Объем инвестиций снизился
Чистый приток прямых инвестиций в Казахстан за первый квартал сложился положительным - в $0,86 млрд. (за счет операций с остальными странами в $0,87 млрд.), сократившись в 2 раза относительно аналогичного периода прошлого года. Снижение прироста по операциям с прямыми инвестициями обусловлено ростом объемов инвестиций казахстанских резидентов в дочерние зарубежные предприятия, которые составили в отчетном периоде $0,97 млрд. Такие данные Национальный банк РК опубликовал в начале текущей недели.
Нетто-отток ресурсов по прямым инвестициям за рубеж составил в отчетном квартале $874,8 млн. Требования по акционерному капиталу в отчетном периоде увеличились на $971 млн.
Увеличение акционерного капитала зарубежных предприятий обеспечено вложениями казахстанских предприятий, относящихся к секторам финансового посредничества, транспорта, а также за счет приобретения резидентами объектов недвижимости за рубежом.
Нетто-приток иностранных прямых инвестиций в Казахстан составил в отчетном периоде $1,74 млрд., снизившись на $0,6 млрд. в сравнении с чистым притоком базового периода ($2,36 млрд.). При этом объем вливаний в акционерный капитал казахстанских предприятий превысил $535 млн., реинвестиции составили около $317 млн., активы дочерних казахстанских предприятий в виде требований к материнским компаниям по долговому капиталу выросли на $89 млн., а обязательства по долговому капиталу увеличились на $971 млн.
Более 53% прироста обязательств по прямым инвестициям приходится на рост долговых обязательств. Финансирование, привлеченное в виде займов и кредитов от материнских компаний, увеличилось на 14,6% в сопоставлении с базовым периодом, составив $2,44 млрд., а погашение кредитов и займов выросло на 25,1% и составило $1,47 млрд. В результате рост межфирменной задолженности перед прямыми иностранными инвесторами за отчетный период составил $0,97 млрд. ($0,95 млрд. в базовом периоде).
Валовой приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Казахстан, который включает поступления в акционерный капитал казахстанских дочерних предприятий, реинвестированную прибыль и долговое финансирование, привлеченное от иностранных материнских компаний, составил за отчетный период $3,29 млрд. ($3,4 млрд. в базовом периоде).
Структура валового притока ПИИ по видам экономической деятельности не претерпела значительных изменений, отдавая предпочтения в сырьевой сектор.
Основные вливания прямых инвестиций по-прежнему осуществлялись в деятельность по проведению геологической разведки и изысканий, на которую пришлось 44,3% от суммы валовых поступлений ПИИ (51,7% в базовом периоде) и добычу сырой нефти и природного газа – 23,7% (24,1%). В целом за отчетный квартал приток ПИИ в геологоразведку и добычу нефти и газа превысил $2,2 млрд., что на 13,5% меньше, чем в базовом периоде.
В сравнении с базовым периодом сократился объем ПИИ в цветную металлургию – на 32%, в строительство – в 2 раза. Увеличился приток ПИИ в финансовое посредничество (в 2,3 раза), в торговлю, ремонт автомобилей и изделий домашнего пользования (на 7,4%), а также в производство древесины, издательское дело и полиграфию (в 30 раз).
А портфельчик-то тот же
Нетто-отток по операциям портфельного инвестирования составил в отчетном периоде $1,36 млрд. в сравнении с $0,9 млрд. в базовом периоде, при этом активы резидентов в нерезидентских ценных бумагах выросли на $1,34 млрд. при незначительном (менее чем на $18 млн.) снижении обязательств резидентов перед иностранными портфельными инвесторами.
Рост портфельных инвестиций резидентов в основном обеспечивается ростом активов Национального фонда – за отчетный период они увеличились на $1,58 млрд.
Портфельные активы банковского сектора в виде нерезидентских облигаций сократились за отчетный период на $0,69 млрд. Основной объем операций по ним пришелся на государственные ценные бумаги Казначейства США и ценные бумаги Германии.
