afk.kz
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Валютные торги по паре USD/KZT открыли текущую неделю
небольшим ростом на фоне коррекции цен на нефть и некоторого охлаждения спроса
на риск после ралли на прошлой неделе. Так, средневзвешенный курс USD/KZT вырос
на 0,56 тенге – до 462,86 тенге за доллар. При этом объем торгов особо не
изменился в сравнении с пятницей и составил 82,3 млн долларов (+11,5 млн).
Между тем вопрос пролонгации нормы об обязательной продаже инвалюты субъектами
КГС (ранее составляли 75% от выручки) находится в правительстве, решение может
быть принято в ближайшие недели.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 464,1 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка демонстрируют низкую волатильность
(TONIA – 15,78%, SWAP_1D – 15,80%), сохраняясь вблизи нижней границы коридора
базовой ставки на фоне стабильных показателей избыточной краткосрочной
ликвидности. В то же время Нацбанк продолжил активную политику изъятия этой
ликвидности из рынка: в понедельник было изъято из системы 414 млрд тенге в
виде недельных депозитов с доходностью 16,75%. На этом фоне открытая позиция по
операциям Нацбанка удерживается вблизи максимального значения с ноября прошлого
года в 4 трлн тенге.
Фондовый рынок
На фондовом рынке страны в понедельник преобладали
умеренные покупки при низкой торговой активности (совокупный объем торгов –
53,6 млн тенге). По итогам дня индекс KASE вырос на 0,25% – до 3 294,5 пункта.
Локомотивом указанного роста выступили акции Казатомпрома (+1,4%) и
КазТрансОйла (+0,9%). Очевидно, что инвесторы не проявляют особых действий в
ожидании новых драйверов (изменения в остальных 6 инструментах были менее
0,4%).
Мировой рынок
В понедельник торги на американских биржах не проводились
(празднование дня Мартина Лютера Кинга), а сегодня фьючерсы на основные индексы
снижаются в пределах 0,1-0,5%. Из важной опубликованной сегодня макростатистики
отметим, что ВВП Китая вырос в 2022 году на 3% (при ожиданиях увеличения на
2,8%), что является одним из самых низких показателей за последние десятилетия.
В то же время объем розничных продаж понизился на 1,8% при ожиданиях сокращения
на 8,6%, а промпроизводство возросло на 1,3% при прогнозе роста в 0,2%.
Несмотря на более сильные данные относительно ожиданий рынка, китайские
фондовые индексы (Hang Seng, Shanghai) в моменте теряют 1,0% и 0,3%,
соответственно.
В фокусе внимания инвесторов на текущей короткой неделе – сезон отчетности, Всемирный экономический форум в Давосе.
Нефть
Нефтяные котировки завершили торги понедельника снижением
до 84,2 доллара за баррель (-1,3%). Такая динамика может быть обусловлена
новостями о резком увеличении поставок сырья из РФ. По сообщениям
Bloomberg, совокупные объемы экспортируемой российской нефти по морю за
прошедшую неделю выросли на 30%, или на 876 тыс. б/с, до 3,8 млн баррелей. Тем
не менее российская прибыль от экспортных пошлин на сырую нефть показала менее
значительный рост ввиду высокого дисконта (порядка 43% к ценам на Brent).
На неделе нефтетрейдеры ожидают публикацию ежемесячных отчетов ОПЕК (17.01) и Международного энергетического агентства (18.01).
Российский рубль
На старте январского налогового периода российская валюта
в понедельник заметно укрепилась к доллару – до 68,43 рубля за доллар (-0,5%).
Как стало известно в понедельник, добыча нефти в РФ по итогам 2022 года
составила 535 млн тонн (+2%), а ее экспорт вырос на 7%. На этом фоне доходы
бюджета от нефтегазовой отрасли выросли на 28%, или на 2,5 трлн рублей. Однако
в текущем году сохраняется высокий риск сильного падения нефтегазовых доходов.
В российский бюджет на текущий год заложена цена Urals в 70,2 доллара за
баррель, но ее средняя цена за период с 15 декабря 2022 года по 14 января 2023
года составила 46,82 доллара за баррель (по данным Минфина РФ).
