Нацбанк: определять сложившуюся ситуацию как «кризисную» преждевременно

В конце минувшей недели Национальный банк Республики Казахстан опубликовал отчет за июль 2007 года, который стал разъяснением сложившейся ситуации в стране.

Контролируемая валюта

В течение месяца, по данным Нацбанка, курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 123,03–126,25 тенге за 1 доллар. За август 2007 года тенге девальвировал на 2,1% (с начала года укрепился – на 0,6%), и на конец августа биржевой курс тенге составил 126,25 тенге за доллар.

В августе объем биржевых операций на Казахстанской фондовой бирже с учетом сделок на дополнительных торгах увеличился по сравнению с июлем на 38,3% и составил $10,0 млрд. (с начала года – $52,5 млрд.).

На валютном рынке Национальный банк выступал преимущественно в качестве продавца иностранной валюты. Нетто-продажа Национальным банком иностранной валюты за август 2007 года достигла $4,6 млрд., в т.ч. на КФБ – $3,7 млрд., на межбанковском рынке – $0,9 млрд.

Биржевой курс тенге на конец августа сложился на уровне 126,25 тенге за доллар США, его ослабление составило 2,1% (в августе 2006 года – 5,8%).

Спровоцированный курс

Между тем, в конце августа на рынке наличной иностранной валюты наблюдался ажиотажный спрос на наличные доллары, при этом маржа между курсом покупки и продажи составляла 10-15 тенге. Это было спровоцировано необоснованными слухами о кризисе банковской системы Казахстана, вызванными, в свою очередь, кризисом на мировых рынках, отметил Анвар Сайденов, глава Национального банка РК.

Другой возможной причиной, подчеркнул он, могло послужить введение дополнений в Таможенный кодекс Республики Казахстан, согласно которым ввоз наличной иностранной валюты должен сопровождаться грузовой таможенной декларацией страны отправления, за исключением тех стран, законодательство которых не предусматривает оформление таможенной декларации.

По информации банков, при ввозе наличной иностранной валюты с учетом названных требований, у многих казахстанских банков возникли проблемы по предоставлению требуемых таможней документов и, соответственно, своевременному обеспечению обменных пунктов наличной иностранной валютой.

Рынок государственных ценных бумаг и межбанковский денежный рынок

В августе 2007 года Министерство финансов РК разместило 6-тилетние индексированные по инфляции МУИКАМ и 15-тилетние долгосрочные сберегательные МЕУЖКАМ на общую сумму 2,3 млрд. тенге. Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила 0,5% и 1,0% над уровнем инфляции, соответственно. При этом погашение государственных ценных бумаг в августе 2007 года составило 1,5 млрд. тенге. В результате объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец августа составил 449,0 млрд. тенге, незначительно увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 0,5%.

В июле 2007 года на межбанковском денежном рынке наблюдалось понижение активности банков по размещению ликвидных средств в национальной валюте и повышение в иностранной валюте.

Депозитный рынок

Общий объем депозитов резидентов в банковской системе за июль 2007 года по сравнению с июнем 2007 года повысился на 2,9% (по сравнению с декабрем 2006 года – на 23,6%), до 3802,2 млрд. тенге. Депозиты юридических лиц повысились на 0,4%, до 2350,3 млрд. тенге, депозиты физических лиц увеличились на 7,2%, до 1451,9 млрд. тенге.

В июле 2007 года депозиты в национальной валюте понизились на 0,8%, до 2784,7 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте повысились на 14,6% до 1017,5 млрд. тенге. В результате удельный вес депозитов в тенге понизился с 76,0 до 73,2%.

Вклады населения (с учетом нерезидентов) в банках за месяц увеличились на 7,2%, до 1467,2 млрд. тенге. За июль 2007 года в структуре вкладов населения тенговые депозиты выросли на 7,1% до 1098,2 млрд. тенге, а депозиты в иностранной валюте повысились на 7,2%, до 369,1 млрд. тенге. В результате удельный вес тенговых депозитов понизился с 74,9 до 74,8%.

Динамика ставок по депозитам банков характеризовалась следующими изменениями. В июле 2007 года средневзвешенная ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц составила 4,0% (в июне 2007 года – 4,5%), а по депозитам физических лиц – 10,5% (10,5%).

