Накопительной пенсионной системе Казахстана в этом году исполнилось 20 лет. За почти четверть века изменилось многое: ушли с дистанции частные пенсионные фонды, был создан Единый накопительный пенсионный фонд (ЕНПФ), увеличен пенсионный возраст для женщин. Судьбу пенсионной системы Казахстана экономисты, представители Нацбанка и эксперты обсудили на круглом столе в Алматы, передает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
«Мое выступление будет не совсем юбилейным», — начал свое выступление политический деятель, публицист Петр Своик.
«Подвешенным остается вопрос фактической доходности ЕНПФ. Между тем радует, что именно пенсионный фонд последние годы добился позитивной динамики по доходности. Касательно использования пенсионных накоплений. Фондовый рынок Казахстана так и остался (за последние 20 лет. — Ред.), мягко говоря, неразвитым, его связи с мировыми площадками, мягко говоря, недостаточны. Поэтому наибольшая часть активов ЕНПФ, а именно 49%, инвестируется в ценные бумаги Министерства финансов РК и ноты Нацбанка. А в инвестиционном смысле отдача от таких вложений — это то же самое, что ждать потомства от однополых браков», — считает Петр Своик.
Он считает, за то, что пенсионные средства инвестируются на внешние рынки, «надо бы наказывать, потому у нас есть своя экономика, куда нужно вкладываться».
«Последнее время активы ЕНПФ все-таки идут в экономику, причем говорю не о массированной закачке пенсионных средств в коммерческие банки — это как раз безобразие. Например, газификация Астаны предусмотрена в том числе за счет пенсионных вложений — на мой взгляд, это позитивно. Вообще, нужно предусмотреть структурное концептуальное реформирование всей системы инвестирования фонда. Начиная с того, что ЕНПФ должен стать самостоятельным национальным инвестиционным банком и инвестировать в два направления. Во-первых, вкладывать в газопроводы, электроэнергетику, долгожданную системообразующую Балхашскую электростанцию. А почему нужно вкладываться в такие проекты? Потому что все эти проекты находится под государственным тарифным контролем и государство как тарифный регулятор вполне могло бы выступать гарантом и сохранности и возвратности и прибыльности такого рода вложений. Если бы казахстанцы платили больше за электричество, к примеру, на 0,5−1 тенге в счет пенсионеров, это было бы очень эффективно и для энергетики, и в целом для страны и полезно для пенсионеров», — уверен Петр Своик.
Также он считает, что нужно решать вопрос привлекательности ЕНПФ для вкладчиков.
«Не знаю, как там соцопросы по уровню доверия к ЕНПФ, но число добровольных пенсионных накоплений пенсионной системы составляет 0,35% от объема накоплений. То есть получается, что накопительная система чисто принудительная, процент доверия к ней близок к нулю. Как сделать так, чтобы пенсионная система стала действительно интересной? Нужно включить в отчетность сопоставление накапливаемой доходности ЕНПФ к уровню инфляции и обеспечивать хотя бы 2% сверху. Много не надо, но хотя бы 2% гарантированного дохода (сверх инфляции. — Ред.). Также нужно кредитовать казахстанцев за счет их же накоплений, ЕНПФ банк вполне мог бы это делать на более приемлемых условиях, чем коммерческие банки. А если заемщик не справляется, то сам виноват — его деньги в пенсионном фонде прогорают», — отмечает Петр Своик.
Был затронут вопрос и по самозанятым. «Очень большой пласт тех предпринимателей, самозанятых, которым никакой пенсионный фонд не нужен, эти люди планируют свою жизнь самостоятельно, и они собираются свою старость обеспечить самостоятельно. В этом смысле навязывание самозанятым пенсионных взносов — для них это дикость, потому что они вообще не собираются взаимодействовать с ЕНПФ. Даже высокооплачиваемые сотрудники планируют свою жизнь по-другому (без ЕНПФ. — Ред.)», — отмечает экономический аналитик Асет Наурызбаев.
Он считает, что систему пенсионных аннуитетов нужно жестче мониторить.
«Недавно моя знакомая выходила на пенсию, и ей посчитали аннуитет до 113 лет. Что это за сценарий, когда расчеты ведутся на средний возраст дожития 113 лет? Надо же контролировать такие расчеты. Кто контролирует аннуитетную систему? У нас должен быть четкий, объявленный государством возраст дожития, на основе которого рассчитываются все аннуитетные выплаты», — считает Асет Наурызбаев.
