Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам биржевых торгов четверга курс по паре
USD/KZT закрепился на отметке 461,53 тенге за доллар (-0,11 тенге) при
повышенном объеме торгов (212,0 млн долларов). Учитывая негативный в
целом внешний фон (падение нефтяных котировок, слабая склонность
инвесторов к риску), поддержку тенге могли оказывать в основном внутренние факторы. Предложение инвалюты на локальном рынке, вероятно,
обеспечивалось подготовкой крупных экспортеров к налоговому периоду и
конвертацией средств Нацфонда, полностью покрывая спрос на нее со
стороны казахстанских компаний в рамках оплаты импортных контрактов и
погашения/обслуживания внешнего долга.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких» денег на KASE в четверг
продолжила разнонаправленную динамику: доходность однодневных
своп-операций по паре USD/KZT выросла до уровня 12,52% годовых (+42
б.п.), а средневзвешенная доходность операций репо овернайт
зафиксировалась на отметке в 15,35% годовых (-17 б.п.). Совокупный объем
торгов составил 946,4 млрд тенге, оставаясь несколько выше
среднесуточного значения с начала года (881,4 млрд). На депозитном
аукционе Нацбанка были размещены рекордные 757 млрд тенге (100% спроса
под 16,0% годовых) краткосрочной ликвидности. Открытая позиция НБРК
составляет 4,8 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам четверга индекс KASE практически не
изменился, закрывшись на отметке 4 090,14 пункта (+0,08%). Подобная
динамика связана с тем, что рост стоимости акций Народного Банка (+0,7%)
и КазТрансОйла (+0,4%) был частично нивелирован снижением долевых бумаг
БЦК (-0,5%). В отсутствие драйверов для дальнейших покупок изменения
цены остальных голубых фишек не превысили 0,15%. Из событий долгового
рынка можно отметить размещение ТОО «Алтын Сапа ALM» двухлетних
облигаций объемом 646,2 млн тенге под 25% годовых.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги четверга
разнонаправленной околонулевой динамикой: S&P и Nasdaq выросли на
0,1%, Dow снизился на 0,1%. Количество заявок на пособие по безработице
на прошлой неделе выросло до 231 тыс. против прогноза роста до 220 тыс.
Объем промышленного производства в США упал на 0,6% в октябре при
ожиданиях его снижения на 0,3%. Соответственно, на рынках могло
наблюдаться «перетягивание каната» между теми участниками, которые
восприняли эти данные позитивно, ожидая завершения цикла повышения
процентных ставок Федрезервом, и теми, кто прогнозирует рецессию,
независимо от траектории монетарной политики.
Между тем признаки замедления деловой активности в США стали причиной вчерашнего падения акций крупных компаний. Акции Cisco обвалились на 11,5% после ухудшения годовых прогнозов компании из-за замедления спроса на сетевое оборудование. Акции Walmart упали на 7,1% после заявления компании «о проявлении американскими потребителями осторожности в расходах из-за инфляции».
Нефть
По итогам торгов четверга цена нефти Brent упала
до 77,5 доллара за баррель (-4,6%) на фоне опасений о снижении спроса на
сырье со стороны США и КНР. Вышедшая накануне американская
производственная и трудовая макростатистика (см. выше) оказалась
неожиданно слабой, что могло поставить под сомнение возможность «мягкой
посадки» экономики. В то же время в Китае загруженность НПЗ в октябре
снизилась из-за сокращения спроса на топливо со стороны промышленных
потребителей и уменьшения маржи от переработки нефти. Помимо этого,
нефтетрейдеры могли также оценивать отчет JODI, согласно которому
Саудовская Аравия, несмотря на заявления о сокращении добычи, в сентябре
увеличила производство и экспорт нефти на 0,6% и 3,0% по сравнению с
предыдущим месяцем.
Российский рубль
Темпы укрепления российского рубля в четверг
замедлились: курс по паре USD/RUB закрылся на отметке 89,15 рубля за
доллар (-0,3%). Это произошло на фоне введения США санкций в отношении
компаний, чьи танкеры перевозили российскую нефть, проданную по цене
выше установленного G7 «ценового потолка». Между тем, согласно данным
ежемесячного опроса «инФОМ», инфляционные ожидания населения РФ в ноябре
подскочили до 12,2% с 11,2% месяцем ранее. При этом наблюдаемая
инфляция выросла до 15,1% с 13,9% в октябре, что, вероятно, усилило
ожидания участников рынка по дальнейшему повышению базовой ставки Банком
России для поддержки рубля.
