Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На фоне падения котировок нефти до минимума за
последние два с половиной месяца курс по паре USD/KZT во вторник поднялся
до отметки 464,72 тенге за доллар (+2,12 тенге) при повышенном объеме
торгов в 221,4 млн долларов (+65,9 млн). Покупки инвалюты могли
происходить ввиду необходимости оплаты растущих импортных поставок в
страну перед предновогодним сезоном (+29% за 8М23), обслуживания внешних
обязательств (9,6 млрд долларов к погашению в IV кв. 2023 г.),
репатриации прибыли иностранными инвесторами (3,9 млрд долларов за II кв.) и выхода нерезидентов из тенговых активов.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка во вторник
продемонстрировали небольшую разностороннюю динамику: TONIA выросла до
15,99% (+2 б.п.), SWAP снизилась до 12,21% (-5 б.п.). При этом объем
торгов продолжает сохраняться высоким – 1,1 трлн тенге (+87,3 млрд
тенге).
Между тем спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке снизился до 360 млрд тенге (-98 млрд тенге) и был удовлетворен в полном объеме. Средневзвешенная доходность размещенных в НБРК депозитов составила 16,0% годовых. При этом открытая позиция выросла до отметки 4,3 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов вторника закрылся в
«зеленой зоне», достигнув отметки 4 053,7 пункта (+0,19%). Рост спроса
со стороны локальных инвесторов отмечался в акциях Казахтелекома
(+2,5%), а также KEGOC (+0,6%), БЦК (+0,5%) и КазТрансОйла (+0,5%).
Умеренные покупки голубых фишек могли стимулироваться улучшающимися
макроэкономическими факторами внутри страны (замедление инфляции,
ускорение ВВП, начало нормализации денежно-кредитных условий и т.д.), а
также реинвестицией полученных дивидендов. Отметим, что дивидендная
доходность по рынку в текущем году в среднем составила 5,6%.
Из событий долгового рынка отметим размещение RG Brands Kazakhstan 10-летних облигаций на сумму 9,3 млрд тенге с доходностью к погашению 29,8% годовых.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили
торги вторника умеренным ростом в пределах 0,2-0,9% на фоне
продолжающегося снижения доходности казначейских облигаций и ожиданий
скорого начала цикла снижения ставок. Отметим, что доходность эталонных
10-летних трежерис во вторник снизилась до 4,57% с 4,65% годовых днем
ранее. Между тем глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари в интервью Bloomberg
заявил, что Федрезерв не обсуждал условия начала снижения процентных
ставок. Тем не менее на рынке растет уверенность в скором начале их
снижения.
Из опубликованной статистики отметим, что дефицит торгового баланса США в сентябре увеличился на 4,8% – до 61,5 млрд долларов. При этом аналитики прогнозировали повышение показателя в сентябре лишь на 2,7% – 59,9 млрд долларов.
Нефть
Котировки нефти Brent завершили торги вторника
резким падением (-4,4%), зафиксировавшись на отметке 81,4 доллара за
баррель впервые более чем за два месяца. Ключевое давление на рынок
оказывают опасения относительно ослабления мировой экономики (во вторник
вышли слабые макроданные из КНР и Германии), что негативно скажется на
спросе на энергоносители. Кроме того, палестино-израильский конфликт
пока сохраняет локальный характер, в Газе может быть объявлена пауза в
боевых действиях для предоставления возможности мирным жителям безопасно
покинуть районы боевых действий и обеспечить доставку гуманитарной
помощи.
Между тем некоторую поддержку рынку оказали новости о намерении США закупить до 3 млн баррелей запасов нефти с поставкой в январе для пополнения стратегических запасов.
Российский рубль
Несмотря на падение нефти, по итогам торгов
вторника курс по паре USD/RUB снизился до 92,26 рубля за доллар (-0,14%).
На стороне рубля могли выступать ранее принятые меры по обязательной
продаже валютной выручки и данные об улучшении баланса федерального
бюджета. По предварительным данным Минфина РФ, федеральный бюджет РФ в
январе-октябре т.г. был исполнен с дефицитом 1,235 трлн рублей, или 0,7%
ВВП. Напомним, что в январе-сентябре т.г. дефицит, по оценке Минфина,
составлял 1,699 трлн рублей, или 1% ВВП.
