Ликвидность избыточна, ВВП растет, инфляция снизилась – но темпы роста кредитования в Казахстане все никак не вернутся на докризисный уровень. При этом меры по стимулированию банковского сектора наращивать объемы выдач принимаются и со стороны регулятора. Вот и ставку рефинансирования снизили. Но в ожидании второй волны кризиса банки ведут себя по принципу – и сам не ам, и другим не дам. Хотя мрачные прогнозы, по всей видимости, утомили и банкиров – в 2011 году кредитование все-таки показало рост против снижения на 0,7% в 2010 году.
Впервые с 2009 года кредитование в Казахстане показало рост 15,7%. Такие данные озвучил Григорий Марченко, председатель Национального банка РК. При этом следует сказать, что ожидания экспертов на минувший год ограничивались 10-12%. «Если кредитование будет расти такими же темпами, то это хорошо. Потому что, с одной стороны, это здоровый рост – выше уровня инфляции и выше роста ВВП, с другой стороны, это не указывает на перегрев», – отметил Григорий Марченко. Однако главный банкир страны посетовал на то, что никто не хочет роста в 50-60%, несмотря на то, что регулятор «стимулирует» банковский сектор наращивать кредитование.
С 14 февраля с учетом тенденций на финансовом рынке и замедления темпов годовой инфляции Нацбанк РК снизил ставку рефинансирования с 7,5% до 7% годовых. В последний раз изменение ставки рефинансирования произошло 9 марта 2011 года, когда она была наоборот повышена с 7% до 7,5% годовых. И, по словам г-на Марченко, возможно, это не последнее снижение ставки рефинансирования в текущем году. «Мы будем сейчас смотреть, как в феврале-марте будут развиваться события, и, я думаю, в апреле мы сможем снизить еще ставку, если годовой уровень инфляции сохранится на уровне 6 – 6,2%», – предполагает председатель Нацбанка РК. По его мнению, в связи с этим стоимость денег в стране должна понижаться. Однако на практике в случае повышения ставки рефинансирования банки быстро реагируют ростом ставок на кредиты, а в случае уменьшения этого показателя снижать размер вознаграждения не торопятся. Кроме того, стоит иметь в виду, что в случае снижения ставок по кредитам снизится и размер вознаграждения по депозитам.
В январе 2012 года инфляция в годовом выражении составила 5,9% (в декабре 2011 года – 7,4%), что является самым низким уровнем годовой инфляции с ноября 2009 года. «Если брать в среднем за последние 12 лет, инфляция составляет 7,3 – 7,4%. То есть сегодняшний показатель существенно ниже установившегося за последние годы уровня. Это отчасти вызвано действиями правительства, которое предотвратило рост цен на ГСМ, и тем, что не было роста на мировых рынках на продовольственные товары», – поясняет Григорий Марченко. Так, по официальным данным Агентства РК по статистике, в январе текущего года инфляция сложилась на уровне 0,3% (в январе 2011 – 1,7%). Цены на продовольственные товары выросли на 0,5% (на 0,3%), на непродовольственные товары – на 0,3% (на 0,5%) и на платные услуги – на 0,1% (на 1,2%).
Выросла и депозитная база в БВУ РК. Общий объем депозитов резидентов за декабрь 2011 года повысился на 0,2% – до 8385,4 млрд тенге (рост с начала года на 14,3%). «У банков проблем с ликвидностью нет 2 года, а с мая 2010 года уже избыточная ликвидность. И ее нужно вкладывать в экономику», – говорит Григорий Марченко. Однако, по словам руководителя ведомства, ожидание банками второй волны кризиса тормозит развитие. «Например, банки держат на корсчетах в долларах около 1 трлн тенге. Они эти деньги не инвестируют в экономику, а держат в ожидании, что что-то произойдет… Но в этом ожидании мы находимся уже 9 месяцев, а экономика продолжает расти, рост ВВП составляет 7,5%. ЗВР Нацбанка и Нацфонда также выросли, и этот рост достаточно устойчивый», – характеризует текущую ситуацию глава Нацбанка РК.
В 2011 году было отмечено некоторое улучшение кредитного портфеля банков. По состоянию на 1 января 2012 года доля неработающих займов в ссудном портфеле банков, включающих сомнительные займы 5 категории и безнадежные займы, а также провизии, созданные по однородным кредитам, составила 34,97%, тогда как по состоянию на 1 января 2011 года она составляла 36,47%. «Но это все равно много», – считает Григорий Марченко. По его мнению, эту ситуацию может улучшить работа Фонда проблемных кредитов, который уже зарегистрирован и начнет функционировать в ближайшие месяцы. Эта организация будет способствовать созданию банками второго уровня дочерних компаний, куда будут переводиться проблемные активы. При этом Фонд проблемных кредитов не будет выкупать только те кредиты, которые не связаны с недвижимостью. По приблизительным оценкам, объем таких активов составляет около 300 млрд тенге. «Если средняя скидка по ним будет порядка 50%, то на выкуп этих активов потребуется около 150 млрд тенге, которые фбудет привлекать путем выпуска трех траншей облигаций», – пояснил г-н Марченко. При этом он отмечает, что объем кредитов, где залогом выступает недвижимость – больше. И после отработки необходимых процедур в Фонде проблемных активов, планируется, что БВУ переведут такие кредиты в специально созданные «дочки» и займутся поиском инвесторов на эти активы.
Подводя итоги января 2012 года, Григорий Марченко упомянул, что исполнилось 3 года с момента проведения девальвации тенге. По данным Нацбанка РК, в результате проведенной в феврале 2009 года девальвации индекс реального эффективного обменного курса тенге к концу того года был в пределах базового уровня конкурентоспособности, превысив его всего на 0,3%. Так, с 10 февраля 2009 года по 10 февраля 2012 года в паре тенге – американский доллар волатильность составила 2,3%, австралийский доллар – американский доллар – 17,8%, российский рубль – американский доллар – 13,4%, японская иена – американский доллар – 12,8%.
