Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На фоне дорогой нефти и в
преддверии сегодняшней публикации данных об объемах продаж инвалюты из
Нацфонда на апрель нацвалюта завершила торги прошлой недели умеренным
укреплением: по итогам торгов в пятницу средневзвешенный курс по паре
USD/KZT снизился до 446,77 тенге за доллар (-1,35 тенге). При этом объем
торгов на бирже сохранялся повышенным и составлял 213,3 млн долларов
(-91 млн).
В апреле определяющее влияние на курс могут оказывать заявленные объемы продажи инвалюты из Нацфонда (1,0-1,1 млрд долларов), а также решение НБРК по базовой ставке (12.04). Согласно мартовскому опросу АФК, большинство опрошенных респондентов (58%) ожидают сохранения базой ставки на заседании 12 апреля на отметке 14,75% годовых. Таким образом, поддержка от жестких денежно-кредитных условий в стране может сохраниться.
Диаграмма 1. Операции НБРК на внутреннем валютном рынке:
Источник: НБРК
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в пятницу
продемонстрировали умеренный рост (TONIA – увеличилась с 13,79 до
13,91%, SWAP – с 8,94 до 9,05%), сохраняясь при этом вблизи нижней
границы коридора базовой ставки. Что касается операций по изъятию
краткосрочной ликвидности, то на недельных депозитах в Нацбанке был
размещен 1,3 трлн тенге (100% спроса) под 14,75% годовых. Напомним, что с
текущего года основным инструментом изъятия ликвидности выступает
депозитный аукцион, на изъятия по которому приходятся около 75% от
нетто-позиции по операциям НБРК (всего 5,6 трлн тенге). При этом с июля 2024 года частота проведения депозитного аукциона будет сокращена с
ежедневного до одного раза в неделю.
Фондовый рынок
На фоне дальнейшего улучшения спроса на риск
индекс KASE в пятницу закрылся у отметки 5 077,8 пункта (+0,52%).
Повышенным спросом у локальных инвесторов пользовались акции Kaspi
(+2,4%) и Kcell (+1,3%). Отметим, что главным фактором поддержки рынка в
моменте выступает приближающийся сезон выплаты дивидендов. Из прошедших
событий на долговом рынке отметим размещение БРК однолетних облигаций
на сумму 11 млрд тенге с доходностью к погашению 12,5% годовых.
Мировой рынок
В пятницу американский рынок был закрыт в связи с
пасхальными праздниками, при этом фьючерсы на ключевые индексы в
моменте показывают рост. Поддержку рынку, вероятно, оказывают вышедшая в
пятницу позитивная статистика по ценовому индексу расходов на личное
потребление (вырос на 0,3% в феврале при ожиданиях увеличения на 0,4%), а
также комментарии председателя Федрезерва Джерома Пауэлла о
соответствии текущей инфляции ожиданиям монетарного регулятора.
На неделе инвесторы ожидают отчет по рынку труда США за март, данные по числу открытых вакансий и обращениям за пособиями по безработице, выступления членов FOMC и т.д.
Нефть
Котировки нефти Brent на сегодняшних азиатских
торгах удерживаются вблизи отметки 87,3 доллара за баррель (+0,4%).
Нефтетрейдеры опасаются, что сокращение предложения сырья из России
может усилить мировой дефицит и привести к увеличению цен. Отметим, что
власти РФ намереваются во втором квартале текущего года сократить добычу и
экспорт в общем на 471 тыс. б/с.
Российский рубль
Несмотря на достаточно позитивный фон, торги по
паре USD/RUB в пятницу закрылись околонулевой динамикой – на отметке
92,48 рубля за доллар (-0,02%). Сдерживающими факторами для укрепления
рубля выступают рост спроса на инвалюту на фоне восстановления импорта,
оттока капитала и выкупа доли российских компаний у иностранных
собственников, а также ожидаемое падение экспортных доходов на фоне
снижения добычи сырья.