Кредитный рынок

Общий объем основного долга по кредитам банков экономике за июль 2007 года по сравнению с июнем 2007 года увеличился на 4,7% (с начала года – на 46,6%) и составил 6875,9 млрд. тенге. Кредиты в национальной валюте за месяц увеличились на 6,3% и составили 3833,8 млрд. тенге, а кредиты в иностранной валюте - на 2,7%, составив 3042,2 млрд. тенге. В результате удельный вес тенговых кредитов по сравнению с июнем 2007 года повысился с 54,9 до 55,8%.

Долгосрочные кредиты выросли на 6,0%, составив 5428,6 млрд. тенге, а краткосрочные кредиты повысились на 0,1%, составив 1447,3 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов увеличился с 78,0 до 79,0%.

Кредиты юридическим лицам за июль выросли на 3,3% и составили 4483,3 млрд. тенге, а кредиты физическим лицам увеличились на 7,4%, составив 2392,6 млрд. тенге. В итоге удельный вес кредитов физическим лицам повысился с 33,9 до 34,8%. Кредиты банков субъектам малого предпринимательства за июль по сравнению с июнем увеличились на 6,3% (с начала года – на 61,9%), составив 1394,4 млрд. тенге.

В отраслевой разбивке наиболее активно кредитуются такие отрасли экономики, как торговля (21,5%), строительство (16,2%), промышленность (9,5%) и сельское хозяйство (3,6%).

В июле 2007 года по сравнению с июнем 2007 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам в национальной валюте физическим лицам не изменилась и составила 16,7%, а по кредитам юридическим лицам повысилась с 12,8 до 13,0%.

Защита от кризиса

Нестабильность на международных финансовых рынках, вызванная кризисом ипотечного рынка в США, в определенной мере повлияла и на казахстанский финансовый сектор, вызвав проблемы краткосрочной ликвидности в банках второго уровня. Однако в целом банки с этой ситуацией справятся, особенно крупные казахстанские банки, вот почему определять сложившуюся ситуацию как «кризисную» преждевременно, отмечается в докладе Нацбанка.

Вместе с тем для смягчения ситуации Национальный банк предпринимал меры по поддержанию ликвидности банков на достаточном уровне.

Для восполнения краткосрочной ликвидности Нацбанк значительно увеличил операции обратного РЕПО под залог государственных ценных бумаг. За август 2007 года главным банком страны с банками второго уровня были проведены операции обратного РЕПО в объеме 401,9 млрд. тенге. В настоящее время рассматривается возможность расширения перечня принимаемых в залог операций РЕПО финансовых инструментов.

Значительно увеличены СВОП-операции. Данные операции проводятся под залог иностранной валюты, а также остатков на корреспондентских счетах в свободно конвертируемой валюте банков в Национальном банке. За август 2007 года операции валютного СВОП составили в эквиваленте469,6 млрд. тенге.

Кроме того, были внесены изменения в Правила предоставления банковских займов Национальным банком Республики Казахстан, в соответствии с которыми при предоставлении краткосрочных займов банкам в залог будут включаться остатки денег на корреспондентских счетах банков в Нацбанке в национальной валюте.

Лимит банковского займа под залог остатков денег на корреспондентских счетах был определен в начале в размере не более 70% от остатков на день обращения за займом и не более 70% от средних остатков за последний период формирования минимальных резервных требований, а с 3 сентября текущего года данные лимиты снижены до 50%.

Предоставление ликвидности банкам также осуществлялось путем покупок государственных ценных бумаг. За август 2007 года объемы покупок государственных ценных бумаг составили 40,8 млрд. тенге.

Существенно сократились объемы выпуска краткосрочных нот и объемы депозитов банков в Национальном банке. В отдельных случаях главный банк республики досрочно погашал свои ноты по инициативе коммерческих банков (85,0 млрд. тенге). С начала года остатки по депозитам банков в Нацбанке снизились в 28,6 раза, до 4,6 млрд. тенге.

В результате Нацбанком за август 2007 года было предоставлено ликвидности более чем на 1 300 млрд. тенге или более чем на $10 млрд.

