1. Главные новости
›
2. Финансы

Стоимость золота растет на фоне геополитических рисков

Центральные банки наращивают покупку драгметалла

Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок
По итогам валютных торгов на KASE в среду курс по паре USD/KZT снизился до 495,34 тенге за доллар (-1,84 тенге) при снижении объема торгов до 190,2 млн долларов (-30,6 млн). Учитывая, что внешний фон складывался в целом неблагоприятно для тенге (снижение нефтяных котировок на фоне повышения индекса доллара США), подобная динамика была связана в большей степени с внутренними факторами. Среди них можно выделить возврат нормы об обязательной продаже 50% валютной выручки субъектами КГС, прохождение налоговой недели, а также большие объемы трансфертов из Нацфонда. Отметим, что в рамках нормы об обязательной продаже валютной выручки на локальный рынок может дополнительно поступить около 300 млн долларов. Также активная конвертация инвалюты возможна до 25 ноября в преддверии выплаты квартальных налогов в бюджет: рентного налога, допплатежей недропользователей, КПН, НДПИ и НДС.

Диаграмма 1. USD/KZT:

Источник: KASE

Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам среды выросли: доходность однодневных операций репо до 13,61% годовых (+3 б.п.), а однодневных своп-операций по паре USD/KZT – до 9,20% годовых (+74 б.п.). При этом совокупный объем торгов также увеличился (+144,6 млрд), составив 547,9 млрд тенге. Напомним, что ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Например, на депозитном аукционе в среду Нацбанк привлек 1,2 трлн тенге под 14,25% годовых (100% спроса). На этом фоне открытая нетто-позиция по операциям НБРК продолжает удерживаться около отметки ~7,6 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
По итогам торгов среды индекс KASE коррекционно снизился, закрывшись на отметке 5 406,83 пункта (-0,4%). Такая динамика во многом обусловлена снижением цены акций Kcell (-1,5%) и компаний сырьевого сектора, финансовые отчеты которых по итогам девяти месяцев 2024 года ожидаются в ближайшее время. В отсутствие значимых корпоративных событий настроения локальных инвесторов, вероятно, определяются оценкой уже вышедших финансовых показателей голубых фишек, ожиданий оставшихся финотчетов и возможных выплат дивидендов.

Нефть
Котировки нефти Brent в среду снизились на 0,3% – до 73,1 доллара за баррель. Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти и бензина в стране на прошлой неделе выросли существеннее, чем ожидалось: на 0,5 и 2,1 млн баррелей против прогнозов снижения на 85 тыс. и повышения на 0,7 млн баррелей, соответственно. Однако дальнейшее снижение нефтяных котировок было ограничено геополитическим риском. Перебои с поставками сырья могут быть связаны с конфликтами между Россией и Украиной, а также Израилем и Ираном. Вчера Украина использовала британские крылатые ракеты Storm Shadow для ударов по России. В то же время США наложили вето на резолюцию СовБеза ООН о прекращении огня в секторе Газа.

Рисковые активы
Фондовый рынок США завершил торги среды разнонаправленной динамикой: S&P не изменился, Dow прибавил 0,3%, Nasdaq потерял 0,1%. Прогноз выручки на четвертый квартал от Nvidia не оправдал ожиданий участников рынка. Оценки Target по продажам и прибыли на предпраздничный период оказались ниже прогнозов Wall Street. Соответственно, акции этих гигантов в ходе сессии снизились, «потянув» за собой индексы соответствующих секторов. Также противоречивыми оказались комментарии представителей Федрезерва: Мишель Боуман сообщила о сохраняющейся обеспокоенности регулятора по поводу инфляции, тогда как Лиза Кук выразила уверенность об ослаблении инфляционного давления в США.

Также отметим рост биткоина до очередных максимумов (94 836 доллара) на фоне создания новой администрацией Дональда Трампа дружественной нормативной правовой среды для криптовалют, а также сообщений о том, что компания избранного президента США Trump Media ведет переговоры о покупке криптоторговой Bakkt.

Защитные активы
В безрисковых инструментах основные изменения в среду наблюдались в золоте (+0,9%) на фоне новостей об использовании Украиной американских (ATACMS) и британских ракет (Storm Shadow) для ударов по России, в ответ на которые президент РФ Владимир Путин объявил о снижении порога для ядерных действий. Также отметим, что аналитики UPS прогнозируют рост стоимости золота до 2 900 долларов за унцию в 2025 году (тек. 2 654 доллара) из-за увеличения его покупок центральными банками, смягчением монетарной политики Федрезерва, а также сохраняющейся геополитической напряженностью в Европе и на Ближнем Востоке.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.