Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Покупатели нацвалюты имели перевес на открытии
валютных торгов текущей недели, несмотря на снижение цен на нефть и
риск-аппетита мировых инвесторов. По итогам дня средневзвешенный курс по
паре USD/KZT снизился до отметки 459,33 тенге за доллар (-3,47 тенге).
При этом объем торгов также снизился и составил 155,4 млн долларов
(-19,4 млн). Поддержку нацвалюте на вчерашних торгах могли одновременно
оказывать как снижение индекса доллара (-0,2%) на фоне ожиданий, что ЕЦБ
и Банк Англии могут удерживать высокие процентные ставки дольше
Федрезерва, так и рекордные продажи инвалюты из Нацфонда (1,2-1,3 млрд
долларов в ноябре), в рамках конвертации трансфертов в бюджет и
приобретения акций КМГ.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли
неделю ростом: TONIA – с 15,11 до 15,40%, SWAP – с 10,64 до 12,14%. При
этом торговая активность также увеличилась – объем торгов составил 1,4
трлн тенге (+0,3 трлн). В то же время Нацбанк изъял с рынка 936 млрд
тенге краткосрочной ликвидности, в том числе 800 млрд (59% спроса)
нотами и 136 млрд (100% спроса) в рамках депозитного аукциона с годовыми
доходностями 15,31% и 15,75%, соответственно. Открытая позиция НБРК к
концу прошлой недели снизилась до отметки 4,5 трлн тенге (-0,4 трлн) за
счет снижения объема депозитов и операций прямого репо.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника
незначительно увеличился, зафиксировавшись на отметке 4 158,03 пункта
(+0,1%). При этом основным драйвером роста выступили акции БЦК (+2,0%) и
Народного Банка (+0,5%), тогда как долевые бумаги остальных голубых
фишек показали околонулевую или умеренно нисходящую динамику. Отметим,
что после закрытия торгов КазТрансОйл отчитался о сильных финансовых
результатах по итогам 9М2023г.: выручка и чистая прибыль группы выросли
на 16,6% и 32,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили
торги понедельника слабым снижением в пределах 0,1-0,2%. Согласно данным
Adobe Analytics, онлайн-покупки американцев в «черную пятницу» достигли
нового рекорда (9,8 млрд долларов), увеличившись на 7,5% по сравнению с
прошлым годом. Более того, Adobe прогнозирует рост вчерашних покупок
(«киберпонедельник») на 6,1%, до 12 млрд долларов. Между тем продажи
новых домов в США, являющиеся наиболее актуальным индикатором состояния
рынка жилья, снизились в октябре на 5,6%, до 679 тыс., против прогноза
сокращения до 723 тыс. В совокупности эта информация может
свидетельствовать о том, что сохраняющийся высокий потребительский спрос
будет способствовать более долгому удержанию Федрезервом высоких
процентных ставок, что, в свою очередь, может препятствовать «мягкой
посадке» экономики США.
Нефть
Цены на нефть Brent после слабого «отскока» на
выходных (+0,25%) в понедельник продолжили снижение, опустившись до 79,9
доллара за баррель (-1,0%). На настроения нефтетрейдеров, ожидающих
заседания ОПЕК+ (30.11), вероятно, повлияли сразу несколько
разносторонних факторов, косвенно свидетельствующих о потенциальном
увеличении предложения на мировом рынке нефти. Так, Катар заявил, что
перемирие в ближневосточном конфликте продлено еще на два дня, продолжая
паузу в семинедельной войне. Представители ОАЭ сообщили, что готовы
увеличить поставки нефти сорта Murban на мировой рынок в начале 2024
года. Помимо этого на начало декабря запланированы встречи с
международными компаниями и курдской администрацией в рамках усилий
Ирака по возобновлению северного экспорта нефти через Турцию.
Российский рубль
По итогам торгов в понедельник рубль продолжил
слабеть против доллара – до 88,8 рубля за доллар (+0,2%). Между тем Банк
России объявил о возобновлении с января 2024 года операций, связанных с
пополнением и использованием средств ФНБ на внутреннем валютном рынке.
Ежедневный объем покупки/продажи будет определяться исходя из сальдо
нескольких величин (вкл. финансирование дефицита бюджета вне бюджетного
правила и размещение средств ФНБ в рублях) и будет опубликован в конце
декабря текущего года. В целом влияние этого фактора на курс российской
валюты ожидается нейтральным, и, согласно оценкам помощника президента РФ
Максима Орешкина, «кардинальных отклонений рубля от текущих значений в
краткосрочной перспективе не ожидается».
