С марта по май объем американских казначейских облигаций в собственности России сократился на 81 млрд долларов, что составляет 84% от общего количества таких авуаров. Это способствовал краткосрочному скачку ставок американских казначейских обязательств, что напугало рынок. Доходность казначейских облигаций сроком в десять лет в апреле составила три процента, и это произошло впервые с 2014 года. Об этом пишет CNN Money. Перевод статьи опубликован на ИноСМИ.ru.
«Возможно, Россия просто решила диверсифицировать свой портфель ценных бумаг, о чем не раз заявлял ее Центробанк. А может, она стремится отомстить Вашингтону за те удушающие санкции, которые он ввел против алюминиевой компании «Русал», — пишут авторы.
Тем не менее, сброс Россией ценных бумаг не ослабил возможности США заимствовать средства. Инвесторы и особенно страховщики жизни и пенсионные фонды стремятся к получению фиксированного дохода. И ставки казначейских обязательств быстро опустились ниже 3%, потому что спрос на облигации продолжает расти.
Ограниченные последствия от российских продаж вполне логичны. Не Россия является ведущим кредитором Соединенных Штатов. Главный кредитор Америки — это Китай.
Хотя в ноябре 2017 года объем купленных Россией американских ценных бумаг достиг пика в 105,7 млрд долларов, эта страна занимает лишь 15-е место среди иностранных держателей долговых обязательств США. Китай владеет американским облигациями в объеме 1,2 трлн долларов, что примерно в 10 раз больше, чем у России.
Старший аналитик по Евразии из консалтинговой фирмы Stratfor Юджин Чаусовски говорит, что отказ России от американских долговых обязательств «не имеет особого значения». «Если бы такой распродажей начал заниматься Китай, картина была бы совершенно иной», — сказал он.
Новые данные по иностранным владельцам американских казначейских облигаций должны быть опубликованы 15 августа.
По мнению аналитиков, скорее всего, российский Центробанк решил отказаться от американских облигаций из-за политического давления со стороны Кремля и из экономических соображений.
Такие действия России выводят на передний план давнюю обеспокоенность относительно того, что важный кредитор Америки может нанести ей ущерб, продав имеющиеся у него авуары. Эта тревога усиливается на фоне роста дефицита федерального бюджета и продолжающейся торговой войны с Китаем.
Но аналитики сомневаются в обоснованности этой тревоги. Китаю будет очень трудно мгновенно избавиться от такого объема облигаций, и его собственный инвестиционный портфель значительно потеряет в цене в результате пожарной распродажи.
«Идея использовать авуары в иностранной валюте в качестве оружия для осуществления экономической атаки на Соединенные Штаты, скорее всего, нанесет существенный вред самому нападающему», — сказал Ле Бас.
Но есть и более серьезная опасность. Она заключается в том, что Китай или какая-то другая страна начнет отказываться от американских долговых обязательств, постепенно сокращая закупки казначейских облигаций и дожидаясь сроков погашения.
«Такая постепенность окажет долговременное воздействие на Соединенные Штаты. Но это должна быть очень терпеливая политика, и она вряд ли выдаст себя раньше времени», — сказал председатель совета директоров компании Cumberland Advisors Дэвид Коток.
