PIMCO Total Return Fund с начала этого года потерял 37,5 млрд. долларов, по состоянию на конец октября объем активов в фонде составил 247,9 млрд. долларов. С учетом того, что объем активов Vanguard Total Stock Market Index Fund составил на аналогичную дату 251 млрд. долларов, Билл Гросс больше не управляет крупнейшим в мире взаимным фондом.
Инвесторы активно выводят средства из традиционных фондов облигаций в ожидании того, что ралли на этом рынке, продолжающееся три десятилетия, подходит к концу. Деньги сейчас направляются в фонды акций, в частности недорогие индексные фонды.
«Это часть большой ротации между облигациями и акциями, и она уже просрочена, - сказал управляющий Fiduciary Trust Co. – Лучшая доходность по облигациями останется за нами».
Инвесторы начали бегство из облигаций в этом году на фоне опасений по поводу сокращения программы выкупа активов со стороны ФРС США, что может привести к повышению процентных ставок и снижению доходности облигаций. Индексный фонд Vanguard привлек в этому году 14,5 млрд. долларов.
Фонд Гросса вырос более чем в два раза с 2008 по 2012 гг., так как инвесторы после финансового кризиса считали облигации наиболее безопасным активом. В 2009 году фонд привлек 50,1 млрд. долларов, а в 2012 году было привлечено 22,6 млрд. долларов.
При этом доходность PIMCO Total Return в кризисный 2008 год составила 4,8%, тогда как индекс Standard & Poor’s 500 упал на 37%. Тем не менее доходность PIMCO Total Return в этом году оказалась ниже, чем у 56% конкурентов, тогда как за последние пять лет фонд обогнал 77% аналогичных фондов.
