afk.kz
Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам торгов в пятницу средневзвешенный курс тенге к доллару США практически не изменился и составил 444,09 тенге за доллар (+0,02 тенге). Объем торгов по-прежнему остается низким – 68,9 млн долларов (+8,7 млн) при среднесуточном значении текущего года в 145,1 млн долларов. Давление на тенге, оказываемое снижением цены на нефть и ожиданиями предстоящего ужесточения монетарной политики Федрезервом, могло быть полностью нивелировано внутренними мерами по обеспечению стабильности валютного рынка (конвертацией трансфертов из Нацфонда и 75% валютной выручки экспортеров).
Между тем сегодня (25.04) НБРК объявит об очередном плановом решении по базовой ставке. С учетом роста мировой инфляции, действий Федрезерва, а также высоких инфляционных ожиданий внутри страны явные предпосылки для снижения базовой ставки пока отсутствуют. Отметим, что по результатам апрельского опроса АФК 65% респондентов ожидают ее сохранения на текущем уровне (13,5%). Однако на фоне некоторых позитивных факторов (запуск ВПУ-3 на КТК, стабилизация курса нацвалюты и т. д.) ставка может быть снижена.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка на торгах в пятницу вновь двигались разнонаправленно на фоне высоких объемов торгов – 968,1 млрд тенге (+26,6 млрд). Доходность операций репо овернайт сократилась на 8 б.п. – до 13,97% годовых, стоимость привлечения тенговой ликвидности на один день под доллары США увеличилась на 15 б.п. – до 15,35% годовых. Также в пятницу наблюдался небольшой спрос со стороны рынка на депозиты в Нацбанке – 89,0 млрд тенге с доходностью 13,5% годовых, который был удовлетворен в полном объеме. При этом открытая отрицательная нетто-позиция по операциям НБРК находится вблизи 2,4 трлн тенге, где более 60% приходятся на ноты НБРК.
Фондовый рынок
На фоне снижения риск-аппетита локальных инвесторов индекс KASE в пятницу закрылся со снижением до отметки 3 144,83 пункта (-0,8%). Снижение стоимости акций Казатомпрома (-3,2%), Кселл (-2,1%) и Народного Банка (-0,9%) было частично нивелировано ростом стоимости долевых инструментов Казахтелекома (+2,2%) и БЦК (+0,3%). Между тем 26 мая состоится ГОСА KEGOC, на котором будут утверждены годовая финансовая отчетность компании и порядок распределения чистого дохода за 2021 год.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы в пятницу в рамках сильной коррекции упали в пределах 2,6–2,8%. «Медвежьи» настроения усилились на фоне сохранения неопределенности вокруг процентных ставок и дальнейшего экономического развития. Индекс «страха» VIX впервые с начала года вырос сразу на 24,4%, до 28,2 пункта. Несмотря на заявления Джерома Пауэлла о том, что Федрезерв сможет найти баланс между сдерживанием инфляции и сокращением экономического роста, американские инвесторы ожидают рецессию. Отметим, что согласно прогнозу GoldmanSachs, текущая траектория монетарной политики в США повышает вероятность рецессии до 15% в текущем году и 35% в следующем.
Нефть
Мировые цены на нефть в пятницу продолжили снижение – до 106,6 доллара за баррель (-1,6%), полностью отыграв рост на предыдущих торгах. Давление на котировки оказывают ожидания снижения мирового экономического роста, падения спроса из-за российско-украинского конфликта и вспышки коронавируса в Китае. Тем временем США продолжают обеспечивать предложение на мировом рынке нефти – Минэнерго заявило о распределении в мае 50 млн баррелей нефти из Стратегического нефтяного резерва. Также на выходных было объявлено о вводе в эксплуатацию ВПУ-3 Каспийского трубопроводного консорциума. В то же время в Шанхае возобновили производство 70% ключевых предприятий, что может привести к быстрому восстановлению спроса на энергоресурсы. Согласно обновленному прогнозу MorganStanley, средняя цена Brent в третьем квартале составит 130 долларов за баррель, в четвертом – 120 долларов.
Российский рубль
По итогам пятничных торгов курс по паре USD/RUB вырос на 0,9% – до 75,45 рубля за доллар. Ослабление произошло на фоне ранее принятого Банком России решения о смягчении валютных ограничений, а также снижения геополитической неопределенности. Согласно комментариям помощника президента РФ Владимира Мединского, главы делегаций России и Украины провели в пятницу несколько длительных переговоров, о результатах которых информация пока отсутствует. Давление на рубль также оказывают действующие и предлагаемые санкции в отношении России. На этой неделе будет рассмотрен шестой пакет санкций ЕС, включающий частичный запрет на импорт нефти и отключение ряда банков от SWIFT.
События в Казахстане:
Токаев провел совещание по внесению изменений и дополнений в Конституцию.
Неспешный стиль работы госорганов сейчас недопустим – президент.
Заместителей акимов накажут за неэффективную работу по сдерживанию цен на продукты.
В МИД РК сделали заявление по итогам сессии Комиссии ООН по разоружению.
КТК возобновил прокачку нефти в штатном режиме.
В Казахстане двукратно увеличат субсидирование производства яиц.
Казахстан откроет зарубежным ученым доступ в новую биолабораторию.
В Казахстане упростили получение ЭЦП.
Корпоративные события:
ForteBank сообщил о погашении своих облигаций KZ2C00000081 (TEBNb13).
Единственный акционер Halyk Finance принял решение не выплачивать дивиденды по простым акциям компании за 2021 год.
REAL-INVEST.kz опубликовал аудированную консолидированную финансовую отчетность за 2021 год.
МФО аФинанс опубликовала аудированную финотчетность за 2021 год.
МФО СиСиЛоун.кз опубликовала аудированную финотчетность за 2021 год.
МФО Rangeld Finance опубликовала аудированную финотчетность за 2021 год.
МФО Swiss Capital опубликовала аудированную финотчетность за 2021 год.
Международные события:
США и ЕС обсуждают варианты сокращения нефтяных доходов России.
Зеленский назвал условия выхода из переговоров с Россией.
ЕС планирует вернуться к торговым переговорам с Индией, чтобы снизить зависимость страны от России.
Макрон стал третьим в истории Франции переизбравшимся на второй срок президентом.
Китай способен адаптироваться к повышению ставок ФРС США.
Миссия МАГАТЭ посетит Чернобыльскую АЭС в Украине.
ЕС начнет штрафовать IT-гигантов на 6% от оборота за дезинформацию и пропаганду.