Мониторинг предприятий реального сектора экономики за II квартал 2007 года

В июле текущего года в мониторинге приняли участие 1497 предприятий. Полученные результаты опросов позволяют сделать следующие выводы о складывающейся экономической ситуации в стране во II квартале этого года: условия хозяйствования предприятий в целом продолжают улучшаться.

По-прежнему большинство опрошенных предприятий не испытывали негативного влияния на хозяйственную деятельность текущего изменения курса тенге к доллару США, евро и российскому рублю (соответственно - 71,8%, 72,6%, 74,1%).

Экономическое положение предприятий улучшилось, в первую очередь, благодаря увеличению спроса на готовую продукцию и росту деловой активности предприятий. В структуре финансирования оборотных средств у большинства предприятий (81,0%) продолжают преобладать собственные средства, при этом произошло некоторое уменьшение доли предприятий (до 28,4%), использующих кредиты банков для финансирования оборотных средств.

Вместе с тем наблюдалось некоторое замедление в улучшении финансового состояния предприятий вследствие роста себестоимости продукции. Однако, несмотря на это, предприятия проявили неплохую инвестиционную активность: увеличилось число предприятий, использовавших кредиты банков, собственные средства и другие источники: до 12,1%, 59,3 и 4,5%, соответственно, при этом уменьшилась до 31,6% доля предприятий, не осуществлявших финансирование инвестиций.

Международные резервы и денежная база

В августе 2007 года произошло снижение международных резервов Национального банка. В текущих ценах чистые международные резервы Нацбанка уменьшились на 9,2% или на $2 163,7 млн.

Продажа валюты на внутреннем валютном рынке и проведение операций по обслуживанию внешнего долга Министерства финансов, несмотря на поступление валюты на счета правительства и увеличение остатков на корреспондентских счетах банков второго уровня в иностранной валюте в Национальном банке, привели к снижению чистых валютных запасов (СКВ) на $2 159,4 млн. Активы в золоте снизились на $4,3 млн. в результате снижения его цены на мировых рынках на 0,3%.

В постоянных ценах чистые международные резервы Нацбанка снизились на 9,3%, чистые активы в СКВ - на 9,8%, активы в золоте не изменились.

Международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая деньги Национального фонда (по предварительным данным, $18 356,1 млн.), уменьшились на 4,5% и составили $39 611,6 млн.

Рост чистых внутренних активов Национального банка (снижение объема краткосрочных нот Нацбанка в обращении) в августе 2007 года обусловил расширение денежной базы на 3,2% (или на 54,7 млрд. тенге).

Узкая денежная база, то есть денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном банке, увеличилась до 1746,5 млрд. тенге (с начала года – расширение на 27,5%).

За июль 2007 года денежная масса выросла на 2,9%, до 4618,0 млрд. тенге вследствие увеличения чистых внутренних активов банковской системы (с начала года – на 44,9%).

За июль 2007 года наличные деньги в обращении увеличились на 2,8%, до 815,4 млрд. тенге (с начала года - рост на 35,7%), а депозиты в банковской системе - на 2,9%, до 3802,2 млрд. тенге (с начала года – на 23,6%). Незначительное опережение темпа роста депозитов по сравнению с темпом роста наличных денег в обращении не повлияло на изменение доли депозитов в структуре денежной массы, которая составила 82,3%.

Рост объема денежной массы на фоне расширения денежной базы в июле 2007 года обусловил увеличение значения денежного мультипликатора с 2,69 до 2,72.

Таблица. Международные резервы (без учета денег Национального фонда) и денежная база на 29 августа 2007 года

1 Курс тенге к доллару США и цена золота указаны на конец 2006 года.

2 Чистые активы в СКВ - это разница между валовыми активами и обязательствами перед нерезидентами в СКВ.

3 Узкая денежная база – это денежная база без учета срочных депозитов БВУ в НБРК.

4 БВУ – банки второго уровня.

• Активы банковского сектора за полгода снизились на 1,6%

• За год объем токсичных кредитов увеличился на треть

• Сможет ли Нацбанк снизить накал на кредитном рынке