Американский экономист Роберт Мертон, лауреат Нобелевской премии по экономике 1997 года, считает, что США стоят на пороге кризиса пенсионной системы из-за ошибочных акцентов в наиболее популярном накопительном пенсионном плане 401(k).
Свои опасения по поводу будущего американских пенсионных накоплений Роберт Мертон, заслуженный профессор финансов Школы менеджмента Слоун при Массачусетском технологическом институте (MIT Sloan School of Management), высказал в статье The Crisis in Retirement Planning, которая опубликована в новом номере авторитетного журнала Harvard Business Review за июль-август 2014 года, пишет портал vestifinance.ru.
По мнению Мертона «за новый метод определения стоимости производных ценных бумаг», наиболее популярный в США пенсионный план 401 (k) (он получил свое название от статьи 401 (k) в налоговом кодексе США), при сохранении текущих параметров управления пенсионными активами многих американцев ждет неопределенное будущее, когда они выйдут на пенсию.
«Корпоративная Америка начала обращать внимание на пенсионную систему в начале 2000-х гг. на фоне краха высокотехнологичных компаний. Процентные ставки начали снижаться, акции обвалились в цене. Для корпораций это означало серьезные проблемы: их пенсионные обязательства выросли, при этом стоимость активов, которые обеспечивали их, упала. Многие крупные компании обанкротились, во многом из-за того что не смогли обеспечивать пенсионные обязательства в рамках строго определенных пенсионных планов сотрудников», - пишет экономист в своей статье The Crisis in Retirement Planning.
«В результате в США начался переход от пенсионной системы с установленными выплатами к системе с установленными взносами, что фактически перенесло инвестиционные риски от компании к сотрудникам. Тем не менее, хотя переход к системе с установленными взносами и снижает нагрузку на бизнес, при этом он также повышает вероятность серьезного кризиса в дальнейшем», - сообщает Мертон. Сам по себе перенос инвестиционных решений на плечи сотрудников компаний является рискованным, считает специалист.
«Многие не обладают каким-либо финансовым чутьем и опытом, для того чтобы принимать самостоятельные решения по инвестированию своих пенсионных средств… И единственный способ избежать финансовой катастрофы в будущем для самих пенсионеров, для управляющих пенсионными деньгами, для регуляторов – это переоценка текущей системы постоянно меняющейся стоимости пенсионных активов в пользу гарантированного дохода в будущем», - заключает автор статьи.
