У вкладчиков ЕНПФ должно быть право выбора
АВТОР

05.08.2019 • 08:07 2642

У вкладчиков ЕНПФ должно быть право выбора

Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев составила 9,36% для вкладчиков ЕНПФ

Единый накопительный пенсионный фонд (ЕНПФ) осуществляет привлечение обязательных пенсионных взносов, обязательных профессиональных пенсионных взносов, добровольных пенсионных взносов и обеспечивает осуществление пенсионных выплат. На сегодняшний день государственный пакет акций АО «ЕНПФ» находится в доверительном управлении Национального банка Республики Казахстан. Между тем на правительственном уровне уже прорабатывается механизм передачи пенсионных активов частным управляющим компаниям.

О том, насколько эффективно главный банк страны сейчас справляется с этой задачей и почему возникла необходимость создания конкурентной среды в сфере управления пенсионными активами, корреспонденту «Капитал.kz» ответили специалисты Нацбанка.

Как осуществляется управление пенсионными активами? И насколько оно вообще эффективно?

За последние 5 лет объем пенсионных активов ЕНПФ увеличился более чем в два раза, с 4,1 трлн тенге до 10,0 трлн тенге. Проведение сбалансированной инвестиционной политики в отношении такого значительного объема активов требует осуществления соответствующей диверсификации портфеля на локальном и глобальном уровнях.

Сегодня наблюдается такая ситуация, при которой инвестиционная деятельность по пенсионным активам становится все более открытой, а сама политика инвестирования пенсионных средств – все более сбалансированной. Что касается результатов в цифрах, то валютные активы выросли с 17,0% до 31,8%, объем иностранных инвестиций увеличился с 6,0% до 24,1%, а доля локальных банков в портфеле ЕНПФ снизилась с 34,0% до 16,2%.

Пенсионные деньги вкладываются по рыночным ставкам. В разрезе внутренних и внешних инвестиций ЕНПФ основная доля инвестиций приходится на ГЦБ, крупные банки и национальные компании. Данные кредитные ресурсы позволяют поддерживать фондирование внутренней экономики. Внешние инвестиции ЕНПФ представлены в виде множества высококачественных иностранных активов, относящихся к развитым (Северная Америка, Центральная и Западная Европа) и развивающимся странам (Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и Восточная Европа). Смысл этих инвестиций – глобальная диверсификация не только между категориями активов (акции и облигации), но и внутри каждой из них.

Дополнительный вклад в общую доходность пенсионных активов и снижение общего уровня рисков также вносит привлечение Национальным банком иностранных управляющих компаний. Впервые в рамках управления средствами ЕНПФ начал применяться индексный подход, который широко и успешно используется в международной практике при инвестировании активов. Сама идея данного подхода состоит в том, чтобы следовать за рыночным индексом, состоящим из корзины финансовых инструментов с заданными параметрами риска и доходности.

По итогам 2018 года доходность пенсионных активов ЕНПФ достигла рекордного показателя, составив 11,3%, при уровне инфляции в размере 5,3%. В реальном выражении (за вычетом инфляции) доходность составила 6,0%. За последние пять с половиной лет (с января 2014 года по июнь 2019 года) этот же показатель сверхдоходности составил 10,3%.

По итогам первого полугодия 2019 года доходность пенсионных активов для вкладчиков ЕНПФ составила 2,69% при инфляции в размере 2,6%.

При этом доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с июля 2018 года по июнь 2019 года) для вкладчиков ЕНПФ составила 9,36% при инфляции в размере 5,4%. Таким образом, за последние 12 месяцев реальная доходность по пенсионным активам ЕНПФ достигла 3,96%.

До конца 2019 года Национальный банк продолжит работу по диверсификации портфеля пенсионных активов ЕНПФ.

Что произошло в пенсионной системе после объединения пенсионных активов, то есть их передачи из частных фондов в ЕНПФ?

На сегодняшний день с момента объединения пенсионных активов в АО «ЕНПФ» их аккумулированная доходность под управлением Национального банка за минусом инфляции составляет 10%.

Объединение пенсионных активов исключило деятельность пенсионных агентов, миграцию вкладчиков, снизило административные расходы и уменьшило комиссию от инвестиционного дохода и пенсионных активов.

Однако международный опыт функционирования накопительных пенсионных систем, построенных на принципах defined contribution, к которым также относится и Казахстан, свидетельствует о необходимости предоставления вкладчикам права выбора управляющего пенсионными активами и предлагаемой им инвестиционной стратегии.

То есть, как мы знаем, сейчас ведутся разговоры о передаче пенсионных активов частным управляющим компаниям. В таком случае Национальный банк лишится функции управления активами?

Вопрос передачи управления пенсионными активами в конкурентную среду рассматривается и обсуждается с бизнес-сообществом и Правительством Республики Казахстан с целью определения механизма передачи.

При этом предполагается, что Национальный банк останется в качестве одного из управляющих пенсионными активами.

Тогда каким образом правительство, а вместе с ним и Минфин участвуют в управлении пенсионными активами?

В первую очередь ЕНПФ – это некоммерческая организация, акционером которой является правительство РК.

В Законе «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» определены функции и обязанности Единого накопительного пенсионного фонда и Национального банка Республики Казахстан, в соответствии с которым инвестиционное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Нацбанк.

Органом, который исполняет функции по выработке предложений по повышению эффективности управления, по направлениям инвестирования и по определению перечня финансовых инструментов, разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов ЕНПФ, является Совет по управлению Национальным фондом РК.

Консультативно-совещательным органом Национального банка РК является Совет по управлению пенсионными активами ЕНПФ.

Перечень финансовых инструментов, разрешенных к приобретению за счет пенсионных активов ЕНПФ, утверждается постановлением Правительства Республики Казахстан.

Согласно корпоративной стратегии развития АО «ЕНПФ» на 2017-2021 годы, ЕНПФ – это надежный единый администратор и оператор всех финансовых и информационных потоков накопительной пенсионной системы Республики Казахстан.

Узнавайте больше об интересных событиях в Казахстане и за рубежом.
Подписывайтесь на нас в Telegram

Заметили опечатку? Выделите ее мышью и нажмите сочетание клавиш Ctrl+Enter.

ЕНПФ пенсионные активы Нацбанк РК

05.08.2019 • 08:07 2642

Поделиться
Отправить
Вотсапнуть
У вкладчиков ЕНПФ должно быть право выбора
  • Центр деловой информации Kapital.kz — информационное агентство, информирующее о событиях в экономике, бизнесе и финансах в Казахстане и за рубежом. При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции. Редакция Kapital.kz не всегда разделяет мнения авторов статей. При нарушении условий размещения материалов редакция делового портала имеет право на решение спорных моментов в законодательном порядке.

  • Яндекс.Метрика