afk.kz
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
В пятницу нацвалюта продолжила ослабление, несмотря на дорожающую нефть и позитив на мировых рынках капитала. По итогам дня биржевой курс доллара вырос до отметки 433,68 тенге за доллар (+11,11 тенге) при невысоком объёме торгов – 120,6 млн долларов (-22,7 млн). Между тем спрос на инвалюту может быть связан с некоторым восстановлением импорта и необходимостью для казахстанских компаний погашать внешние обязательства. На локальном сентименте также могло отразиться давление на российский рубль в результате смягчения валютных ограничений и снижения базовой ставки в РФ.
На текущей утренней сессии пара USD/KZT (10:38 ALA) торгуется на уровне 428,0 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Доходность как сделок репо, так и валютных свопов сохранилась вблизи верхней границы базовой ставки в пятницу (TONIA – 14,92%, SWAP – 15,91%), что в основном обусловлено сохраняющимся повышенным спросом на краткосрочную ликвидность. При этом объем торгов вновь вырос – до 959,2 млрд тенге (+114,0 млрд). Между тем на недельных депозитах Нацбанка были размещены 136,0 млрд тенге (100% спроса) при средневзвешенной доходности 14,0% годовых. Значимых изменений в уровне изымаемой краткосрочной ликвидности не наблюдается (открытая позиция ~2,5 трлн).
Фондовый рынок
В пятницу индекс KASE вырос, закрывшись у отметки 2 669,25 пункта (+0,56%) за счет роста акций Казатомпрома (+2,4%), Казахтелекома (+1,4%) и Kaspi (+1,3%), который был частично нивелирован снижением долевых инструментов БЦК (-2,5%). Между тем спрос на бумаги Казатомпрома повысился после решения увеличить размер дивидендов, утвержденного ГОСА. Так, на выплату будет направлено 75% от свободного денежного потока (227,4 млрд тенге), что составит 876,74 тенге на одну простую акцию (578,67 тенге годом ранее). Отметим также, что на сегодняшних торгах под давлением может оказаться Kegoc, объявивший о сокращении размера дивидендов в расчете на одну акцию почти на 11% (135,57 тенге за 2021 год против 152,1 тенге за 2020 год).
Мировой рынок
Основные фондовые индексы США впервые за 2 месяца показали недельный рост, закрывшись в пятницу увеличением в диапазоне 1,8-3,3%. Оптимизм инвесторов базировался на ожиданиях относительно стабилизации инфляции и силе американской экономики, несмотря на противоречивую макростатистику. С одной стороны, существенно выше прогнозов выросли расходы физлиц в США – на 0,9% при прогнозе 0,7%, тогда как их рост за предыдущий месяц был пересмотрен с 1,1% до 1,4%. Доходы при этом сложились чуть ниже прогноза – 0,4% против 0,5%. С другой стороны, индекс настроения потребителей США от Мичиганского университета упал до минимумов 2011 года – с 65,2 до 58,4 при прогнозе снижения до 59,1. Напомним, что этот индекс составляется на основе ежемесячного опроса американских домохозяйств и показывает ожидания потребителей относительно экономического климата, личных доходов и потребления. Соответственно, с учетом того, что участники рынков еще не определились с дальнейшей траекторией развития экономики, ралли на биржах может продолжаться еще какое-то время.
Нефть
По итогам торгов пятницы баррель нефти марки Brent резко подорожал (+4,6%), вновь приблизившись к мартовским пикам (максимальная цена – 119,7 долл/барр). Опасения о возможном дефиците энергоресурсов на мировом рынке усилились на новостях из Китая и Мексики. Так, Пекин заявил, что вспышка коронавируса находится под контролем, в Шанхае введены послабления в ограничительных мерах, с июня возобновляют работу многие компании, которым будут представлены налоговые льготы и субсидии, что может способствовать быстрому восстановлению спроса на сырье со стороны КНР. Между тем Мексика начала снижение добычи нефти. Это происходит на фоне планов страны по отказу от импорта нефтепродуктов. В этих целях будут сокращены объемы экспортируемой нефти в 2022 году, тогда как в 2023 году экспорт будет полностью остановлен. Также давление на котировки оказывает возможность введения нефтяного эмбарго на российскую нефть. В настоящее время странами ЕС обсуждается предложение отказа от нефти из РФ, поставляемой морским путем, при отсрочке ограничений на поставки по нефтепроводу «Дружба».
Российский рубль
По итогам пятничных торгов пара USD/RUB снизилась на 2,2% – до 66,7 рубля за доллар. Рубль продолжал отыгрывать введенные накануне послабления в валютном регулировании и снижение базовой ставки. Также российские власти продолжили информационные интервенции, заявления на различных мероприятиях сделали премьер-министр Михаил Мишустин, глава Минэкономразвития Максим Решетников и министр финансов Антон Силуанов. Мишустин отметил, что власти видят перекос торгового баланса в пользу экспорта и стремятся купировать волатильность на валютном рынке. Решетников считает, что экономика РФ переживает кризис спроса и может уйти в дефляционную спираль на фоне переукрепившегося рубля. Силуанов же подчеркнул, что Россия будет осуществлять положенные выплаты по внешним обязательствам и оставаться надежным заемщиком. Между тем аналитики не ожидают существенного ослабления рубля, так как баланс на российском валютном рынке будет восстановлен только после переориентации импорта и возобновления разорванных цепочек поставок.
События в Казахстане:
Президент предложил особое внимание уделить релокации компаний.
Смаилов: в Казахстане ожидается дальнейшее нарастание инфляционного давления.
Все выделяемые средства должны дойти до каждого фермера – Смаилов.
Свыше 6 трлн тенге инвестдоходов обеспечил Нацбанк по пенсионным активам.
Инвесторы помогут запустить 12 крупных проектов в Казахстане.
МВД РК не вводит ограничения на получение ИИН иностранцами.
Около 1,3 трлн тенге планируют привлечь до конца года в экономику Алматы.
В Алматы открываются новые станции метро.
Корпоративные события:
Казатомпром опубликовал результаты голосования на ГОСА от 27 мая.
Акционеры KEGOC приняли решение о выплате дивидендов за 2021 год.
Банк ЦентрКредит опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
ЕАБР перенес размещение облигаций на 7 млрд рублей на неопределенный срок.
Международные события:
Эрдоган анонсировал телефонные переговоры с Путиным и Зеленским 30 мая.
Bloomberg узнал о не дошедших до инвесторов выплатах по евробондам России.
Силуанов заявил, что РФ заплатит госдолг по схеме оплаты российского газа в рублях.
Киев получил $6,5 млрд от стран-партнеров с начала спецоперации.
S&P понизило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги Украины.
Путин предложил Шольцу и Макрону удобрения в обмен на отмену санкций.
Евросоюз планирует импортировать израильский газ через Египет.
Еврокомиссия предложила отложить запрет на поставки нефти по «Дружбе» из-за Венгрии.
