С начала года объем «токсичных» займов снизился на 0,7%. За полгода просроченная задолженность по потребительским кредитам уменьшилась на 15,2%. Между тем, по мнению аналитиков рейтингового агентства FitchRatings, розничные займы зарезервированы не полностью.
Розничный бизнес всегда был особенно рискованным для банков, но в то же время привлекательным из-за высокой маржинальности. Между тем в прошлом году банки осторожно наращивали свой розничный кредитный портфель. В целом по рынку он даже сжался, за полгода объем займов физических лиц уменьшился на 1,3% – с 2,56 трлн тенге до 2,52 трлн тенге. Несомненно, данный тренд прослеживается из-за регуляторных ограничений по росту беззалоговых кредитов, которые были внедрены в 2014 году. Так, каждый из банков имеет право наращивать потребительский портфель в год не более чем на 30%.
В целом по рынку просроченная задолженность по кредитам на потребительские цели за полгода снизилась на 15,2% – с 266,7 млрд тенге до 226,0 млрд тенге. Между тем, по мнению Fitch, с неработающими розничными кредитами связаны значительные риски. «Такие займы покрыты резервами лишь на 40%. Ежегодные кредитные потери по необеспеченным кредитам составляли от 0,5% до 15% в 2014 году. Это по-прежнему является приемлемым уровнем с учетом высоких процентных ставок банков, которые могут доходить до 56%. Большинство беззалоговых кредитов выданы в тенге, что сглаживает прямой риск от возможной девальвации. Кредитные потери банков, вероятно, будут расти из-за высокой закредитованности заемщиков и косвенного влияния девальвации. Корректировка курса тенге может оказать влияние на реальные доходы казахстанцев и инфляцию», – отметили в рейтинговом агентстве.
В то же время аналитики предполагают, что значительное ослабление тенге может усилить проблемы с качеством активов, так как чистые валютные кредиты заметно превышают капитал крупных рейтингуемых Fitch банков. «В случае 30%-ной девальвации тенге прямое влияние на основной капитал банков было бы умеренным, на уровне 0,3-1,5 процентных пункта. Хотя, возможно, это было бы существенным для некоторых банков, капитализация которых уже находится под давлением. Дополнительное давление может возникнуть из-за планируемого ужесточения требований по собственному капиталу», – считают в Fitch.
Если посмотреть в целом на рынок, то с начала года доля кредитов с просрочкой более 90 дней снизилась с 23,5% до 23,4%. Доля «токсичных» займов сжалась не только за счет роста кредитного портфеля, но и за счет снижения объема плохих ссуд. С начала года объем плохих займов уменьшился на 0,7% – с 3,34 трлн тенге до 3,31 трлн тенге. В то же время, в Fitch считают, что качество активов остается основным риском для банковского сектора, несмотря на умеренное сокращение неработающих кредитов в 2014 году. «В основном положительная тенденция прослеживалась из-за списаний. Доля неработающих кредитов на конец 2014 года составляла 24% портфеля займов, на начисленные проценты приходилось еще 12%, а реструктурированные кредиты у большинства рейтингуемых банков также были выражены двузначным числом – 10% и более. Существующий запас капитала у банков вместе с государственными средствами, запланированными для Фонда проблемных кредитов, в совокупности обеспечивают достаточное покрытие по незарезервированным неработающим кредитам и начисленным процентам, но не по реструктурированным займам», – подчеркнули в рейтинговом агентстве.
По оценкам аналитиков Fitch, размер проблемных активов по банкам, рейтингуемым агентством, который концентрируется в организациях по управлению сомнительными активами (ОУСА), составляет $3 млрд. «В 2015 году эта сумма может достаточно существенно увеличиться», – отметили эксперты.
Если основываться на расчетах агентства, то можно предположить, что доля неработающих кредитов фактически ощутимо выше тех показателей, которые отражены в отчетности банков. Выходит, что реальная доля «токсичных» займов составляет как минимум треть всех кредитов.
Наблюдаемое в 2014 году ухудшение качества ссудных портфелей оказывает давление на рейтинги банков Казахстана. В Fitchакцентируют, что низкие рейтинги казахстанских банков учитывают и новые риски, обусловленные падением цен на нефть и потенциальной девальвацией тенге. «Большинство банков РК по-прежнему имеют рейтинги категории «B», за исключением Народного банка («BB»/прогноз «Стабильный»/«bb»). Низкие рейтинги отражают в первую очередь существенные объемы недостаточно зарезервированных обесцененных кредитов, ограниченную возможность абсорбировать убытки и, в отношении некоторых банков, слабую операционную рентабельность», – считают в Fitch.
Между тем, если основываться на данных Нацбанка, то просроченные займы в целом по рынку зарезервированы полностью. Если на начало марта сумма просрочки по кредитам, включая просроченное вознаграждение, составила 3,48 трлн тенге, то провизии, сформированные по ссудному портфелю, превысили 3,49 трлн тенге.
Аналитики делают достаточно пессимистичные прогнозы по кредитному рынку Казахстана.
«Темпы роста кредитования замедлились до 6% в 2014 году с 12% в 2013 году из-за более ограниченной доступности фондирования в тенге. Мы не ожидаем более высоких темпов роста ссудного портфеля в 2015 году относительно 2014 года», – подчеркивают в Fitch.
В то же время в агентстве отмечают, что зависимость банков от государственного фондирования сохраняется. «Государственные и квазигосударственные структуры остаются ключевыми источниками банковского фондирования. На конец 2014 года на их долю приходилось свыше 20% обязательств банковского сектора. Денежные потоки также идут от Нацфонда и Единого накопительного пенсионного фонда. Ежегодно в пенсионный фонд поступает до 300 млрд тенге», – сообщают в Fitch.
Ситуация со стоимостью тенговой ликвидности достаточно волатильна. Индикатор TONIA, который отражает средневзвешенную ставку по сделкам РЕПО сроком на один рабочий день, последние 6 месяцев находился в коридоре 1,27-97,21%. Пикового значения индикатор достиг в декабре 2014 года. В марте TONIA находился в диапазоне 13,8-14,5%, в первые десять дней апреля индикатор снизился в разы – до 3,6%. Ерулан Мустафин, главный аналитик Halyk Finance, вскоре после такого резкого скачка предположил, что падение ставок на денежном рынке могло свидетельствовать о решении части проблем с банковской ликвидностью. «Тем не менее улучшение условий на краткосрочные ресурсы может быть временным явлением. Канал перетока дешевой ликвидности на валютный рынок, хоть и ограничен регулятором, но не перекрыт полностью. Тогда как повышенная стоимость тенговых ресурсов натуральным образом ограничивает это стремление», – сообщил аналитик.
Ожидания аналитика оправдались. Вскоре тенденция на снижение ставок прервалась. С 10 апреля индикатор TONIA увеличился с 3,6% до 8,12%. «После того как на прошлой неделе тенговая ликвидность подешевела, похоже, что ее излишки перетекли на валютный рынок и там абсорбируются регулятором. Это отразилось на всплеске активности на валютном рынке в понедельник. Банки вновь начали испытывать сокращение объемов доступных ресурсов, о чем свидетельствует очередной рост ставок на рынке ликвидности», – считают аналитики HalykFinance.