Операции других секторов проводились, главным образом, с ценными бумагами, обеспечивающими участие в капитале – на сумму $279 млн. были приобретены акции иностранных предприятий, в сумме портфельные активы других секторов выросли на $0,44 млрд.
Изменение обязательств резидентов по портфельным инвестициям обеспечено в основном операциями нерезидентов с ценными бумагами внутреннего рынка. В отчетном периоде нерезиденты продавали облигации банков, акции предприятий и казначейские обязательства Министерства финансов РК. Нетто-продажа облигаций казахстанских банков нерезидентами за отчетный период составила $162,6 млн., а обязательства банков по ценным бумагам, обеспечивающим участие в капитале, выросли на $226 млн. Основная доля прироста обязательств банков по портфельным инвестициям приходится на операции на вторичном рынке с внутренними облигациями АО «Казкоммерцбанк».
Банки возвращают долги
Если в 1 квартале 2007 года объем нового финансирования, привлеченного казахстанскими банками в виде долгосрочных займов, составлял $6,99 млрд., то в 1 квартале 2008 года этот показатель составил $1,86 млрд. Кроме того, в соответствии с графиками обслуживания внешних обязательств в отчетном периоде, как и во второй половине 2007 года, банками производились существенные выплаты по погашению ранее привлеченных внешних обязательств. Погашение основного долга по долгосрочным обязательствам в отчетном квартале составило $3,16 млрд.
Произведенные в отчетном периоде выплаты по внешнему долгу превысили освоение новых займов, обязательства банков по долгосрочным ссудам от нерезидентов снизились на $1,3 млрд. (в базовом периоде прирост обязательств банков составил $6,2 млрд.). Чистое погашение обязательств банков по краткосрочным ссудам и займам от нерезидентов составило $0,35 млрд. ($1,35 млрд. в базовом периоде).
В целом за отчетный период чистое погашение ресурсов по привлеченным банками ссудам и займам превысило $1,6 млрд. в сопоставлении с нетто-притоком в $4,9 млрд. в базовом периоде.
Отток ресурсов по ссудам и займам банковского сектора отчасти компенсирован ростом средств нерезидентов на депозитных и корреспондентских счетах в банках Казахстана на $0,45 млрд. (в базовом периоде - снижение на $0,39 млрд.), а также объемами привлекаемого финансирования другими секторами от неаффилиированных кредиторов - $1,2 млрд.
В условиях ограниченного доступа к ресурсам на международных рынках капитала, которые были основным источником роста активов банковского сектора в виде кредитов нерезидентов, кредиты банков нерезидентам выросли в отчетном периоде всего на $44,2 млн. в сопоставлении с их ростом в $1469,6 млн. в базовом периоде. Снижение активов банков в виде средств, размещенных на депозитных счетах за рубежом, на $293 млн. обусловило снижение иностранных активов банков по статье «другие инвестиции» на $247,4 млн. Рост иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования на $165 млн. обеспечен увеличением активов Национального фонда на зарубежных счетах.
В последние годы динамика привлекаемого другими секторами финансирования демонстрирует устойчивый рост. Обязательства нефинансового сектора по долгосрочным займам от неаффилиированных кредиторов выросли за отчетный период более чем на $1,2 млрд. ($0,33 млрд. в базовом периоде). В сумме за отчетный период рост внешних обязательств других секторов составил $1,5 млрд. ($0,5 млрд. в базовом периоде), из которых $1,3 млрд. приходилось на рост долгосрочных обязательств по займам ($0,49 млрд. в базовом периоде). Сокращение внешних обязательств государственного сектора обусловило дальнейшее снижение обязательств по сектору государственного управления – уровень правительственного долга снизился за отчетный период на $11,3 млн. Рост иностранных активов резидентов обеспечивался операциями сектора нефинансовых предприятий, а также органами денежно-кредитного регулирования.
