Эксперт Fitch: Часть МФО трансформируют свои модели или покинут рынок

В рейтинговом агентстве Fitch Ratings ожидают, что некоторые микрофинансовые организации (МФО), работающие в высокорискованных сегментах, и более нишевые игроки трансформируют свои бизнес-модели или покинут рынок. Об этом заявил директор группы финансовых институтов Fitch Ratings Илья Макунин во время презентации в Алматы, организованной KASE, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.

«Скорее всего, такая трансформация бизнес-моделей МФО произойдет через длительный период времени. Нам сложно обозначить какие-то конкретные сроки. Но учитывая, что наш прогноз обычно действителен в течение 18 месяцев, я думаю, трансформация затянется на этот период и даже несколько лет», - считает Илья Макунин.

Он подчеркивает, что микрофинансовый сектор активнее «обеляется». «Предполагаем, что небольшие и нишевые игроки будут покидать рынок, в том числе и через укрупнение с уже существующими МФО. Также часть игроков может трансформироваться в банки», - считает эксперт.

Будущий тренд на укрупнение МФО он связывает с несколькими факторами. Один из них - появление на рынке базовой лицензии. Ее смогут получить МФО, трансформирующиеся в банк.

«Также на этот процесс повлияют (недавнее - Ред.) снижение процентных ставок (по беззалоговым займам – Ред.), более жесткие пруденциальные нормативы и уровень инфляции. И эти меры будут диспропорционально влиять на нишевых игроков микрофинансового рынка, особенно на тех, кто работает в нише высокодоходных PDL-займов», - отметил Илья Макунин.

В целом в Fitch оценивают качество активов МФО как «хорошее».

«Между тем ожидаем ухудшение качества их кредитных портфелей. Это будет обусловлено меняющейся конъюнктурой (рынка - Ред.), ограничением на продажу обесцененных кредитов коллекторам. Негативные изменения качества кредитных портфелей будут, скорее всего, компенсированы достаточным уровнем резервов. Отмечу, почти у всех МФО хорошее качество залогов», - считает он.

Отметим, в 2024 году был введен мораторий на продажу кредитов физлиц коллекторам до 1 мая 2026 года. Этот мораторий планируется продлить до 1 мая 2027 года.   

В рейтинговом агентстве также считают, что МФО в будущем «будут вынуждены снижать свои издержки, чтобы повысить операционную эффективность».

«Они будут наращивать свои комиссионные и прочие доходы. Это то, что мы уже видим в некоторых микрофинансовых организациях», - отмечает эксперт.

Илья Макунин подчеркивает, что у МФО и лизинговых компаний «хорошая динамика по росту» активов. «Однако ожидаем замедление такого роста. Подчеркну, речь не идет о снижении», - уточнил он.

«Какие факторы могут повлиять на это? Для лизинговых компаний – это в основном базовая ставка и инфляция, которые растут. Также увеличение косвенных налогов, например НДС (с 2026 года НДС будет повышен с 12% до 16% - Ред.). Это будет влиять на финальную стоимость лизингового продукта. Соответственно, предполагаем, что это повлияет на спрос и способность компании генерировать (наращивать - Ред.) портфели. Здесь стоит заметить, что лизинговые компании все разные. Ведь некоторые из таких компаний являются «дочками» банков, или у них есть доступ к государственному фондированию. Такие компании могут более динамично расти по сравнению с теми, у кого нет доступа к таким ресурсам. Если говорить про МФО, то на замедление их роста будут также влиять регуляторные нормы, которые ужесточаются, и уровень инфляции», - заметил эксперт агентства.

Высокая прибыльность «всегда была сильной стороной МФО и лизинговых компаний в Казахстане».

«Однако предполагаем, что их прибыльность окажется под давлением в ближайшее время. Именно для МФО это будет происходить через ужесточение регуляторной среды. Мы видим, что для микрофинансовых компаний уже более жесткие потолки по ставкам (уровень ГЭСВ – Ред.), которые влияют на их прибыльность. По тем МФО, которые уже отчитались, видно, что их прибыльность снижается. А у некоторых из них снижается и качество кредитного портфеля. Также на их прибыльность будут влиять базовая ставка, уровень инфляции. Ожидаем, что МФО будут на это реагировать – они будут, скорее всего, пытаться сокращать издержки. Наверное увеличат свой комиссионный бизнес и так далее. Здесь речь идет об МФО, имеющих высокорисковые портфели, с высокой доходностью, работающих в сегменте PDL (онлайн-займов, займов до зарплаты – Ред.)», - резюмировал Илья Макунин.

В августе 2024 года в Казахстане снизили предельные размеры годовой эффективной ставки по многим кредитам.

Максимальный размер ГЭСВ по банковским кредитам и микрокредитам снизили до:

• по беззалоговым банковским займам ГЭСВ снижена с 56% до 46%;

• по залоговым банковским займам ГЭСВ снижена с 40% до 35%;

• по микрокредитам МФО ГЭСВ снижена с 56% до 46%.

Также был отменен особый порядок регулирования микрокредитов на срок до 45 дней с суммой до 50 МРП, предусматривавший установление номинальной ставки микрокредита в пределах 1% в день, но не более 20% за 45 дней, что в годовом эффективном исчислении составляло 339% и выше. 

По микрокредитам до 45 дней были ужесточены ограничения по ставкам вознаграждения:

• снижена дневная номинальная ставка с 1% до 0,3%;

• введена предельная ГЭСВ – не более 179%.

Эти инициативы были направлены на то, чтобы способствовать уменьшению долговой нагрузки и закредитованности населения.