«Эксперт РА Казахстан» присвоило рейтинг кредитоспособности АО «Самрук-Энерго» и рейтинг надежности его облигациям на уровне А++. Об этом деловому порталу Kapital.kz сообщили в рейтинговом агентстве.
Положительное влияние на уровень рейтинга компании и ее облигаций оказывают лидирующие позиции группы на рынке электроэнергетики Казахстана (на долю группы приходится 44% установленной мощности электростанций ЕЭС страны), реализация инвестиционных программ по расширению и модернизации основных мощностей, наличие разработанной стратегии развития группы на период 2011-2020 гг. и высокий уровень корпоративного управления.
Среди прочих факторов оказавших положительное влияние, следует отметить приемлемые показатели рентабельности (по итогам 2011 года рентабельность капитала - 10,51%), высокие показатели ликвидности, а также рост капитала более чем в 3 раза за период с 2009 года по 2 квартал 2012 года.
«Конечная контролирующая сторона группы - правительство РК, что является существенным фактором поддержки. Электроэнергетический комплекс определен как один из приоритетных секторов экономики государства», - отмечает эксперт рейтингового агентства «Эксперт РА Казахстан» Жанадиар Раисова.
Основным фактором, ограничивающим уровень рейтинга, являются умеренно высокий уровень долговой нагрузки (по состоянию на 30.06.2012 доля займов в суммарном объеме обязательств составляет 65,58%, тогда как коэффициент объема долга к выручке за 2011 года составил 1,12).
Параметры оцениваемого планируемого выпуска облигаций: объем выпуска - 3 млрд. тенге, номинальная стоимость – 1 тыс. тенге, купонная ставка - 6% годовых, период обращения - 3 года.
По итогам 2011 года размер активов составил 322 млрд. тенге, собственных средств 172 млрд. тенге, выручки 86 млрд. тенге и чистой прибыли 15 млрд. тенге.
