На страховой сектор Казахстана в ближайшей перспективе могут оказать влияние два новых риска, считают аналитики S&P Global
Ratings. Первый - изменение цен на рынке перестрахования в США, которое окажет влияние на регион EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка). Второй - усиление внимания к вопросам
изменения климата, регулирования и цифровизации, которое повысилось в период пандемии. Об этом сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
«Ключевые риски для страховых компаний в регионе EMEA в 2021 году связаны с волатильностью на фондовых рынках, включая потенциальное изменение рейтингов корпоративных облигаций. Если они реализуются, то могут оказать давление на капитал и рейтинги страховых компаний», - рассказала заместитель директора направления «Финансовые институты» Екатерина Толстова.
Уровень отраслевых и
страновых рисков сектора
общего страхования Казахстана агентство оценивает как «умеренно высокий». Это соответствует уровню России,
Бразилии и ЮАР.
По мнению заместителя
директора направления «Финансовые институты» Екатерины Марушкевич,казахстанский регулятор разработал довольно четкую систему
надзора за пока еще развивающимся страховым сектором страны: существующая
практика довольно эффективна, надзор является строгим, требования
ужесточаются с каждым годом, регулятор принимает превентивные меры и «осуществляет достаточно обоснованное
вмешательство, приостанавливая или отзывая лицензии у тех СК,
которые нарушили нормативные требования или допустили ухудшение показателей
капитализации».
«Система регулирования
продолжает развиваться, а стандарты корпоративного управления в казахстанском
секторе общего страхования являются менее строгими, чем на развитых рынках. Мы
не ожидаем, что регулирующий орган введет требования, соответствующие директиве
Solvency II, в ближайшие два года», - отметила аналитик.
Основные факторы, определяющие риски
сектора общего страхования
Позитивные: высокие показатели прибыльности казахстанского сектора общего страхования, поддерживаемые результатами страховой и инвестиционной деятельности; хорошая диверсификация портфеля общего страхования, включающего разные направления бизнеса; проактивные меры регулирующего органа, противодействующие принятию чрезмерно высоких рисков и недобросовестных действий казахстанскими страховыми компаниями; относительная устойчивость сектора к высоким страновым рискам.
Негативные: ограниченные перспективы роста в связи со все еще недостаточно высоким уровнем финансовой грамотности населения в Казахстане; недостаточно высокий уровень зрелости финансового рынка в Казахстане, что ограничивает инвестиционные возможности для казахстанских страховых компаний; менее строгие стандарты корпоративного управления в сравнении с теми, что применяют сопоставимые компании на развитых рынках.
Уровень риска для сектора страхования жизни в стране агентство также оценивает как «умеренно высокий». Он сравним с оценками Китая, Колумбии, Португалии, Польши и ЮАР. Сектор страхования жизни в
Казахстане характеризуется сильными показателями по прибыльности. «Инвестиционный доход в секторе составлял в среднем почти 7,7% в прошлом году без учета прибыли от валютной переоценки, и мы ожидаем, что этот показатель будет превышать 7% и в 2021 году», - отмечает Екатерина Марушкевич.
В целом значительная часть инвестиций страховых компаний по-прежнему размещена в казахстанских банках, медианный рейтинг которых находится на уровне «В». Это является низким уровнем в международном контексте, поэтому «страховые компании особенно подвержены кредитным и рыночным рискам, связанным с банковским сектором Казахстана».
Общие показатели кредитного качества инвестиционных портфелей казахстанских страховых компаний, имеющих рейтинги S&P Global Ratings, улучшились в последние два года с «В» - «ВВ» до «BB+» - «BBB-». «Это обусловлено строгим регуляторным надзором и более консервативной инвестиционной политикой», - пояснили в агентстве.