Когда он войдет в топ-10 банков Казахстана по капитализации?
Капитализация АО «Сбербанк» в течение шести лет должна «увеличиться более чем в два раза, превысив $200 млрд.». Об этом заявил Алексей Белов, заместитель начальника управления международных отношений «Сбербанка». Рост до $200 млрд. должен позволить «Сбербанку» войти в десятку крупнейших по капитализации банков мира, пишет газета «Ведомости». В планах банка через шесть лет зарабатывать по $10 млрд. в год, довести свою капитализацию до $200 млрд. и стать «любимым банком розничных клиентов».
«Сбербанк» планирует довести свою долю в общих активах банковской системы до 30% (на начало 2008 года 24,4%) и получать не менее $10 млрд. прибыли в год (прогноз прибыли по МСФО за 2007 год от самого банка - не менее 95 млрд. руб.).
Прежде всего, банк интересуют рынки СНГ, Центральной и Восточной Европы и Азии, но для инвестиционного бизнеса рассматривается возможность также выйти на рынки Лондона, Нью-Йорка и Гонконга. Пока заявлено о конкретных планах только на Украине и в Казахстане, где у «Сбербанка» уже есть «дочки». Украинский банк должен войти в топ-10 по корпоративному кредитованию, а казахстанский - в топ-10 по капиталу, причем показатель ROAE у обоих должен быть минимум 20%. К примеру, в АО «Народный банк» возврат на средний собственный капитал (ROAE) составил 31,0% годовых по итогам 2007 года.
При этом «Сбербанк» не намерен становиться менее консервативным. В последнее время банк даже снизил просрочку по портфелю с 1 до 0,95%. Доля международных займов (2,7%) пока увеличиваться также не будет. В этом году банку предстоит выплатить по внешним займам всего $1 млрд. из $16 млрд., которые надлежит вернуть всем банкам, заявил замначальника управления операций на фондовых рынках «Сбербанка» Александр Татауров.
По итогам 2007 года «Сбербанк» показал результаты несколько лучше тех, которые от него ожидали аналитики. Тем не менее, на котировках это практически не отразилось. Банк показал неплохой рост прибыли, но далеко не самый лучший. В принципе, учитывая и отчеты за первый квартал по РСБУ, можно сказать, что смена руководства банка особым образом на работе финансового института не отразилась, отмечает Михаил Завараев, аналитик «Арбат Капитал». По его словам, банк развивается достаточно стабильно, однако некоторые заявления руководства весьма своеобразны. Банк собирается выходить на международный рынок, хотя у него и в России еще далеко не весь потенциал исчерпан. Также подчеркнем и тот факт, что глава «Сбербанка» наметил относительно слабые цели по росту капитализации в 2 раза за 6 лет.
«Наступает период роста…»
Насколько реальны такие амбиции банка, «Капитал.kz» выяснил у экспертов.
В десятку крупнейших банков в мире по капитализации «Сбербанк» однозначно не войдет, учитывая то, что вся капитализация банковского сектора России меньше капитализации одного банка во Франции, говорит Бахтияр Бакас, аналитик Института экономических стратегий - Центральная Азия.
«Относительно Казахстана могу сказать, что это вполне возможно. Нельзя исключать и такого факта, что «Сбербанк» может в будущем потеснить и нашу тройку лидеров. Это зависит от того, как банки будут работать в кризисных условиях. Банки, у которых есть связи с другими крупными зарубежными банками («АТФ», «Сбербанк», «ВТБ» и т.д.), имеют больше преимуществ, чем местные, которые, в крайнем случае, могут надеяться только на поддержку государства», - отмечает аналитик.
С этим мнением согласна и Вероника Чекина, аналитик по банковскому сектору ИК «Проспект». «В принципе это реальные заявления, потому что банк развивается достаточно хорошими темпами и постоянно «накачивается» деньгами, а также учитывая то, что прибыль за год выросла на 29% и составила в 2007 году 106,5 млрд. руб. (2006 год – 82,8 млрд. руб.). Сейчас на рынке сложилась такая ситуация, когда крупные международные банки несут существенные потери, таким образом, у российских банков есть возможность улучшить свое положение в рейтинге», - пояснила эксперт. По ее словам, довести долю в общих активах банковской системы до 30% «Сбербанк» вполне может. В первую очередь за счет увеличения доли на рынке, привлечения дополнительных средств населения, которое традиционно продолжает доверять банку, и привлечения средств крупных юридических лиц, большую роль также играет мощная поддержка государства. Еще банк собирается проводить листинг, который тоже принесет определенные положительные плоды.
«В начале года ситуация была не самая благоприятная для выхода, поэтому перенос даты вполне обоснован. Я думаю, что вторая половина года – очень выгодное время, и банк сможет привлечь достаточно средств для того, чтобы войти в десятки банков в Казахстане и на Украине. Для этого банку, естественно, понадобится время, и все будет зависеть от того, какую сумму готов будет вливать материнский банк в свои «дочки». Сейчас «Сбербанк» собирается принимать новую стратегию развития, и тогда уже будет ясно, как они намерены развивать свои «дочки», - отметила г-жа Чекина.
Напомним, что ранее Герман Греф, председатель правления «Сбербанка России», говорил о том, что именно дочерний банк в Казахстане станет экспериментальной площадкой, на базе которой будут апробироваться все новые технологии, которые в дальнейшем будут распространены на всю систему «Сбербанка России». Герман Греф не скрывает, что казахстанская «дочка» намерена использовать все конкурентные преимущества материнского Банка.
Инвестиционная компания «Тройка Диалог» полагает, что для акций «Сбербанка» наступает период роста, чему способствуют и положительные результаты отчетности банка, и интерес глобальных инвесторов, который постепенно начинает восстанавливаться.
По мнению аналитиков «Тройки Диалог», в ближайшие годы показатели «Сбербанка» продолжат расти: в 2008-2010 годах его кредитный портфель будет увеличиваться в среднем на 33% в год, а чистая прибыль в расчете на одну акцию - на 27% в год. Также в «Тройке Диалог» не видят оснований для снижения маржи «Сбербанка»: «Доходность кредитов, скорее всего, продолжит расти, с лихвой компенсируя повышение ставок по депозитам, если последнее вообще произойдет».
В то же время инвесткомпания обеспокоена тем, что новый менеджмент «Сбербанка» не подтвердил оценок прежнего руководства в части сокращения издержек в первом квартале текущего года. «Более того, представители «Сбербанка» подчеркнули, что в 2008 году расходы будут увеличиваться теми же темпами, что и в 2007-м, то есть их рост будет соответствовать росту операционных доходов и составит около 35%, тогда как ранее этот показатель прогнозировался на уровне около 20%, - отмечается в отчете «Тройки Диалог». Возможных мер по сокращению затрат можно ожидать уже во втором полугодии, однако на их эффект разумно рассчитывать не ранее 2009 года».
В «Тройке Диалог» не исключают замедления темпов роста «Сбербанка» в долгосрочной перспективе (после 2011 года) в связи с меняющейся конъюнктурой рынка.
