Стоит ли вкладывать деньги в акции иностранных компаний? За разъяснением этого вопроса деловой еженедельник «Kapital.kz» обратился к ведущим экспертам в области инвестирования.
«При покупке акций любой компании как на зарубежном, так и внутреннем рынке есть риск снижения их стоимости вследствие возникновения отрицательных настроений на рынке или появления каких-либо негативных новостей по эмитенту акций. Выгоду от приобретения акций можно получить в случае покупки правильных бумаг по хорошей цене», – говорит Нурлан Рахимбаев, директор аналитического центра «Асыл-Инвест».
Компания, чьи акции намеревается купить инвестор, должна демонстрировать сильные финансовые результаты, в первую очередь, хороший рост чистой прибыли на протяжении как минимум последних трех лет. Акция должна быть недооценена (торговаться дешевле компаний-аналогов) или иметь значительный потенциал роста с точки зрения рынка. Потенциальная выгода от покупки акции будет получена в случае, если вы покупаете акции фундаментально сильной компании по цене, имеющей значительный потенциал роста. «Даже при этом вы не застрахованы от временных убытков по инвестициям, поэтому немаловажна способность инвестора ждать. Рынок со временем приводит достойные акции к справедливой цене, и терпение инвестора вознаграждается», – пояснил г-н Рахимбаев.
«Надеяться на успех, основываясь на итогах удачных вложений других людей, –неразумно», – заявил директор департамента трейдинга ИФД «Resmi» Аманат Искаков. Необходимо взвешивать риски и только потом приобретать те или иные бумаги. Прежде чем приобретать акции иностранных компаний, он советует начать торговать на отечественном рынке, а для этого есть все возможности: от онлайн-платформ до традиционного трейдинга. Игра на бирже – это не просто игра, а игра со множеством участников, условий и событий, и в случае правильного выбора бумаг – активы приумножатся.
Ситуация на мировых фондовых рынках остается неопределенной, отметил Назар Ердосов, начальник отдела продаж брокерского дома «Jazz Capital». Центральные банки предпринимают действия по поддержанию долговых и фондовых рынков и роста экономики в целом. Это дает поддержку рынкам акций, но так как пока не было сделано больших структурных реформ, ожидается, что рынки будут волатильными. А также, что осенью будет короткое ралли около месяца, за которым последует коррекция. Это будет более спекулятивная (рисковая) торговля, но на ней можно заработать.
«Обычно мы делаем рекомендации, рассматривая предпочтения по риску и доходу каждого клиента, и помогаем сформировать оптимальный портфель», – делится опытом г-н Ердосов. Ведь для инвестора очень важно иметь доступ к качественной и профессиональной аналитике, чтобы максимально увеличить доходность и уменьшить риски по своим инвестициям.
По мнению эксперта «Jazz Capital», среди интересных, недооцененных бумаг можно выделить российских металлургов – «Северсталь» и ММК. На волатильности можно сыграть индексом VIX, который находится сейчас на низких уровнях за последние 20 лет. Из казахстанских эмитентов рекомендуется присмотреться к сырьевым – «Казахмысу», ENRC и РД КМГ, а из банков – к «Халык банку». Есть идеи как для спекулятивной краткосрочной, так и для средне- и долгосрочной торговли.
Среди популярных акций иностранных компаний можно отметить российские нефтяные, горнодобывающие и металлургические компании, торгующиеся в Лондоне. Например, «Газпром», «Сургутнефтегаз», «Норильский никель» и др. Также в последнее время пользуются спросом фьючерсы на золото и индексы акций, например S&P500, Eurostoxx 60 и др.
Относительно акций известных компаний, таких как Facebook и Apple, в «Jazz Capital» сообщили, что они весьма популярны среди их клиентов.
Исходя из опыта предыдущих прогнозов относительно Facebook, Нурлан Рахимбаев отметил, что оценка выгодности покупки сейчас требует глубокого анализа компании. Акции же компании Apple сейчас оцениваются на уровне 13 годовых прибылей, тогда как справедливый уровень цены, на его взгляд, в районе 20 годовых прибылей. И потенциал видится довольно большой, даже на текущих ценовых уровнях. «Я бы, наверное, рекомендовал покупать акции компании, если бы вел официальное покрытие эмитента», – подчеркнул эксперт.
Специалисты «Resmi» утверждают, что хотя столь глубокое падение цены акций Facebook (почти 50% с даты IPO) можно расценивать как момент входа, не стоит спешить с приобретением, а нужно разобраться с тем, как компания будет генерировать выручку, которая зависит в основном от контекстной рекламы и распространения приложений.
По поводу компании Apple, которая хоть и является признанным лидером и новатором в мире телекоммуникаций, а ее акции за 2 года взлетели почти в 2,5 раза, «Resmi» высказала опасения в отношении дальнейшего роста ее акций. Ведь последние новинки не впечатлили пользователей, и, хоть и было внесено много изменений и улучшений, большого прорыва это не вызвало. В связи с этим Аманат Искаков порекомендовал смотреть на акции Apple в краткосрочной перспективе (от 1 до 3 месяцев) с периодичной фиксацией дохода.
Положительными факторами при инвестировании в ценные бумаги иностранных компаний г-н Искаков назвал прозрачное ценообразование, более высокую ликвидность в силу наличия большего количества участников торгов и больших объемов, а также относительно сильную аналитическую поддержку со стороны инвестиционных домов.
К негативным моментам он отнес низкую оперативность при заключении сделок (если сделки были заключены традиционным способом с участием банка кастодиана), валютный риск и страновой риск эмитента.
Татьяна Киселева
