Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
К концу прошедшей недели нацвалюта прервала
восьмидневную серию ослабления: пара USD/KZT в пятницу опустилась до
отметки 460,21 тенге за доллар (-5,69 тенге). Укрепление тенге
происходило на фоне снижения повышенного спроса на инвалюту, о чем можно
судить по уменьшению объемов торгов на бирже – до 140,5 млн долларов
(-42,4 млн). Кроме того, не исключены продажи инвалюты из Нацфонда и
субъектами КГС, а также фиксация прибыли участниками рынка, покупавшими
инвалюту по более привлекательному курсу.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:28 ALA) торгуется на уровне 461,1 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
В пятницу индикативные ставки
денежного рынка продемонстрировали разнонаправленную динамику,
удерживаясь вблизи нижней границы коридора базовой ставки: TONIA выросла
до 15,85% (+3 б.п.), SWAP снизилась до 12,98% (-233 б.п.). Очевидно,
что ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием
структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК.
Так, например, в пятницу на депозитном аукционе Нацбанк привлек 371 млрд
тенге под 16,75% годовых (100% спроса). При этом открытая позиция по
операциям НБРК находится вблизи 4 трлн тенге, где около 60% приходится
на ноты НБРК.
Фондовый рынок
В пятницу на фоне восстановления риск-аппетита у
локальных инвесторов на рынке наблюдались покупки казахстанских «голубых
фишек». По итогам торгов индекс KASE увеличился до 3 277,4 пункта
(+0,4%) при снижении объема сделок – до 401 млн тенге (упал в 3,5 раза).
Рост в цене показали акции КазТрансОйла (+3,9%) и КМГ (+1,8%),
восстанавливающиеся после сильной просадки, а также Казатомпрома (+1,2%)
на фоне публикации сильной корпоративной отчетности.
Из событий на долговом рынке отметим размещение КФУ семилетних облигаций на сумму 10,4 млрд тенге со средневзвешенной доходностью к погашению 18,76% годовых.
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы в пятницу
снизились в пределах 0,7-1,2% на фоне сохраняющейся неопределенности
дальнейших событий в финансовом секторе и негативной макростатистики.
Отметим, что в феврале объем промышленного производства в США не
изменился по сравнению с январем, тогда как аналитики прогнозировали
рост показателя на 0,2%. В то же время индекс потребительского доверия в
США в марте понизился до 63,4 пункта с 67 пунктов месяцем ранее.
Вместе с тем на выходных стало известно о покупке швейцарским банком UBS своего главного конкурента – Credit Suisse за 3,24 млрд долларов. При этом оба фининститута получат от Нацбанка Швейцарии гарантию ликвидности в размере 108 млрд долларов в дополнение к кредиту в размере 54 млрд долларов, объявленному ранее. На фоне разрешения сложной ситуации с Credit Suisse фьючерсы на основные американские индексы растут в пределах 0,2%.
На неделе в фокусе внимания – заседание Федрезерва (ожидается повышение базовой ставки на 25 б.п.), данные по продажам недвижимости в США и по заказам на товары длительного пользования и т.д.
Нефть
Цены на нефть Brent в пятницу снизились до 73
долларов за баррель (-2,3%). Нефтетрейдеры обеспокоены падением спроса
на сырье в свете последних событий в финсекторе США и Европы, из-за чего
наблюдается общее бегство инвесторов от риска. Кроме того, в последние
недели наблюдается заметное улучшение отношений между Саудовской Аравией
и Ираном, что снимает с повестки риски перебоев предложения сырья с Ближнего Востока. В заключение добавим, что Goldman Sachs больше не
прогнозирует повышение цены на нефть до 100 долларов за баррель в
ближайшие 12 месяцев (прогноз пересмотрен до 94).
Российский рубль
По итогам пятничных торгов курс по паре USD/RUB
вырос на 0,86% – до 77,06 рубля за доллар. В пятницу, как и ожидалось
рынком, Банк России сохранил ключевую ставку неизменной на отметке 7,5%
годовых, что имело нейтральный эффект на рубль, поскольку уже было
заложено в ценах. Тем не менее резкое падение цены на нефть и углубление
дефицита бюджета, вероятно, оказывают определяющее влияние на динамику
рубля. Отметим, что к концу месяца на стороне российской валюты будут выступать продажи инвалюты экспортерами (пик налоговых выплат – 28
марта).
