afk.kz
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На открытии валютных торгов KASE текущей недели восходящая динамика USD/KZT продолжилась, несмотря на относительно благоприятный внешний фон. По итогам торгов в понедельник курс доллара вырос до 484,62 тенге за доллар (+4,04 тенге) впервые с конца марта. При этом объем торгов с инструментом USD/KZT был вблизи средних значений и составил 131,2 млн долларов (-28,4 млн). Давление на тенге могло оказывать увеличение импортных поставок, выплаты по внешнему долгу и выход нерезидентов из тенговых активов, в частности, нот НБРК. На прошлой неделе объем вложений нерезидентов в ноты НБРК снизился со 121 до 100 млрд тенге (-17%). Выход иностранных инвесторов из активов развивающихся стран во многом обусловлен ожиданиями более ускоренного повышения процентной ставки Федрезервом.
Диаграмма 1. Доля владения нот НБК нерезидентами:
Источник: НБРК
Между тем поддержку нацвалюте в ближайшей перспективе, помимо растущего объёма изъятия тенговой ликвидности с рынка, может оказать дальнейшее ужесточение монетарных условий в стране. Отметим, что по итогам актуального июльского опроса АФК мнение экспертов финрынка разделилось поровну: 50% ожидают сохранения базовой ставки, и столько же – повышения. Тем не менее более вероятным шагом мы считаем повышение ставки до 15% с текущего уровня в 14% годовых. Такие ожидания обусловлены продолжением роста цен в стране, несмотря на мораторий на повышение цен на регулируемые коммунальные услуги и ГСМ, продолжительным превышением ИПЦ целевого таргета (c февраля 2020 года), а также предыдущими заявлениями НБРК о готовности повышать процентную ставку при продолжении роста цен.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:20 ALA) торгуется на уровне 482,7 тенге за доллар.
Денежный рынок
На денежном рынке изменения стоимости краткосрочной тенговой ликвидности были невысокими на фоне растущего профицита ликвидности в системе. Средневзвешенная ставка репо овернайт в понедельник сохранилась на уровне 13,0% годовых, а ставки однодневного валютного свопа зафиксировались на уровне 12,97% годовых (+22 б.п.). Отметим, совокупный объём торгов составил 429,2 млрд тенге, тогда как среднесуточный объём с начала года составляет 776,7 млрд тенге. Открытая позиция по операциям НБРК находится вблизи 3,7 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
В понедельник в секторе высоколиквидных бумаг фондового рынка преобладали покупки. По итогам торгов значение индекса KASE выросло до отметки 2 668,8 пункта (+0,82%). В составе индекса заметно подорожали акции Kaspi (+5,7%), а также КазТрансОйла (+2,2%), Народного Банка (+1,1%) и Казатомпрома (+1,1%). Умеренные покупки могли происходить как ввиду довольно привлекательных цен после существенной просадки с начала года, так и в преддверии публикации операционных и финансовых результатов за первое полугодие.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в понедельник снизились на 0,7-0,8% на фоне негативных новостей от крупных технологических компаний, слабой корпоративной отчётности. По сообщению Bloomberg, Apple намерена в следующем году замедлить наем сотрудников и финансирование ряда отделов, чтобы справиться с возможным экономическим спадом. Кроме того, IBM понизила прогноз будущих денежных потоков, несмотря на публикацию более высоких финрезультатов относительно ожиданий аналитиков Wall Street. На этом фоне акции указанных компаний потеряли 2,1% и 1,3%, соответственно. Сегодня в фокусе внимания отчетность – Netflix, Johnson & Johnson, Lockheed Martin и т.д.
Нефть
Нефтяной рынок продемонстрировал существенный отскок в понедельник на фоне ослабления опасений по более жестким действиям Федрезерва в отношении процентной ставки. По итогам дня котировки Brent прибавили 4,9% – до 105,7 доллара за баррель. Так, рынок в данный момент с вероятностью в 70% закладывает повышение базовой ставки Федрезервом на следующей неделе на 75 б.п., и лишь с 30% вероятностью – на 100 базисных пунктов (CME Group). Сегодня в фокусе внимания рынка данные по коммерческим запасам нефти в США за прошлую неделю.
Российский рубль
На фоне улучшения конъюнктуры сырьевого рынка и приближения пика налогового периода российский рубль продолжил ревальвационную динамику. По итогам торгов курс USD/RUB снизился на 1,4% – до 56,34 рубля за доллар. Отметим, что аналитики оценивают общие июльские платежи в бюджет в 3,2 трлн рублей, что в ближайшее время будет оказывать серьезную поддержку рублю в условиях падения внутреннего спроса на инвалюту (в том числе ввиду падения импорта товаров). Тем не менее, по мнению главы Сбербанка Германа Грефа, ситуация с укреплением курса рубля изменится за счет переориентации РФ на торговлю с нейтральными странами. Кроме того, в Правительстве РФ все еще обсуждают меры по борьбе с чрезмерным укреплением рубля.
События в Казахстане
Касым-Жомарт Токаев примет участие во встрече глав государств Центральной Азии.
Алихан Смаилов провел заседание госкомиссии по модернизации экономики.
МИИР РК принимает меры по недопущению систематического завышения стоимости строительства.
В Генпрокуратуре обсудили вопросы демонополизации товарных рынков и возврата незаконно выведенных активов.
Годовая инфляция ускорилась в 16 регионах Казахстана.
Казахстан и Россия согласовали объемы сахара до конца года.
В Казахстане озвучили цену отсечения нефти в Нацфонде.
Корпоративные события
За неделю на KASE Global заключили 333 сделки.
Минфин Казахстана стал владеть почти 29%-ной долей Казахтелекома.
Единственный акционер АО «Аграрная кредитная корпорация» принял решение о реализации права преимущественной покупки 147 470 014 простых акций общества.
АО «Казбургаз» выплатило дивиденды по простым KZ1C00000728 (KZBG) и привилегированным акциям за 2021 год.
Акционеры АО «Дочернее предприятие «Актобе-Темир-ВС» приняли решение не выплачивать дивиденды по простым акциям за 2021 год.
Международные события
МВФ существенно ухудшит прогноз для мировой экономики в июльском докладе.
ФРС США может повысить ставку на 0,75 п.п. на ближайшем заседании в июле.
Евросоюз согласовал новые санкции против России.
Еврокомиссия призовет страны ЕС «немедленно» сократить потребление газа.
Bloomberg узнал о плане Apple сократить наем сотрудников.
Министр энергетики Ирака предупредил о сохранении цены на нефть в $100.
Слабые отчеты компаний США омрачили прогноз для рынка – WSJ.
