Более трети кредитов банков занимают неработающие займы. По мнению аналитиков, не все банки, нуждающиеся в избавлении от «плохих» займов, смогут воспользоваться новыми механизмами государства.
Фонд проблемных активов поможет не всем
Для решения проблемы с качеством ссудного портфеля предлагается создать Фонд проблемных активов (ФПА). Аналитики «Халык финанс» не ожидают, что ФПА окажет существенный эффект на качество активов банков. По их мнению, покупательская способность фонда будет ограничена размером капитала, который вливает Национальный банк – около $1 млрд. «Если предположить средний дисконт 50%, то ФПА сможет выкупить меньше 10% всех неработающих займов сектора», – считают аналитики «Халык финанс».
Предусматривается, что ФПА будет секьюритизировать приобретенные активы в долговые инструменты, облигации, которые будут продаваться банкам, пенсионным фондам и Нацбанку. По мнению Анатолия Вакуленко, аналитика ИХ «ФИНАМ», основным покупателем данных бумаг будет Нацбанк. «Возможно, частично покупать данные инструменты обяжут и пенсионные фонды, для которых выбор инструментов и без того не очень широк. Банки могут быть заинтересованы в покупке, если эти бумаги будут приниматься в обеспечение займов Нацбанка», – уточнил г-н Вакуленко. Также российский аналитик отметил, что доходность по этим долговым инструментам, вероятно, будет ниже инфляции.
Жайдаржан Затаев, управляющий директор «Альянс Банка», также считает, что на начальном этапе размещения данных облигаций основной спрос на них будет наблюдаться со стороны главного банка страны. Собеседник «Капитал.kz» отмечает, что пенсионные фонды и банки второго уровня на начальном этапе проявят умеренный интерес к этим облигациям. «Для того чтобы пенсионные фонды приобретали данные долговые инструменты, по ним должен быть предложен существенный дисконт и должна быть соответствующая высокая доходность, которая покроет высокие риски, связанные с облигациями», – поясняет г-н Затаев.
Кроме того, управляющий директор «Альянс Банка» обращает внимание на то, что Нацбанк должен раскрывать информацию по управлению залоговым обеспечением для того, чтобы инвесторы знали, что их деньги работают правильно. «Со временем, в случае успешной реализации данного проекта и стабильных выплат вознаграждений по данным облигациям, спрос на эти долговые инструменты может вырасти не только со стороны пенсионных фондов и банков, но и других частных инвесторов», – отмечает он.
Аналитики «Халык Финанс» считают, что поддержка со стороны государства просто необходима. «Пока не известны детали выпуска данных облигаций, интерес инвесторов будет ограничен. Без субсидий со стороны правительства соотношение риска и доходности в таких инструментах будет явно непривлекательным», – подчеркивают аналитики.
Также Жайдаржан Затаев отметил, что Нацбанку предстоит внести ряд изменений в законодательство, касающееся пенсионных фондов. «Такие корректировки в законодательстве должны позволить приобретать облигации ФПА, а также не ужесточать пруденциальные нормативы, связанные с приобретением данных облигаций. В этом случае давление на достаточность капитала пенсионных фондов возникнуть не должно», – считает управляющий директор Альянс Банка.
В рамках участия банков в системе ФПА к займам будут предъявляться определенные требования. Так, из пула займов, которые может выкупать ФПА, исключаются займы, выданные нерезидентам РК, розничные займы, а также кредиты, связанные с недвижимостью или полностью обеспеченные недвижимостью. К тому же, размер займа должен превышать $400 тыс.
Некоторые банки не смогут значительно очистить портфель от токсичных активов. Например, Альянс Банк имеет внушительную долю кредитов с просрочкой в своем розничном портфеле. Согласно данным аудированной консолидированной отчетности Альянс Банка на конец 2011 года, доля просроченных займов в общем объеме ипотечных кредитов превысила 71% и достигла 55,2 млрд тенге. Доля просрочки по автокредитам превысила 92,4%, по потребительским кредитам – 12,2%.
Согласно данным финансовой отчетности Казкоммерцбанка, доля кредитов, обеспеченных недвижимостью, на конец 2011 года превысила 47%. Доля займов, выданных на строительство жилищной и коммерческой недвижимости в ссудном портфеле корпоративного бизнеса, на конец 2011 года составил более 43%. Напомним, что по итогам 2011 года корпоративный сектор занимает более 80% ссудного портфеля фининститута.
