос на инвалюту мог быть связан с оплатой казахстанскими
компаниями импортных контрактов, погашением и обслуживанием внешнего
долга государственным и частным секторами экономики. Согласно
предварительной оценке платежного баланса, во втором квартале рост
импорта составил 18% (до 15,2 млрд долларов), тогда как экспорт вырос на
10% (до 20,7 млрд долларов). При этом погашение внешних обязательств
составило 1,0 млрд долларов против 0,5 млрд в предыдущем квартале.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в четверг
снизились: TONIA – на 33 б.п., до 13,42%, SWAP – на 106 б.п., до 5,80%,
при заметном сокращении объема торгов до 727,7 млрд тенге (-129,9 млрд).
При этом спрос на размещение краткосрочной ликвидности на депозитном
аукционе НБРК остается высоким, составляя 1,0 трлн тенге (100% спроса
при доходности 14,25%). На этом фоне открытая позиция по операциям НБРК
достигла отметки ~6,4 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов четверга вырос на
0,1% – до 5 238,97 пункта. При этом в «зеленой зоне» закрылись акции
Казатомпрома (+0,8%), Народного Банка (+0,5%) и Kaspi (+0,2%), тогда как
умеренные распродажи коснулись долевых бумаг остальных голубых фишек.
Отметим, что Казатомпром вчера опубликовал достаточно противоречивые
операционные результаты за первое полугодие: несмотря на рост объемов
производства (+6%) и цен на уран (+41%), продажи группы снизились на
18%. Из событий долгового рынка отметим существенное сокращение
планируемых объемов привлечения средств Минфином РК: в августе эмиссия
ГЦБ составит 190 млрд против плановых 870 млрд тенге в июле.
Нефть
Котировки нефти Brent в четверг частично отыграли
заметный рост на предыдущей сессии, зафиксировавшись по итогам торгов
на отметке 79,5 доллара за баррель (-1,5%). Нефтетрейдеры, вероятно,
оценивали перспективы мирового спроса и предложения на сырье. Вчерашнее
заседание министров ОПЕК+ закончилось подтверждением ранее озвученных
планов: начиная с октября планируется постепенное наращивание объемов
добычи, тогда как страны, не выполнившие свои обязательства, продолжат
сокращение в соответствии с представленными графиками. В то же время
июльское снижение производственной активности в странах, являющихся
основными потребителями нефти, повышает риск слабого восстановления
мировой экономики. Согласно данным LSEG Oil Research, импорт сырой нефти
в Азию в июле упал до двухлетних минимумов из-за слабого спроса в Китае
и Индии.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США в ходе волатильной
сессии четверга показали заметное снижение в диапазоне 1,2-2,3%.
Вероятно, инвесторы оценивали возможность «мягкой посадки» американской
экономики с учетом вышедших вчера слабых макроданных. На фоне сокращения
количества новых заказов показатель деловой активности в
производственном сектора США (ISM Manufacturing) в июле опустился до
восьмимесячных минимумов: 46,8 пункта против прогноза роста до 48,8
пункта. В то же время количество американцев, впервые обратившихся за
пособием по безработице, на прошлой неделе подскочило на 14 тыс., до 249
тыс. (11-месячный максимум) при прогнозах увеличения до 236 тыс.
Корпоративные результаты американских компаний по итогам второго квартала остаются противоречивыми: ConocoPhillips, eBay и Qualcomm отчитались о росте чистой прибыли и выручки, тогда как финансовые показатели Hershey и Moderna не оправдали ожиданий участников рынка.
Защитные активы
Отражая опасения инвесторов по поводу замедления
экономического роста в США, доходность 10-летних казначейских облигаций
на торгах четверга снизилась до 3,98 пункта, продолжая снижение сегодня.
При этом сохранение процентных ставок в США на фоне их снижения в
странах, валюты которых используются при расчете индекса доллара
(Великобритания, Канада, ЕЦБ, Швейцария), укрепило позиции американской
валюты (+0,3%). Что касается цены на золото, то она продолжает рост
(+0,3% в четверг) в условиях сохраняющейся напряженности на Ближнем
Востоке.
