Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
В преддверии решения по базовой ставке баланс
спроса и предложения на валютном рынке сместился в сторону покупателей
инвалюты. По итогам биржевых торгов четверга курс USD/KZT заметно вырос –
до 461,1 тенге за доллар (+3,89 тенге). При этом торговая активность на
рынке снизилась до 173,6 млн долларов (-72,2 млн). Низкие объемы торгов
могут свидетельствовать о завершении основных продаж инвалюты для
уплаты квартальных налогов.
Между тем, несмотря на достаточно «жесткий» сигнал НБРК о возможности дальнейшего снижения базовой ставки только при замедлении инфляции ниже 10%, большинство (65%) опрошенных АФК в ноябре экспертов финрынка ожидают ее снижения по итогам сегодняшнего заседания по ДКП. Такие ожидания главным образом обусловлены высокой реальной ставкой в экономике (в моменте составляет 5,2%, при равновесном уровне 3–4%) ввиду снижения годового показателя ИПЦ на протяжении последних 8 месяцев подряд (с 21,3% до 10,8%), тогда как базовая ставка была снижена лишь дважды (в сумме на 75 б.п.).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходность операций репо овернайт в четверг
немного выросла, зафиксировавшись на отметке 15,11% годовых (+3 б.п.),
тогда как операции с однодневными свопами по паре USD/KZT не проводились
из-за закрытия американских рынков в честь Дня благодарения. Что
касается операций по изъятию краткосрочной ликвидности, то в рамках
депозитного аукциона в НБРК было размещено 783 млрд тенге (100% спроса)
при доходности 16,0%. Открытая позиция по операциям НБРК удерживается у
отметки 5,0 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам торгов четверга индекс KASE практически
не изменился, зафиксировавшись на отметке 4 155,0 пунктов (-0,04%).
Основные изменения наблюдались в акциях банковского сектора: бумаги БЦК и
Kaspi выросли на 0,7%, а Народного Банка – снизились на аналогичную
величину. Из важных событий на рынке отметим, что Казахтелеком намерен
выплатить гарантированные дивиденды по привилегированным акциям за 2023
год в размере 300 тенге на одну акцию (до вычета налогов) на общую сумму
89,6 млн тенге.
Мировой рынок
Торги на американских фондовых биржах в четверг
не проводились по случаю Дня благодарения. Сегодня торговая сессия
продлится лишь полдня, поэтому значимых изменений в значениях ключевых
индексов не ожидается. Тем не менее сегодня в фокусе внимания –
публикация предварительных индексов деловой активности PMI в
производстве и секторе услуг США за ноябрь, а также речь главы ЕЦБ
Кристин Лагард.
Нефть
Цена барреля эталонной нефти Brent в четверг
скорректировалась до 81,4 доллара за баррель (-0,9%). Давление на
котировки оказали новости о переносе планового заседания мониторингового
комитета ОПЕК+ в онлайн-режим со смещением даты с 26 на 30 ноября, что
усилило неопределенность относительно дальнейших параметров соглашения
ОПЕК+ об ограничении добычи.
Российский рубль
По итогам торгов на Московской бирже в четверг
курс USD/RUB практически не изменился, оставшись на отметке 88,4 рубля за
доллар (+0,06%). Очевидно, что негативная динамика котировок нефти
балансировалась приближением единой даты уплаты налогов (28.11). Между
тем фундаментально на стороне рубля выступают усиление контроля над
продажей валютной выручки экспортерами, ужесточение денежно-кредитной
политики Банком России, а также профицит по счету текущих операций (в
октябре 11,2 млрд долларов).
