Банковский сектор, без учета БТА и Альянс Банка, заработал с начала текущего года вдвое больше прибыли, чем за весь 2011 год. Темпы роста прибыльности и кредитования банков подскочили, и ссудный портфель, без двух реструктурированных банков, за девять месяцев 2012 года рос быстрее, чем за тот же период прошлого года. К тому же казахстанские банки планируют передать 800 млрд тенге неработающих кредитов дочерним компаниям. Более подробно о наиболее заметных событиях сектора «Капитал.kz» рассказал Бакай Мадыбаев, аналитик по финансовому сектору АО «Halyk Finance».
– Изначально интересуют активы и ликвидность. Стоит ли верить общей позитивной статистике?
– Активы сектора выросли на 1,3% – это 170 млрд тенге, в основном благодаря ссудному и инвестиционному портфелям. Доля инвестиционного портфеля в составе активов сектора увеличилась до 9,5% или 87 млрд тенге. Ликвидность по системе осталась приблизительно на том же уровне, 17,9% активов.
Благодаря притоку корпоративных депозитов «Казкоммерцбанк» (ККБ) компенсировал августовское сокращение баланса в сентябре на 58 млрд тенге, что составило 2,4%. Увеличение отразилось больше всего на размере ссудного портфеля и ликвидности, в результате чего ликвидная позиция ККБ улучшилась до 9,7% активов.
«Банк ЦентрКредит» (БЦК) направил привлеченные корпоративные вклады в инвестиционный портфель и ликвидные активы. В итоге баланс банка увеличился на 35 млрд тенге или на 3,4%.
Сбербанк вырос на 3,7% в сентябре – на 44,7% с начала года, существенно перевыполнив озвученный ранее план 30%-ного роста баланса по итогам всего 2012 года.
Активы уменьшились у «Народного банка Казахстана» на 0,7% (16 млрд тенге), БТА Банка – 0,8% (12 млрд тенге) и АТФ Банка – 1%, (10 млрд тенге).
Ситуация с качеством активов «хороших» банков в сентябре слегка улучшилась. Неработающие займы снизились на 0,6%. Просроченные займы выросли на 1,7%, но их доля в ссудном портфеле брутто почти не изменилась.
Концентрирующийся на выдаче кредитных карточек Kaspi bank приближается по качеству активов к банкам, набравшим «плохие» займы перед началом кризиса. Неработающие и просроченные займы Kaspi составляют 18% и 15,4% займов брутто соответственно. И без того высокая стоимость риска банка продолжает расти, что пока не мешает Kaspi оставаться одним из самых прибыльных банков.
Обязательства по системе без учета БТА и Альянс Банка увеличились на 135 млрд тенге (+1,4%), в основном за счет депозитов. Сектор привлек 49 млрд тенге вкладов от населения – это плюс 1,6%. С начала года объем розничных депозитов повысился на 14,8%, немногим ниже, чем за тот же период 2011 года – 15,9%.
Корпоративных депозитов по системе стало больше на 1,5% (+78 млрд тенге). В ККБ чистый приток вкладов на корпоративные счета составил 45 млрд тенге (+6,1%), в БЦК – 37 млрд тенге (+10,9%), в АТФ – 26 млрд тенге (+7,4%).
– Что вы можете сказать о ссудном портфеле? Какой банк стал лидером кредитования?
– С января по сентябрь текущего года займы брутто «хороших» банков увеличились на 8,9%. Это выше, чем за тот же период прошлого года – 8,8%. Напомним, что за весь 2011 год ссудный портфель брутто «хороших» банков вырос на 14,1%. Таким образом, рост кредитования сектора без БТА и Альянс Банка в 2012 году, по нашему мнению, может превысить тот же показатель 2011 года. Лидер кредитования первой десятки банков – «Сбербанк», постепенно приближается к намеченному на год целевому росту ссудного портфеля в 40%. Займы брутто банка увеличились на 36% с начала года, а займы нетто – на 35,6%. По итогам первых девяти месяцев чистые займы АТФ Банка сжались на 10,1%.
Кредитование «хорошими» банками в сентябре также ускорилось. Кроме активно растущих банков среднего размера вклад в рост кредита внесли и крупные банки – ККБ (+1,6%, +39 млрд тенге), Халык банк (+1,3%, +17,1 млрд тенге) и БЦК (+1,2%, +10 млрд тенге).
– Насколько нам известно, капитализация «хороших» банков выросла на 1,8%.
– Да, на 1,8% или на 31 млрд тенге. Совокупная капитализация ведущих переговоры о слиянии Альянс Банка и Темирбанка осталась на уровне 9,6% совокупных активов. Дефицит капитала БТА Банка, предложившего в прошлом месяце кредиторам план реструктуризации, увеличился еще на 12 млрд тенге – до 1240 млрд тенге. За девять месяцев 2012 года «хорошие» банки заработали в два раза больше, чем за весь 2011 год. Причем сентябрь принес пятую часть прибыли с начала текущего года – 22 млрд тенге из 107 млрд. Рост доходности на капитал в сентябре серьезно ускорился у Халык банка, Сбербанка, Евразийского банка и Сити банка. Двухмесячная доходность на капитал Kaspi bank даже смогла вплотную приблизиться до прежде недосягаемого Хоум Кредит – 54,7% и 57,9% соответственно. Но это является скорее временным явлением – для Kaspi bank характерны квартальные скачки процентного дохода. Помимо проходящего повторную реструктуризацию БТА, самыми убыточными остаются Альянс Банк и АТФ Банк. Однако если основной причиной убытков у АТФ являются высокие отчисления в провизии, то Альянс Банк последние два месяца несет убытки и без учета провизирования. Процентные доходы банка едва покрывают операционные расходы. Банк выручают комиссионные доходы и восстановление провизий, да и то не всегда.
