Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам последней сессии июня курс по валютной паре USD/KZT вырос до 470,24 тенге за доллар в сравнении с показателем в 465,69 тенге днём ранее. При этом объём торгов долларами остается на низких уровнях – 88,1 млн долларов при среднесуточных объемах с начала года 128,5 млн. Между тем с начала июня нацвалюта ослабла на 13% или 55,1 тенге, что было связано с повышением спроса на инвалюту из-за выплат крупными компаниями дивидендов, оплаты импортных контрактов, погашения внешнего долга, оттока капитала из развивающихся рынков, а также старта сезона отпусков.
Накануне Нацбанк опубликовал окончательную оценку платежного баланса за I квартал 2022 года. Впервые за 2 года счет текущих операций сложился с профицитом (2,5 млрд долларов) за счет рекордного с 2014 года экспорта на фоне высоких мировых цен на сырье. Однако отток капитала в финансовом счете существенно превысил предварительную оценку и составил 4,3 млрд долларов против 1,1 млрд, что оказало давление на курс нацвалюты в начале года.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Стоимость «коротких денег» на KASE в четверг продемонстрировала разнонаправленную динамику. Доходность операций репо овернайт выросла до 13,39% (+17 б.п.), оставшись вблизи нижней границы коридора базовой ставки, тогда как стоимость однодневных сделок своп осталась вблизи верхней границы коридора, снизившись до 14,48% годовых (-44 б.п.). В четверг на недельных депозитах в НБРК были размещены 192,0 млрд тенге (100% спроса) при доходности 14,0%. Открытая позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться у отметки 3,0 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
В четверг индекс KASE практически не изменился, закрывшись у отметки 2 674,72 пункта. При этом рост акций БЦК (+2,5%) и КазТрансОйла (+1,3%) практически полностью был нивелирован снижением стоимости бумаг Казатомпрома (-1,0%) и Kaspi (-0,8%), показавших рост накануне. Отметим, что S&P подтвердило рейтинговые оценки Kaspi с прогнозом «Позитивный», а Fitch – рейтинг КазТрансОйла с прогнозом «Стабильный». Из событий долгового рынка можно выделить привлечение акиматом Северо-Казахстанской области 3,7 млрд тенге под 4,25% годовых для финансирования строительства кредитного жилья по проекту «Шанырак».
Мировой рынок
Ключевые американские фондовые индексы в четверг снизились в пределах 0,8-1,3% на фоне проинфляционной макростатистики по США. Доходы населения в мае по сравнению с апрелем выросли на 0,5%, расходы – на 0,2%. Индекс потребительских цен поднялся на 6,3% в годовом выражении, а индекс PCE Core, не учитывающий стоимость продуктов питания и энергоресурсов, вырос на 0,3%. Также на движение котировок повлияла ребалансировка портфелей институциональных инвесторов в последние торги первого полугодия.
Между тем участники рынков подводят итоги первого полугодия 2022 года, которое оказалось худшим за более чем 50 лет. Так, растущая инфляция, повышение ставок и усиление ожиданий рецессии привели к падению S&P, NASDAQ и Dow на 20,6%, 29,5% и 16,0% с начала года, что стало худшим их результатом с 1970, 1971 и 1962 годов, соответственно.
Нефть
По итогам четверга котировки нефти Brent снизились на 3,0% – до 109,0 долларов за баррель на фоне данных Минэнерго США и итогов заседания ОПЕК+. Запасы нефти в Штатах за прошлую неделю снизились на 2,76 млн баррелей, тогда как запасы бензина и дистиллятов выросли на 2,64 и 2,56 млн баррелей, соответственно. Между тем министры ОПЕК+ в ходе очередного заседания приняли ожидаемое решение подтвердить ранее намеченный план увеличения квот по нефтедобыче на 648 тыс. баррелей в сутки в августе.
Российский рубль
В четверг курс по паре USD/RUB вновь снизился – на 3,4%, до 51,45 рубля за доллар, несмотря на очередное послабление валютных ограничений. Банк России с 1 июля существенно повысил лимит на перевод средств физлиц за рубеж со 150 тыс. до 1 млн долларов в эквиваленте. Более того, требование об обязательной репатриации инвалюты вновь распространяется только на внешнеторговые контракты. Дальнейшие меры по стабилизации валютного курса будут обсуждать на следующей неделе в рамках заседания Правительства РФ. Между тем ГОСА Газпрома приняло решение не выплачивать дивиденды за 2021 год (около 1,2 трлн рублей), что спровоцировало сильнейший с начала военных действий обвал акций на Мосбирже. Однако спрос на рублевую ликвидность может быть поддержан Роснефтью, утвердившей выплату дивидендов в размере 441,5 млрд рублей.
События в Казахстане
Токаев акцентировал внимание на перспективах внедрения и использования блокчейн-технологий и цифровых валют.
Президент поручил изучить опыт Турции по строительству АЭС «Аккую».
Важно привлекать трудовых мигрантов в Казахстан – Токаев.
Казахстан ждет «цифровых кочевников» — Кайрат Келимбетов.
Квота РК в рамках ОПЕК+ в августе составит 1,706 млн б/с.
В Казахстане запустили межбанковскую систему платежных карточек.
Максимально завысили цены — АЗРК ведет расследование в отношении операторов Kcell и Tele2.
Пороги достаточности для перевода в УИП из ЕНПФ могут изменить.
Корпоративные события
S&P подтвердило рейтинги Kaspi Bank с позитивным прогнозом.
Fitch подтвердило долгосрочный РДЭ КазТрансОйла в иностранной валюте на уровне BBB-, прогноз стабильный.
RG Brands Kazakhstan выплатил 9-й и 10-й транши дивидендов единственному участнику за 2021 год.
Изменен состав правления ForteBank.
25 июля состоится ГОСА Алма Телекоммуникейшнс Казахстан.
Международные события
Байден анонсировал выделение дополнительных $800 млн на помощь Украине.
США не видят, чтобы Китай пытался уклониться от санкций в отношении России.
Эрдоган выразил оптимизм по поводу возможности соглашения по украинскому зерну.
НАТО официально пригласило Швецию и Финляндию присоединиться к альянсу.
Bloomberg узнал, что Киев обязан к сентябрю выплатить $1,4 млрд госдолга.
Российские банки начали делить клиентов «по принципу светофора».
ЦБ разрешил россиянам переводить до $1 млн в месяц на зарубежные счета.
Нацбанку Казахстана может потребоваться и далее ужесточать денежно-кредитную политику — МВФ.
