Инвестиционный бизнес будет вынужден трансформироваться в
ближайшие пять лет на фоне роста интереса к ответственному инвестированию,
сообщает Financial Times со ссылкой на исследование PwC, пишет Интерфакс-Казахстан.
Консалтинговая компания прогнозирует замедление роста
активов под управлением инвестиционных компаний в этот период, однако ожидает,
что инвестиции в инфраструктуру и устойчивое развитие будут важными
направлениями бизнеса.
Исследование PwC показало, что более 75% опрошенных
европейских инвесторов планируют в ближайшие два года перестать покупать
активы, которые не учитывают экологические, социальные факторы и факторы
управления (ESG-факторы). В то же время, лишь 14% европейских управляющих
активами собираются в ближайшем будущем отказаться от создания фондов, не
относящихся к ответственному инвестированию. Это свидетельствует о расхождении
планов менеджеров и меняющихся приоритетов инвесторов.
«Инвесторы все чаще считают, что социальная отдача так же
важна, как и финансовые результаты», - отмечает партнер PwC Олвин Александер.
Она также считает, что объем активов инфраструктурных фондов
к концу 2025 году может удвоиться и превысить 2 трлн долларов, учитывая
необходимость ремонта дорог, аэропортов, больниц, а также финансирования
проектов возобновляемой энергетики.
В октябре Международный валютный фонд (МВФ) призвал развитые
экономики увеличить инвестиции в инфраструктуру и «зеленые» технологии, но
значительное увеличение госдолга в период пандемии ограничивает их возможности.
Необходимость поддержки экономического восстановления будет способствовать
спросу на частное кредитование и другие альтернативные инвестиционные
стратегии, отмечают в PwC.
«Инвестиции в обращающиеся на рынке акции и облигации
останутся значительным источником капитала и долгового финансирования. Частные
рынки, где наблюдаются рекордные уровни нераспределенных средств, могут стать
главным трамплином восстановления», - считает Олвин Александер.
PwC ожидает, что активы под управлением инвестиционных
менеджеров в мире будут расти в среднем на 5,6% в год и к 2025 году достигнут 147,4
трлн долларов по сравнению с 110 трлн
долларов на конец 2019 года, если массовая вакцинация и эффективные бюджетные
стимулы приведут к быстрому экономическому восстановлению.
Сохранение высокого уровня заболеваемости и замедление
экономического восстановления приведут к росту активов под управлением до 139
трлн долларов за тот же период. Согласно пессимистичному сценарию, который
предполагает новые волны пандемии в будущем, отсрочку вакцинации, новые
локдауны и неуверенное экономическое восстановление, мировой инвестиционный
капитал достигнет лишь 130,8 трлн долларов к концу 2025 года.
По словам Олвин Александер, кризис 2020 года выявил слабости
бизнес-модели управляющих активами, включая неэффективный контроль издержек.
Эти проблемы необходимо будет решить за счет отказа от неприбыльных направлений
бизнеса, инвестиций в цифровые возможности и заключение партнерств с
финтех-компаниями, сказала она.