– Казахстанские банки планируют передать 800 млрд тенге неработающих кредитов дочерним компаниям. Это можно назвать первым шагом по улучшению качества активов и банковской системы в целом?
– Да, эти кредиты составляют 7,3% общего кредитного портфеля банковской системы и 19,5% неработающих кредитов системы. Дочерние компании были созданы банками в соответствии с планом, разработанным НБК для улучшения качества активов. Кредиты останутся на балансе банков, но дочерние компании будут иметь большую свободу в осуществлении прав кредитора, чем сами банки.
– Создание дочерних компаний в структуре банков выглядит более привлекательным механизмом, чем Фонд стрессовых активов (ФСА)?
– Получается так. И не только банков, но и для налогоплательщиков. В частности, руководство Альянс Банка во время последнего конференц-звонка уже выразило надежду на то, что работа дочерней компании отразится положительно на качестве активов банка. Но мы считаем преждевременным говорить о том, что создание дочерних компаний станет переломным моментом в улучшении ситуации с проблемными займами в ближайшем будущем. Самая главная регуляторная инновация состоит в том, что эти дочерние компании банков смогут владеть долей капитала в нефинансовых организациях, что прежде банкам было запрещено. Они получат от банков акции компаний, поступившие в качестве залога, будут иметь возможность конвертировать часть долга в капитал заемщика в рамках реструктуризации займа. Возможность получения контроля позволит «дочкам» более успешно реструктурировать стрессовые активы. Снизившаяся долговая нагрузка и участие банка в управлении помогут проблемному должнику сделать свой бизнес более рентабельным, начать выплачивать проценты и в результате превратить неработающий заем в работающий. Однако выход банка из капитала нефинансовой организации через продажу доли участия стратегическому инвестору может потребовать много лет. Одной из задач дочерних компаний будет работа с проблемными займами в сфере недвижимости. Продажа этих активов станет приемлемой для банков только после восстановления цен на недвижимость до уровня 2007 года, что не предвидится в краткосрочной перспективе. Но «дочки» банков смогут собирать прибыль от сдачи в аренду объектов недвижимости, а также заниматься завершением строительства и введением в эксплуатацию объектов недвижимости и земельных участков.
– При этом на создание Фонда проблемных активов (ФПА) особых надежд у банков нет?
– Фонд скоро начнет функционировать, но мы не ожидаем существенного эффекта от его работы на качестве активов сектора. Во-первых, покупательская способность фонда ограничена размером капитала, который вливает Национальный банк, около $1 млрд. Если предположить средний дисконт 50%, то ФПА сможет выкупить меньше 10% всех неработающих займов сектора, которые на конец марта составляли $23.4 млрд. Предусматривается, что ФПА будет секьюритизировать приобретенные активы в долговые инструменты, облигации, которые будут продаваться банкам, пенсионным фондам и самому Национальному банку. Однако пока не известны детали выпуска данных облигаций, интерес инвесторов будет ограничен. Без субсидий со стороны правительства соотношение риска и доходности в таких инструментах будет явно непривлекательным.
Во-вторых, еще неизвестно, как отразится работа фонда на секторе. Ожидается, что работа ФПА произведет мультипликативный эффект через улучшение балансов банков и заемщиков: участие в схеме повышает экономический капитал банков или их заемщиков, это ослабляет ограничение на рост кредитования и, таким образом, способствует экономическому росту. Однако над каждым звеном этой цепочки стоит большой вопрос: повысит ли участие экономический капитал банков; если да, то насколько; и насколько сдержанность кредитования объясняется недостатком экономического капитала.
В-третьих, потенциальное участие банков в механизме ФПА ограничено требованиями к займам. Из потенциального пула займов, которые может выкупать ФПА, исключаются займы, выданные нерезидентам РК, розничные займы, а также займы, связанные с недвижимостью или полностью обеспеченные недвижимостью. Помимо перечисленного, размер займа должен превышать $400 тыс. В частности, ККБ пока не видит существенного участия в схеме с ФПА, так как, по нашему мнению, почти половина его ссудного портфеля связана со строительством и недвижимостью.
Руководство Альянс Банка во время последнего звонка заявило, что не будет передавать займы в ФПА, так как проблемные кредиты этого банка сосредоточены в розничных займах. ФПА вряд ли сможет оказать ощутимую помощь БТА, так как большинство проблемных активов банка находится за рубежом, хотя качество активов банка внутри страны также ухудшается. Наконец, остается большой вопрос, какие активы ФПА сможет приобрести у банков. Большинство залоговых активов, если это не недвижимость, это кот в мешке. От проблемы асимметричности информации никуда не деться, а чтобы обмен произошел добровольно, он должен быть выгоден банкам.
– В целом, в рамках принятого в прошлом году закона, предполагается и третий шаг – упразднение налоговых препятствий к списанию займов.
– Да. В декабре 2011 года президент РК подписал закон о минимизации рисков, который предусматривает несколько инструментов по улучшению качества активов банковского сектора. Кроме создания ФПА и дочерних организаций банков для работы с «плохими» займами в список мер входит и упразднение налоговых препятствий к списанию займов. В начале мая стали доступны пока еще не введенные в действие нормативные правовые акты, которые раскрывают некоторые детали механизмов работы ФПА и дочерних компаний банков.
Мариям Бижикеева