Экономист уверен, что фонд по доходности конкурирует с инвестиционными компаниями.
«И это не может не радовать. Но тем не менее хочу задать вопрос: зачем все-таки лезем за доходностью, приобретая активы в развивающихся странах? Мне как вкладчику достаточно, чтобы просто весь остаток моих средств в фонде, который не помещается (по инвестициям. — Ред.) в Казахстане, инвестировали в европейские индексы. Для этого не нужна никакая управляющая компания, не нужно ей платить комиссии. Вложитесь в индекс и ждите погашения (по бумагам. — Ред.). Гораздо важнее внутри страны создавать венчурный капитал. Например, возьмите небольшую часть активов ЕНПФ и создайте механизм раздачи этих денег предпринимателям через управляющие компании. Бизнесу не хватает денег, раздайте стартаперам деньги через управляющие компании. Вот здесь нужны специалисты с опытом венчурного финансирования. И пусть они потеряют в 90% случаев, но 10% они реализуют и заработают для ЕНПФ. Это же венчурные, высокорисковые и, если риск обоснован, — высокодоходные вложения. То есть за счет средств ЕНПФ должна развиваться экономика Казахстана, она должна быть запущена с нашей помощью», — подчеркивает Асет Наурызбаев.
В Ассоциации финансистов Казахстана также уверены, что средства ЕНПФ должны инвестироваться в экономику Казахстана.
«То, что сейчас около 50% активов ЕНПФ вложено в госбумаги Минфина и ноты Нацбанка, это, с одной стороны, хорошо, но, с другой стороны, нужно понимать, что в основном финансируется дефицит госбюджета. Фактически два фонда, Государственный фонд социального страхования и пенсионный фонд, являются основными кредиторами бюджета. То есть они фактически держат более 80% госдолга. Плохо это или хорошо — это спорный момент. Но мы считаем, что все-таки деньги ЕНПФ должны инвестироваться во внутреннюю экономику и тем более в большем объеме. И, возможно, было бы лучше, чтобы эти деньги (ЕНПФ. — Ред.) шли через фондовый рынок. Фондовый рынок — это основа роста экономики любой страны. Считаем, что нужно инвестировать активы ЕНПФ в паевые инвестиционные фонды, из 10 проектов 2 могут выстрелить. Но эти два проекта дадут в 3−4 раза больше дохода, чем стандартные инвестиции в 10 проектов. Паевые инвестиционные фонды — это система коллективного инвестирования — она своего рода хеджирует риски невозврата денег. Мы должны развивать все-таки финансирование не долговое, а долевое», — отмечает управляющий директор АФК Ерлан Бурабаев.
Председатель попечительского совета «Трансперенси Казахстан» Марат Шибутов видит две главные ошибки пенсионной системы.
«Во-первых, в 2013 году, когда были переданы средства частных пенсионных фондов в ЕНПФ не было проведено масштабной проверки и масштабной „посадки“ большинства управляющих. Будем говорить честно, большинство частных пенсионных фондов состояло в составе больших финансовых холдингов и это была еще одна большая кормушка для покупки облигаций родственных страховых компаний, банков, которые принадлежат одним и тем же акционерам. Поэтому, конечно, доходность пенсионных активов была ниже инфляции, управляющие активами фондов не были заинтересованы в доходности пенсионных накоплений. И соответственно, в то время не посадили (за решетку — Ред.) неграмотных инвесторов пенсионных активов, и все эти проблемы до сих пор идут и идут. Думаю, что ЕНПФ нужно было начать свою работу с чистого листа. Во-вторых, у нас, в том числе и поэтому, большая доля недоверия к ЕНПФ. Недоверие связано еще и с тем, что решение об инвестициях средств фонда, к примеру, в строительство трубопровода или дороги, озвучивает министр финансов или другой министр. А какое он право имеет такое говорить о таких проектах? Он же не является членом совета директоров ЕНПФ? На мой взгляд вопросы об использовании средств ЕНПФ должны обсуждаться только на совете директоров фонда. А проекты озвучиваться также членами совета директоров ЕНПФ. Иначе не возникает никакого доверия к фонду», — считает он.
