В целях развития рынка коллективных инвестиций Агентством Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка (Агентство) совместно со Всемирным банком, Международной финансовой корпорацией (IFC) и ведущими экспертами финансового рынка проводится работа по разработке законопроекта об инвестиционных и венчурных фондах, сообщает пресс-служба финансового регулятора.
При разработке законопроекта использован передовой международный опыт регулирования деятельности инвестиционных и венчурных фондов, в том числе Концепция фондов UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) и AIF (Alternative Investment Funds), применяемая в странах Европейского союза, США, Великобритании и Марокко.
Документ предусматривает введение трех новелл для роста инвестиционных возможностей розничных инвесторов, минимизацию рисков на рынке коллективных инвестиций и повышение его транспарентности.
«Во-первых, в целях расширения источников привлечения капитала предусматривается возможность создания фондов в любой организационно-правовой форме. Действующее законодательство предусматривает создание фондов только в двух организационно-правовых формах – паевый инвестиционный фонд и акционерный инвестиционный фонд. После принятия закона у учредителей появится возможность открытия фондов в любой форме, включая товарищество с ограниченной ответственностью, коммандитное и простое товарищество.
Во-вторых, будет установлена новая классификация фондов в зависимости от квалификации инвестора. Фонды будут подразделяться на две категории – фонды инвестирования в ценные бумаги и фонды альтернативного инвестирования. Доступ к активам фондов инвестирования в ценные бумаги будет обеспечен квалифицированным и неквалифицированным инвесторам, поскольку они будут размещаться в высоколиквидные и низко рисковые инструменты. В свою очередь, фонды альтернативного инвестирования будут доступны только квалифицированным инвесторам в связи с их более рисковой стратегией управления. Это обеспечит надлежащую защиту прав и интересов неквалифицированных инвесторов и расширит инвестиционные возможности квалифицированных инвесторов.
В-третьих, для повышения транспарентности в отношении фондов альтернативного инвестирования будут введены требования по учетной регистрации в уполномоченном органе и раскрытию информации. На сегодня требование о представлении отчетности распространяется только на профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих активами паевых и акционерных инвестиционных фондов. После принятия закона данное требование будет также распространяться на венчурные фонды (Venture Capital), фонды прямого инвестирования (Private Equity), фонды рискового инвестирования и хедж-фонды (Hedge Funds). В отношении них также будут введены требования по учетной регистрации в уполномоченном органе», – заявила председатель Агентства по регулированию и развитию финансового рынка Мадина Абылкасымова.
По оценкам экспертов Всемирного банка, принятие закона окажет положительное влияние на дальнейшее развитие рынка коллективных инвестиций за счет создания понятной зарубежному инвестору регуляторной среды, соответствующей лучшей международной практике. Предусмотренные законопроектом подходы регулирования позволят включить казахстанские инвестиционные и венчурные фонды в индексы UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) и AIF (Alternative Investment Funds), что обеспечит приток иностранных инвестиций.
На сегодня проект закона поддержан участниками финансового рынка, после согласования с заинтересованными государственными органами Агентством будут инициированы мероприятия по его включению в План законопроектных работ правительства Республики Казахстан.