Почему меняется цена акций?

Автор: основатель инвестиционной финтех-платформы Investlink Данияр Нурсултан

Как уже ранее было сказано, ценообразование на фондовых рынках строится на балансе спроса и предложения. Проще говоря, спрос поднимает цену актива, а распродажа – снижает. Этот процесс регулируется не живыми людьми, а электронными биржевыми алгоритмами, которые сопоставляют заявки на покупку и продажу. Но что именно влияет на этот баланс, какие силы участвуют в ежесекундном движении котировок? Перечислим основные факторы по степени если не важности, то вероятности влияния.

Новости компании

В первую очередь следует рассмотреть действия самой компании, чьи акции торгуются на бирже. Хорошие финансовые отчеты, запуск нового продукта или успешные сделки повышают доверие инвесторов, увеличивая тем самым спрос и поднимая цену акций. А вот убытки, скандалы или другие негативные события снижают интерес, вызывая падение котировок.

Кроме того, публичная компания обязана регулярно отчитываться перед своими акционерами и рынком в целом. Это значит, что она должна предоставлять прозрачную и своевременную информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и стратегических планах. Такие отчеты – не просто формальность, а важнейший инструмент поддержания доверия инвесторов и соблюдения их прав.

Вот типичный список самых ожидаемых на рынке отчетов в недельном разрезе:

Источник: eWhispers

Акционеры, имеющие право влиять на состав совета директоров (обычно они должны владеть определенным минимальным пакетом акций), активно участвуют в общем собрании и голосуют по ключевым вопросам, включая избрание членов совета директоров. Кроме того, в ряде юрисдикций акционеры, владеющие значительными долями (например, 5% и более), могут вносить предложения в повестку дня собрания и выдвигать кандидатов в совет директоров.

Макроэкономика

На цену акций также влияют и более масштабные факторы: от текущего состояния экономики страны до событий глобального характера. Макроэкономика в этом плане невероятно богата и сложна в своих проявлениях: она выражается в перемене котировок сырьевых ресурсов, климатических пертурбациях, эпидемиях, и даже в новых модных веяниях. В периоды экономического роста инвесторы чаще покупают акции, что поднимает их стоимость, а во время кризисов — продают, из-за чего цены падают. Острые или вялотекущие политические события, например многолетние санкции или стремительные тарифные войны, тоже можно отнести к одному из множества ликов макроэкономики. 

Регуляторы

Свою лепту в ценообразование вносят и регуляторы с международным уровнем влияния, в число которых можно, например, отнести центробанки различных стран (для США – это Федеральная резервная система), а также организации, уполномоченные контролировать рынки (Комиссия по ценным бумагам и биржам – SEC). В последние годы ФРС проводит сдерживающую монетарную политику, что подталкивает инвесторов к игре на рисковых активах, включая акции. Однако даже намёки на ужесточение политики или повышение ставок вызывают рост волатильности и заставляют инвесторов корректировать портфели.

Насколько решающим может быть поведение регуляторов судьбе целых секторов рынка, показывает опыт SEC. Долгое время американский регулятор занимал жесткую позицию в отношении криптовалют, буквально заваливая исками институциональных игроков – криптобиржи и владельцев монет. Сейчас SEC переходит к разработке более чётких правил для цифровых активов, включая пересмотр классификации токенов и диалог с участниками рынка. Это снижает риски для инвесторов и способствует росту доверия к крипторынку.

Крупные игроки

Цена акций во многом зависит и от действий тех самых «китов», о которых мы говорили выше, их еще называют институциональными инвесторами: пенсионные фонды, хедж-фонды и инвестиционные холдинги, владеющие сотнями миллиардов и даже триллионами долларов. Их большие сделки могут резко сдвинуть котировки, вызывая цепную реакцию на рынке. Именно поэтому инвесторы стремятся растягивать крупные распродажи акций на долгие месяцы, чтобы не уронить стоимость активов ниже приемлемого уровня.

Правда, некоторые эксперты прогнозируют постепенное уменьшение доли «китов» в мировой биржевой торговле за счет возрастающего влияния частных инвесторов. Исследователи из проекта «Investing in the Web» полагают, что в ближайшие годы роль ретейла будет постоянно возрастать:

Источник: Investing in the Web

Флагманы рынка

Наконец, важны ожидания инвесторов от одиночных компаний, которые в силу различных обстоятельств приняли на себя роль отраслевых локомотивов. Особенно хорошо этот феномен лидерства проявляется в технологическом или фармацевтическом секторе, где буквально пять-шесть компаний способны задавать тон всей отрасли. 

Например, в сфере технологий в ходу акции так называемой «Великолепной семерки» (Magnificent Seven), которая включает в себя самые влиятельные технологические компании США: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META), NVIDIA (NVDA), Tesla (TSLA).

Каждый участник такой группы способен порождать устойчивые тренды, которые влияют на всю индустрию: создание мощных чипов, новые модели искусственного интеллекта, внедрение беспилотных технологий в автомобили. Аналогичные процессы можно наблюдать в фармацевтике, где появление «волшебной таблетки» от похудения или другого прорывного лекарства способно не только поднять акции компании, но и привлечь внимание инвесторов к всему сектору.

Теперь вы понимаете, как тесно связаны компания и её акции, и почему эта взаимосвязь влияет на их цену. Это знание поможет вам смотреть на рынок шире, видеть за цифрами реальные причины и лучше ориентироваться в динамике котировок. В следующих уроках мы перейдём к более глубокому анализу, который позволит вам принимать обоснованные решения и уверенно работать с инвестициями.

О чем вы узнаете дальше:

● Как казахстанцу начать торговать на фондовом рынке США.

● Первые шаги к покупке акций перспективных компаний США.

● Как правильно понимать рынок акций и поведение его участников.

● Почему меняется цена акций? — вы находитесь здесь.

● Как оценивать финансовое состояние и перспективы роста активов – материал ожидается.

● ⁠Инвестиционные стратегии: обзор ключевых подходов и временных горизонтов – материал ожидается.

● ⁠Управление рисками и оптимизация портфеля акций – материал ожидается.

Информация представлена исключительно в познавательных целях и не должна рассматриваться как инвестиционная рекомендация или призыв к действию.