По информации майского отчета «Халык Финанс», ФПА вряд ли сможет оказать ощутимую помощь БТА Банку, так как большинство проблемных активов банка находится за рубежом.
«Дочки» банков могут помочь
Теперь банкам разрешат создавать дочерние компании, которые смогут улучшить качество ссудного портфеля. Следовательно, «дочки» банков смогут владеть долей капитала в нефинансовых организациях, что ранее было запрещено. Дочерние компании получат от банков акции компаний, поступивших в качестве залога, будут иметь возможность конвертировать часть долга в капитал заемщика в рамках реструктуризации займа. Возможность получения контроля позволит дочерним компаниям более успешно реструктурировать стрессовые активы.
Одной из задач банковских дочерних компаний будет работа с проблемными займами в сфере недвижимости. Однако пока банкам невыгодно продавать залоговую недвижимость, взятую в виде обеспечения в 2007 году. Так, по словам руководителя аналитической службы аналитического центра исследований рынка недвижимости АЦ ИРН kn.kz Юлии Доля, за 5 лет жилая недвижимость в Алматы обесценилась на 41,5%, и в сентябре стоимость квадратного метра зафиксировалась на отметке $1884 за кв. м.
Согласно прогнозам ATFBank Research, цены на рынке недвижимости в 2013 году вырастут как на новостройки, так и на вторичное жилье, но более умеренно, чем в 2012 году. По данным аналитиков ATFBank Research за 2012 год, стоимость квадратного метра на новостройки может вырасти на 8,4%. Так, если по данным Агентства РК по статистике, средняя стоимость квадратного метра на конец 2011 года на новостройки была на уровне $1042, то к концу 2012 года она может достичь $1130. В 2013 году аналитики ATFBank Research прогнозируют, что цена квадратного метра в данном сегмента составит $1170.
Цены на вторичную жилую недвижимость, по мнению аналитиков ATFBank Research, также вырастут. По прогнозам аналитиков, цена за квадратный метр жилой недвижимости за год может вырасти на 11%. Так, по официальным данным, если в декабре 2011 года средняя стоимость квадратного метра была на уровне $747, то к концу 2012 года аналитики ATFBank Research прогнозируют, что стоимость квадратного метра достигнет $830, в 2013 году – $860.
Изначально прогнозы аналитиков ATFBank Research были более пессимистичными. Но данные Агентства РК по статистике сподвигли аналитиков повысить свои прогнозные цены.
Так, по мнению аналитиков, главным фактором увеличения цен на недвижимость является возможный рост реальных денежных доходов казахстанцев. «Согласно нашим расчетам, при увеличении реальных доходов населения на 7,5% в 2012 году, росте кредитования на 5,8%, увеличении ввода жилья на 5,6% цены на новое жилье в среднем по Казахстану должны быть $1048 за кв. м, благоустроенного – $755 за кв. м», – комментируют ситуацию аналитики ATFBank Research.
В то же время, как утверждают аналитики ATFBank Research, по официальным данным, цены на новое жилье в августе 2012 года уже достигли $1119 за кв. м и $825 за кв. м благоустроенного жилья. «Мы считаем, что это не совсем соответствует росту доходов и обусловлено чувством неопределенности экономического будущего, и из-за этого есть стремление вложить деньги в недвижимость», – комментируют ситуацию аналитики ATFBank Research. В то же время аналитики отмечают, что более умеренный рост доходов в 2013 году должен замедлять дальнейший рост цен на недвижимость.
Отметим, что дочерние компании будут иметь возможность получать прибыль от сдачи залоговой недвижимости в аренду. Также «дочки» смогут завершить строительство недостроенных объектов и ввести в эксплуатацию объекты недвижимости и земельные участки.
Народный банк первым среди банков получил разрешение на создание организации по управлению сомнительными и безнадежными активами «Халык проект».
В Альянс Банке сообщили, что заявление банка на получение разрешения на создание подобного рода дочерней организации находится на рассмотрении уполномоченного органа. Зарегистрировать свою «дочку» фининститут планирует до конца текущего года после получения разрешения уполномоченного органа на его создание. Управляющий директор Альянс Банка заявил, что планируемый объем передаваемых активов составит порядка 40% от проблемного портфеля.
