Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Несмотря на позитивный в целом внешний фон,
нацвалюта оставалась во власти продавцов в четверг. По итогам биржевых
торгов курс по паре USD/KZT закрепился на отметке 466,14 тенге за доллар
(+1,49 тенге). При этом объем торгов снизился до 134,2 млн долларов
(-62,7 млн). Динамика курса тенге, вероятно, определялась заметным
ростом индекса доллара (+0,6%) на фоне выхода позитивной макростатистики
по США, а также внутренними факторами, включая спрос на инвалюту со
стороны импортеров и внешних заемщиков, а также Нацбанка, пополняющего
валютные активы ЕНПФ и КФГД (в совокупности 250-350 млн
долларов в сентябре).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких» денег на KASE в четверг
продемонстрировала разносторонние изменения при сохраняющемся высоком
объеме торгов (1,2 трлн тенге). Доходность однодневных своп-операций по
паре USD/KZT выросла до уровня 12,01% годовых (+38 б.п.), в то время как
средневзвешенная доходность операций репо овернайт зафиксировалась на
отметке в 16,94% годовых (-6 б.п.). Между тем в рамках депозитного
аукциона Нацбанк изъял с рынка 167 млрд тенге (100% спроса) под 16,5%
годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК составила 4,5 трлн
тенге, увеличившись на ~0,3 трлн из-за роста объема операций прямого
РЕПО.
Фондовый рынок
На фоне общерыночного оптимизма индекс KASE
показал уверенный рост в четверг, закрывшись на отметке 3 931,51 пункта
(+1,1%). Локомотивом указанного роста выступили акции Казатомпрома
(+3,1%), Kaspi (+2,8%) и КазТрансОйла (+1,8%). Также отметим, что вчера
КМГ были опубликованы результаты деятельности за первое полугодие:
несмотря на сильные производственные итоги (рост добычи нефти на 10%,
объемов транспортировки – на 6%, переработки – на 4%), финансовые
результаты оказались хуже, чем за аналогичный период прошлого года
(выручка снизилась на 15%, чистая прибыль – на 37%). Соответственно, на
вчерашней сессии акции КМГ (+0,4%) от падения удержал лишь существенный
рост нефтяных котировок.
Мировой рынок
Фондовый рынок США завершил торги четверга ростом
в пределах 0,8-1,0% на фоне макростатистики, оказавшейся достаточно
сильной, чтобы поддержать ожидания «мягкой посадки» американской
экономики, но недостаточно проинфляционной, чтобы усилить опасения
дальнейшего роста ставок. Розничные продажи в августе выросли больше,
чем ожидалось (0,6% к июлю против прогноза повышения на 0,1-0,2%), на
фоне роста цен на бензин, а количество заявок на пособие по безработице
увеличилось до 220 тыс. против прогноза роста до 225 тыс. Более того,
максимальное годовое повышение показали цены производителей США,
выросшие на 0,7% относительно предыдущего месяца (при прогнозе роста на
0,4%). Также отметим сильный дебют на Nasdaq разработчика чипов Arm:
компания была оценена почти в 60 млрд долларов, и ее акции «взлетели» на
25% в первый день торгов.
Нефть
Цены на нефть в четверг достигли десятимесячных
максимумов: по итогам торгов котировки Brent выросли до 94,15 доллара за
баррель (+2,5%). Этому могло способствовать сообщение о снижении в
Китае резервных требований к банкам в целях ускорения восстановления
экономики. Более того, вышедшие сегодня утром данные по промышленному
производству и розничным продажам в КНР оказались достаточно
благоприятными, что может придать дополнительный импульс росту нефтяных
котировок (+0,2% в моменте). Помимо этого, рыночный сентимент могли
поддержать надежды на скорое завершение цикла повышения процентных
ставок мировыми центробанками. Напомним, что ЕЦБ после вчерашнего
повышения дал сигнал о том, что, возможно, оно станет последним.
Российский рубль
По итогам торгов четверга пара USD/RUB выросла на
1,2% – до 97,34 рубля за доллар. Негативное влияние на рубль, вероятно,
оказало обновление санкционного списка США, в который попали целые
группы российских компаний из машиностроительного (Трансмашхолдинг,
АвтоВАЗ и пр.) и металлургического (ОМК, Русская медная компания и пр.)
секторов, банки Ак Барс и Синко-банк, инвестиционное подразделение
Альфа-групп (А1) и прочие физические и юридические лица. Что касается
сегодняшнего заседания Банка России, то мнения участников российского
рынка в отношении его результатов разделились: часть из них ожидает
повышения базовой ставки до 13-14%, тогда как остальные прогнозируют ее
сохранение на текущем уровне в 12%.
