Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам слабоволатильной сессии понедельника (452,6-454,5 тенге за доллар) средневзвешенный курс по паре USD/KZT практически не изменился и составил 453,4 тенге за доллар (+0,02 тенге). При этом объем торгов оставался на средних уровнях прошлого года, составив 155,2 млн долларов (+4,5 млн). Вероятно, негативное влияние на нацвалюту от падения нефтяных котировок на вчерашних торгах было нивелировано снижением индекса доллара (-0,2%), а также внутренними факторами, включая традиционное для начала года улучшение профицита торгового баланса, большие объемы конвертации инвалюты из Нацфонда и высокие процентные ставки в экономике.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю разнонаправленно: TONIA увеличилась на 1 б.п., до 14,70%, тогда как SWAP упал сразу на 56 б.п., до 9,22%. При этом торговая активность после трех сессий заметного снижения вновь увеличилась – объем торгов составил 1,0 трлн тенге (+124,3 млрд). В то же время Нацбанк изъял с рынка 2 трлн тенге краткосрочной ликвидности, в том числе 1 трлн (54% спроса) нотами и 1 трлн (100% спроса) в рамках депозитного аукциона с годовыми доходностями 14,35% и 15,75%, соответственно. Открытая позиция НБРК находится у отметки 4,9 трлн тенге, более 70% которых составляют размещенные на счетах регулятора депозиты.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника незначительно увеличился, зафиксировавшись на отметке 4 251,24 пункта (+0,1%). Основным драйвером роста выступил банковский сектор: долевые бумаги Kaspi прибавили 0,9%, БЦК – 0,4%, Народного Банка – 0,3%. При этом акции остальных голубых фишек показали околонулевую или умеренно нисходящую динамику (в пределах 0,3%). Из событий долгового рынка можно отметить размещение КЖК 30-летних облигаций объемом 1,2 млрд тенге с годовой доходностью 0,1%. Также Минфин РК опубликовал график выпуска ГЦБ на январь 2024 года: планируемый объем МЕКАМ составляет 635 млрд тенге, что на 25% ниже прошлогоднего значения.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили торги понедельника ростом в пределах 0,6-2,2%. Основной причиной подобной динамики выступило снижение доходности 10-летних казначейских облигаций США (с 4,061% до 3,966%) в преддверии выхода данных по инфляции и определения нового порога госдолга, что существенно поддержало акции компаний с большой капитализацией: Amazon прибавил 2,7%, Alphabet – 2,3%, Nvidia – 6,3%. Между тем президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в понедельник заявил, что такие цели регулятора, как снижение инфляции и поддержание низкого уровня безработицы в настоящее время не противоречат друг другу, что укрепило ожидания инвесторов относительно скорого начала снижения процентных ставок Федрезервом.
Нефть
Цены на нефть Brent в понедельник упали сразу на 3,3%, до 76,2 доллара за баррель, на фоне снижения Саудовской Аравией цен на все сорта нефти с февраля. Рост предложения и конкуренции со стороны производителей сырья при стабильном спросе побудил Saudi Aramco снизить цену на нефть сорта Arab Light на 2 доллара за баррель для всех регионов. В то же время исследование Reuters показало, что добыча нефти странами ОПЕК+ выросла в декабре, так как увеличение производства в Анголе, Ираке и Нигерии компенсировало сокращения Саудовской Аравии, России и других членов альянса.
Российский рубль
По итогам торгов в понедельник рубль несколько ослаб против доллара – до 91,2 рубля за доллар (+0,2%). Торги на российском валютном рынке по-прежнему проходили с пониженной активностью, так как не все участники рынка вернулись к торговле после праздников. Давление на рубль могли оказывать такие внешние факторы, как снижение цен на нефть и сохранение геополитической напряженности. В то же время обязательная продажа экспортной валютной выручки и жесткая монетарная политика практически полностью нивелируют негативное влияние внешних рисков.
