Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта удерживает отвоеванные ранее позиции на
фоне благоприятных данных по инфляции в стране (снизилась до 10,8%
годовых), планируемых высоких объемов продаж инвалюты из Нацфонда в
ноябре (1,3-1,4 млрд долларов), стабилизации внутренней ситуации со спросом
на инвалюту, а также восстановления аппетита к риску на мировых рынках.
По итогам первой сессии ноября курс по валютной паре USD/KZT закрепился на отметке 469,83 тенге за доллар (+0,19 тенге). При этом объём торгов был низким – 119,7 млн долларов (-29,1 млн). Отметим, что во второй половине ноября на стороне тенге также выступит заключительный в текущем году квартальный фискальный период, когда экспортеры продают валютную выручку для уплаты соответствующих налогов.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:35 ALA) торгуется на уровне 468,3 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка в среду
заметно снизились (TONIA – c 16,79 до 16,25%, SWAP_1D – с 13,26 до
12,44%) при высоких объемах торгов (1,1 трлн тенге). Это может
происходить ввиду удовлетворения спроса на краткосрочную ликвидность
рыночными участниками, в обход сделок с НБРК.
Фондовый рынок
Старт нового месяца на казахстанском рынке акций
ознаменовался позитивной динамикой на фоне ряда благоприятных
корпоративных событий и улучшения аппетита к риску. По итогам дня индекс
KASE закрылся у отметки 4 049,6 пункта (+0,36%). Локомотивом указанного
роста выступили акции Казатомпрома (+3,3%) на фоне подтверждения
Moody's рейтинговой оценки компании на уровне «Baa2» и улучшения
прогноза со «стабильного» на «позитивный». Между тем акции Freedom
Holding на Nasdaq прибавили 2,7% на новостях о подтверждении S&P
долгосрочного кредитного рейтинга компании на уровне «B-» и исключении из списка на пересмотр с возможностью понижения (Rating Watch Negative),
прогноз «негативный».
Мировой рынок
Ведущие американские фондовые индексы вновь
завершили день в «зеленой» зоне, прибавив по итогам вторника 0,7-1,6% на
фоне итогов ноябрьского заседания Федрезерва, подогревших ожидания о
завершении цикла повышения ставок. Отметим, что американский монетарный
регулятор в среду ожидаемо сохранил базовую ставку на уровне 5,25-5,5%. А
в отношении будущих решений не был сильно «ястребиным», отметив
необходимость осторожного подхода к денежно-кредитной политике ввиду
проделанной большой работы.
Тем не менее рынок уже сейчас закладывает завершение цикла повышения ставок (в следующие четыре заседания она может быть сохранена на текущем уровне), и начало их снижения в июне 2024 года (см. ниже). Такие ожидания в том числе поддержала статистика по рынку труда – число рабочих мест в частном секторе США в октябре выросло на 113 тыс. при ожиданиях увеличения на 150 тыс., а также продолжающаяся коррекция цен на нефть.
Диаграмма 2. Вероятность изменения процентной ставки Федрезервом:
Источник: CME Group
Нефть
Котировки нефти марки Brent в среду продолжили
снижаться, опустившись до отметки 84,9 доллара за баррель (-2,9%). С
одной стороны, продолжилось снижение ближневосточной риск-премии на
новостях об открытии пограничного перехода Рафах на границе с Египтом
для прохода иностранных граждан и раненых. С другой - иранские власти
сообщили об увеличении добычи нефти в стране с 2,2 до 3,4 млн б/с за
последние два года.
Российский рубль
Российский рубль в среду продемонстрировал
умеренное укрепление – до 92,74 рубля за доллар (-0,71%). Поддержку
рублю могут оказывать ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной
политики Банком России уже на декабрьском заседании, а также норма об
обязательной продаже валютной выручки на внутреннем рынке. Отметим, что
годовая инфляция в РФ на 30 октября ускорилась до 6,7% с 6,6% на 23
октября, приближаясь к прогнозу ЦБРФ на 2023 год (7-7,5%).