Кредитный портфель значительно не ухудшится
Кредиты с просрочкой платежей занимают значительную долю ссудного портфеля банковской системы – 34,4%. Таковы последние данные Комитета по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Нацбанка РК (КФН). Есть банки, в которых доля неработающих кредитов приближается к отметке 50% от ссудного портфеля. БТА Банк лидирует по доле неработающих кредитов в портфеле – 86,2%. Вторая строчка закрепилась за Темирбанком – 49,2%. Третью занял Альянс Банк – 46,7%. Ситуация с «плохими» кредитами в БТА Банке за год только ухудшилась. По сравнению с началом октября 2011 года доля неработающих займов в этом фининституте выросла на 9%.
В то же время в реструктуризированных ранее Темирбанке и Альянс Банке за год вместе со снижением доли неработающих займов в ссудном портфеле упали и объемы таких займов.
Есть банки, которым удалось снизить долю неработающих займов в своем ссудном портфеле. Это Сбербанк, Евразийский банк и Цеснабанк. Например, Сбербанк за год снизил долю неработающих кредитов на 3,4%. Вместе с тем за год объем «плохих» кредитов в этих банках, напротив, вырос. Это говорит о том, что улучшение качества ссудного портфеля происходило за счет его роста. По мнению аналитиков, некоторые банки используют несколько механизмов для искусственной очистки своих балансов. Один из них – повторная выдача кредитов заемщикам для погашения ранее выданных проблемных кредитов.
В Альянс Банке прогнозируют незначительный рост доли неработающих кредитов в банковской системе республики. По оценке г-на Затаева, к концу 2012 года доля таких займов в ссудном портфеле достигнет 37-39% против 36,7% доли на начало октября. Этот показатель может снизиться благодаря передаче проблемных активов в дочерние компании.
Российские аналитики оптимистично смотрят на казахстанский рынок и не прогнозируют значительного ухудшения качества ссудного портфеля. «Мы пока не видим причин для взрывообразного роста доли кредитов пятой категории и безнадежных займов. В условиях ограниченной ликвидности банки будут вынуждены более требовательно подходить к согласованию кредитов и активизируют передачу займов коллекторам. В России сейчас отмечается такая тенденция», – подчеркнул аналитик ИХ «ФИНАМ». Согласно данным аудированной консолидированной отчетности Альянс Банка, расходы на выплату вознаграждения за коллекторские услуги в 2011 году заняли вторую строчку по объему затрат финиститута после расходов на заработную плату и налогам по ней. Так, в 2011 году Альянс Банк заплатил коллекторам 2,2 млрд тенге против 2,9 млрд тенге в прошлом году. Это 10% от общих административных расходов банка. Для сравнения: Казкоммерцбанк потратил на коллекторов в 2011 году лишь 191 млн тенге. Это лишь 0,5% от операционных расходов банка.
Практически все банки первой десятки покрывают провизиями свои неработающие кредиты. Провизии АТФБанка покрывает лишь 58,7% проблемных кредитов. Банк имеет гарантийное соглашение с материнской компанией, UniCredit Group, согласно которому материнская компания покрывает потери по провизиям по определенным займам банка. По словам Бакая Мадыбаева, старшего аналитика «Халык Финанс», согласно данным за второй квартал, группа UniCredit покрывала приблизительно треть провизий АТФБанка. За январь-октябрь текущего года убыток АТФ банка превысил 3,4 млрд тенге и на протяжении уже нескольких месяцев держится на данном уровне.
В сентябре Национальный банк высказался о возможном введении ограничения на предоставление иностранными банками гарантий по займам казахстанских «дочек». Если главный банк страны введет это ограничение, АТФБанку потребуется дополнительный капитал для создания дополнительных провизий. По мнению г-на Мадыбаева, при оценке суммы, необходимой для вливания в собственный капитал банка, можно ориентироваться на покрытый группой UniCredit объем провизий в $597 млн. Аналитик напомнил, что в августе 2012 года UniCredit влил в АТФБанк $100 млн, а в мае 2011 года – $267 млн.
Анна Видянова
