Телекоммуникационный сектор потянул индекс KASE вниз

Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

По итогам торгов пятницы биржевой курс доллара США вырос до отметки 474,66 тенге за доллар (+0,43 тенге). При этом активность участников локального валютного рынка продолжила падать – объем торгов долларами составил 137,8 млн долларов (-41,6 млн). Некоторое ослабление тенге происходило на относительно благоприятном внешнем фоне: цены на нефть Brent удерживались выше 85 долларов за баррель, а на рынках капитала преобладали позитивные настроения при дальнейшем ослаблении индекса доллара. Соответственно, спрос на инвалюту мог быть обусловлен аккумулированием средств казахстанскими компаниями для погашения внешних обязательств, расчетов по импортным контрактам, а также физлицами ввиду прохождения пика сезона отпусков. Кроме того, дальнейшее умеренное снижение базовой ставки может снизить привлекательность тенговых активов.

На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 471,7 тенге за доллар.

Диаграмма 1. Курс USD/KZT:

Денежный рынок

Конъюнктура казахстанского денежного рынка сохраняется стабильной: индикативные ставки удерживаются вблизи нижней границы коридора базовой ставки (TONIA – 13,03%, SWAP_1D – 9,13%) на фоне наблюдаемого роста структурного профицита краткосрочной ликвидности системы. Так, открытая позиция по операциям НБРК удерживается у рекордной отметки в 6,3 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Минувшую неделю индекс KASE завершил небольшим снижением – до отметки 5 235,6 пункта (-0,14%). После сильного ралли инвесторы фиксировали прибыль в акциях телекоммуникационного сектора – Kcell (-1,9%) и Казахтелекома (-1,2%). В то же время изменения в остальных инструментах индекса не превысили 0,6%. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Capital Leasing Group трёхлетних облигаций на сумму 2,0 млрд тенге под 20,0% годовых.

Нефть

Мировые цены на нефть в пятницу удержались выше отметки 85 долларов за баррель (-0,43%). Сдерживают более глубокую коррекцию отраслевая статистика из США (запасы снизились на 3,4 млн барр.), ожидания скорого снижения ставок Федрезервом и глобальное ослабление доллара после публикации данных по потребительским ценам в США, которые указали на снижение инфляции.

Рисковые активы

Аппетит к риску продолжил расти, что способствовало очередной «зеленой» сессии ключевых фондовых индексов США, завершивших пятничные торги увеличением в пределах 0,6%. Отметим, что потребительские настроения в США и инфляционные ожидания от Мичиганского университета продолжили снижаться, усиливая ожидания скорого начала снижения ставок. В то же время стартовавший сезон корпоративной отчетности в целом был позитивным. Так, например, JPMorgan и Citigroup превзошли ожидания аналитиков Уолл-стрит по прибыли и выручке.

Сегодня в фокусе внимания – отчетность Goldman Sachs и BlackRock, данные по промпроизводству в ЕС и т.д.

Защитные активы

По итогам пятничных торгов индекс доллара и золото продолжили терять позиции (-0,3% и -0,1% соответственно), но инвесторы сохраняли высокий интерес к 10-летним гособлигациям США в надежде зафиксировать их высокую доходность (снизилась с 4,21 до 4,18% годовых). Между тем покушение на бывшего президента США в прошедшие выходные пока не оказало сильного влияния на динамику защитных активов, но его возросшие шансы на победу в предстоящих в ноябре президентских выборах могут привести к ребалансировке портфелей инвесторов и высокой волатильности рынков на текущей неделе.