Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Новая неделя началась со слабого укрепления курса
нацвалюты: пара USD/KZT снизилась до 462,55 тенге за доллар (-0,28
тенге). При этом торговая активность оставалась повышенной – объем
торгов составил 218,9 млн долларов (+32,5 млн). Динамика курса нацвалюты
могла в большей степени определяться внешними факторами, включая
дорожающую нефть, снижение индекса доллара и укрепление российского
рубля. В то же время на локальном валютном рынке подготовка экспортеров к
налоговым выплатам, пик которых придется на 27 ноября, а также
конвертация средств из Нацфонда полностью покрывают текущий спрос на
инвалюту со стороны казахстанских компаний и населения.
Также следует отметить, что агентство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг Казахстана на уровне «BBB», прогноз «Стабильный», отметив сильные бюджетные показатели страны, ее устойчивость к внешним шокам и потенциальные перспективы от расширения Тенгизского месторождения.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка на первых торгах текущей
недели продолжили снижение: доходность операций репо опустилась на 7
б.п., до 16,53%, доходность по однодневным валютным свопам – на 52 б.п. –
до 10,46%. При этом объем торгов остался несколько повышенным – 1,0
трлн тенге против среднесуточных 0,9 трлн. Между тем в понедельник
Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 228 млрд тенге
(100% спроса) краткосрочной ликвидности под 16,0% годовых. Открытая
позиция остается вблизи отметки 5,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК
перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам понедельника индекс KASE практически не
изменился, закрывшись на отметке 4 108,08 пункта (+0,09%). Основным
драйвером роста выступили акции Народного Банка (+1,0%), опубликовавшего
в конце прошлой недели сильные финансовые результаты по итогам 9
месяцев 2023 года, и Казатомпрома (+0,6%) на фоне повышения цены на уран
(+53% за последний месяц). В то же время указанный прирост был частично
нивелирован снижением стоимости долевых бумаг Kaspi (-0,7%). Изменения в
ценах остальных голубых фишек не превысили 0,2%.
Мировой рынок
Американские фондовые индексы в понедельник
закрылись заметным ростом в диапазоне 0,6-1,1%. Согласно публикации в
Financial Times, участники рынков почти полностью отвергли перспективу
дальнейшего повышения процентных ставок мировыми центробанками. Первое
их снижение прогнозируется в июне, причем не только Федрезервом, но и Банком Англии и ЕЦБ. Между тем рост акций крупных технологических
компаний также был связан с Microsoft, объявившей о пополнении своей
команды специалистами из OpenAI для развития проектов в сфере
искусственного интеллекта. Сегодня в фокусе внимания инвесторов – протокол
ноябрьского заседания Федрезерва, который может содержать сигналы
дальнейшей траектории монетарной политики в США.
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти марки
Brent выросли до отметки 82,0 доллара за баррель (+1,5%) на фоне
ожиданий дальнейшего сокращения добычи странами ОПЕК+. Reuters сообщает,
что сразу три источника из альянса подтвердили, что на встрече 26 ноября
группа производителей нефти, включая Россию, рассмотрит возможность
дополнительных сокращений. В то же время аналитики Goldman Sachs
заявили, что с учетом таких факторов, как рост запасов нефти в США и
отсутствие признаков роста мирового спроса на сырье, дальнейшее
сокращение добычи со стороны ОПЕК+ вполне возможно. Помимо этого,
нефтяные котировки могло поддержать ослабление доллара (-0,4%),
повышающее привлекательность сырьевых товаров, торгуемых в американской
валюте.
Российский рубль
Курс USD/RUB в понедельник снизился до 88,4 рубля
за доллар (-1,8%) на фоне подготовки экспортеров к ноябрьскому
налоговому периоду. Напомним, что в следующий вторник (28.11) им
предстоит перечислить в бюджет НДС, НДФЛ, НДПИ, акцизы и страховые
взносы. Что касается налога на сверхприбыль, то по данным Минфина РФ, в
настоящий момент перечислено только 40 млрд из ожидаемых до конца года
300 млрд рублей. Между тем в перспективе некоторое давление на рубль
может оказать введение 12-го пакета санкций ЕС, который предусматривает
новые ограничения как на экспорт в РФ (станки и детали к ним, химикаты,
двигатели для беспилотников и пр.), так и на импорт из страны (алмазы и
ювелирные изделия).
